บล.เคจีไอ (ประเทศไทย): 14/03/65

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้

ไซด์เวย์ ติดตามสถานการณ์ในยูเครน + ผลประชุมเฟด

ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์เทรดไซด์เวย์/ผันผวน...หลังจากเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นได้ดีกว่าที่เราคาด หนุนโดยฟันด์โฟลว์ที่ค่อนข้างดี หักล้างความไม่แน่นอนของสงครามในยูเครนที่ยังอยู่ในระดับสูง… ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยเกี่ยวกับสงครามรัสเซีย-ยูเครนเป็นกลางต่อตลาด มีทั้ง ลบ บวก ในส่วนของปัจจัยลบนั้นพบว่ายังไม่มีความสำเร็จใดๆ ของการเจรจาหยุดยิง และกำลังทหารของรัสเซียกำลังรุกคืบใกล้กรุงเคียฟทุกขณะ  ขณะที่การโจมตีทางอากาศรุนแรงขึ้นเป็นลำดับและขยายวงไปถึงชายแดนยูเครน-โปแลนด์ อย่างไรก็ดี เมื่อคืนวันศุกร์ที่แล้ว ปธน.ปูตินของรัสเซียแถลงว่าการเจรจาระหว่างรัสเซียและยูเครนคืบหน้าเป็นลำดับ ส่งผลให้จิตวิทยาของตลาดยังอยู่ในเกณฑ์ที่ใช้ได้ ผนวกกับราคาน้ำมันดิบเข้าสู่ช่วงไซด์เวย์ หลังตลาดน้ำมันรับรู้ข่าวสหรัฐฯ คว่ำบาตรน้ำมันดิบของรัสเซียไปมากแล้ว และยังมีโอกาสที่กลุ่ม OPEC+ จะพิจารณาเพิ่มปริมาณผลิตน้ำมันในการประชุมรอบถัดๆ ไป ทั้งนี้ นักลงทุนบางส่วนน่าจะยังชะลอ เพื่อติดตามผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) รอบสำคัญในวันที่ 16 มี.ค. นี้ ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI และ consensus คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยระยะสั้น 0.25% แต่เฟดน่าจะ ใช้ความระมัดระวังมากขึ้นในการปรับนโยบายในระยะถัดไป เนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อเศรษฐกิจ โลกหลังวิกฤตยูเครน…ด้านปัจจัยภายในประเทศ เช้าวันนี้ ศบค. รายงานจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 อยู่ที่ 22,130 ราย เสียชีวิต 69 ราย และหายป่วยกลับบ้าน 23,508 ราย

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร OTO, ILM, SCB*

• OTO (เป้าพื้นฐาน 16.2 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 13.5 บาท / แนวต้าน 14.3 – 14.8 บาท หากผ่าน กรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 15.6 บาท (Stop loss 13.2 บาท) 2) ประเมินธุรกิจ Esports ครบวงจรที่ OTO เข้าลงทุน (คาดเตรียมจ่ายเงินชำระค่าหุ้นเดือน เม.ย.นี้ โดย OTO เข้าถือหุ้นใหญ่ 49%) จะสร้างกำไรทันทีในปีนี้ จาก i) รายได้สปอนเซอร์ทีม PSG Esports และส่วนแบ่งรายได้จากการเข้าร่วมการแข่งขัน Pro league ต่างๆ ii) คาดภายหลัง HUBCOIN เข้าจดทะเบียนซื้อขายในตลาดรอง จะเริ่มเก็บค่าสมาชิก Platform HUBBER ใน 4Q65 3) ประเมินธุรกิจ Call center ฟื้นตัวตามภาคการท่องเที่ยว และการปรับโครงสร้างองค์กร
• ILM (เป้า Consensus 21.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 19.1 บาท / แนวต้าน 19.5 บาท หากผ่านแนว ต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 20.8 บาท (Stop loss 18.0 บาท) 2) IAA Consensus คาด EPS โต +31.8% YoY โดยเราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้โตเด่นจาก i) การฟื้นตัวของภาคอสังหาริมทรัพย์ทั้งคอนโด + บ้านเดี่ยว หนุนยอดขายสินค้าเฟอร์นิเจอร์ ii) อัตรากำไรขั้นต้นจะเริ่มฟื้นตัวดีขึ้น หลังจากการล้างสต๊อกสินค้าเครื่องใช้ไฟฟ้าในบ้านไปใน 4Q64 เพื่อเตรียมส่งมอบพื้นที่ให้พันธมิตร COM7 สำหรับการเตรียมขายสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ 3) ประเมิน Valuation ไม่แพง Forward PE 16.1 เท่า (ค่าเฉลี่ยกลุ่ม +/-30 เท่า) / PBV 1.85 เท่า (ค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ > 5 เท่า)
• SCB* (เป้าพื้นฐาน 163 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 113.5 บาท / แนวต้าน 118 – 121 บาท หากผ่าน กรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/-125 บาท (Stop loss 110 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard กลุ่มธนาคารพาณิชย์ โดยเฉพาะ KBANK ซึ่งอัตราส่วนราคาระหว่าง SCB* / KBANK* ล่าสุดหลุดกรอบล่างของ Bollinger band -2 SD (ระยะเวลา 200 วัน) … คาดหวัง Mean reversion นักลงทุนอาจพิจารณาเปิด Long SCB* และ Short KBANK* พร้อมกัน (Pair trade) 3) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของ SCB* จะเข้าสู่ช่วงของการเติบโตหลังการแลกหุ้นเป็น SCB X เสร็จสิ้นในเดือน เม.ย. เนื่องจากคาด SCB X จะสามารถเปิดเกมรุกธุรกิจ Non Bank ได้เต็มที่ 4) Valuation กลับมาไม่แพง โดย PBV ล่าสุด 0.89 เท่า กลับมาต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี

หุ้นมีข่าว

(- GGC, AIE) ปรับสูตรดีเซลพิษน้ำมันแพง (มติชน) พลังงานถูก พณ. ลดต้นทุน อาหารสัตว์สุดอั้นขอขึ้นราคา 3 ค่ายเซ็นรับโปรนำเข้ารถอีวี น้ำมันปาล์มพุ่งกระฉูด ก.พลังงานจ่อถก “พาณิชย์” ปรับสูตรผสมไบโอดีเซล น้ำมันแพง “สรท.” แนะรัฐตรึงราคาดีเซล 30 บาท ยาวถึง ก.ย. ผู้ผลิตอาหารสัตว์บ่น รบ.เมิน 3 ข้อเรียกร้อง จ่อยื่นปรับราคาแน่ ‘สรรพสามิต” นำร่องเซ็น 3 ค่ายรถอีวี ได้ลดภาษีเงินอุดหนุน

(+) SA ปักธงปี 68 รายได้พุ่ง 1 หมื่นล้าน ลุ้นธปท.ให้ใบอนุญาตลุยธุรกิจ AMC เม.ย.นี้ (ข่าวหุ้น) SA วางเป้าปี 68 รายได้พุ่งแตะ 1 หมื่นล้านบาท พร้อมมุ่งขยายไปสู่กลุ่มธุรกิจ “New S-Curve” ดันผลการดำเนินงานโตแกร่ง  ขณะที่ปีนี้คาดรายได้พุ่ง 4,500-4,900 ล้านบาท หลังทุนแบ็กล็อกกว่า 4,324 ล้านบาท ลุยเปิดใหม่ 6 โครงการ มูลค่ารวม 11,621 ล้านบาท ลุ้นธปท.ให้ใบอนุญาตทำธุรกิจ AMC ภายในเมษายนนี้

(+) HL ทุ่มงบ 50 ล.ผุดสาขาใหม่ ดีมานด์ยา-อาหารเสริมล้น (ทันหุ้น) HL ชี้เทรนด์สุขภาพมาแรง คาดความต้องการยา-อาหารเสริมพุ่ง ลุยเปิดสาขาปีนี้อีก 10 สาขา จากเดิมมีแผนเปิดเพียง 4-5 สาขา คาดใช้งบลงทุน 50 ล้านบาท แย้มแผนจับมือพันธมิตรพัฒนาโปรดักต์ใหม่ ปั๊มมาร์จิ้นฟู พร้อมตั้งเป้ารายได้ปี 65 โต 10%

(+) กลุ่ม JMART* ผนึก GUNKUL* ตั้ง “เจจีเอสฯ” ขายสินค้าพลังงานทดแทน (ข่าวหุ้น) ผถห.ไฟเขียว บมจ.เจ มาร์ท (JMART*) ตั้งบริษัทร่วมทุน “เจจีเอส ซินเนอร์จี พาวเวอร์” ระหว่าง JMART*-GUNKUL*-SINGER* จำหน่ายอุปกรณ์ไฟฟ้าและโซลาร์โซลูชั่น อุปกรณ์ชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า และผลิตภัณฑ์กลุ่มกัญชง ตั้งเป้า 100 ล้านบาท ภายในปีนี้

(+) SCBX เข้าเทรด 28 เม.ย.นี้ ราคาน่าสน ต่ำกว่าบุ๊กแวลู (ข่าวหุ้น) SCB ซ่อนมูลค่าหุ้น ราคาเทรดต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี โบรกฯ แนะซื้อไปแลกหุ้น SCBX สุดคุ้ม คาดวอลุ่มทยอยลดก่อนถึงวันที่ 18 เม.ย.วันสุดท้ายตอบรับเข้าร่วมทำคำเสนอซื้อ “เอสซีบี เอกซ์” ขณะที่โฮลดิ้งส์เข้าเทรด 28 เม.ย.นี้ รุกนอนแบงก์เต็มสูบ เผยนอนแบงก์สหรัฐฯ เช่น Morgan Stanley P/BV 1.44 เท่า Goldman Sachs P/BV 1.01 เท่า ส่วน SCB ล่าสุดอยู่ที่เพียง 0.89 เท่า

หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า

• หุ้นที่แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุดล็อกกำไรหากต่ำกว่า Trailing stop: BH* (Trailing stop 165 บาท)
• BEC* (เป้าพื้นฐาน 18 บาท) แนวรับ 16.8 บาท / แนวต้าน 17.3 – 17.8 บาท (Stop loss 16.4 บาท)
• III (เป้า Consensus 20.48 บาท) แนวรับ 15.0 บาท / แนวต้าน 15.8 – 16.4 บาท (Stop loss 15.0 บาท)
• PLANB* (เป้าพื้นฐาน 10 บาท) แนวรับ 7.9 บาท / แนวต้าน 8.4 – 8.6 บาท (Stop loss 7.65 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

• กลยุทธ์การลงทุน ฝ่ายวิจัยฯ ออกบทวิเคราะห์กลยุทธ์การลงทุนประเมินผลกระทบความขัดแย้งระหว่างรัสเซีย – ยูเครน โดยประเมินว่าจะส่งผลกระทบต่อภาพรวมเศรษฐกิจโลก แต่ไม่ถึงขั้นส่งผลให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย  นอกจากนี้ผลกระทบโดยตรงทางการค้าต่อประเทศไทยน่าจะจำกัด อย่างไรก็ดี ปัจจัยที่ยังต้องติดตาม คือ เรื่องของภาวะเงินเฟ้อ (จะกดดันกลุ่มอาหาร / ภาคการผลิต / และต้นทุนการขนส่ง) และโอกาสในการปรับลดประมาณการ GDP แต่เนื่องจากสมมติฐานหลักของฝ่ายวิจัยฯ คือเศรษฐกิจยังอยู่ในภาวะฟื้นตัวได้ดี และไม่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ดังนั้นในช่วงที่ตลาดผันผวนนี้ จึงเป็นโอกาสในการเข้าทยอยซื้อสะสม โดยหุ้นในธีมที่น่าสนใจได้แก่ Domestic play หุ้นป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อในกลุ่มธนาคาร ค้าปลีก ที่อยู่อาศัย

หมายเหตุ: 1.* บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus

- Advertisement -