ไม่แนะนําไล่ซื้อตามข่าว ทยอยลดน้ำหนักสถานะแล้วรอซื้อที่ระดับต่ำ
- การเจรจาสันติภาพรอบใหม่ระหว่างรัสเซียและยูเครนที่กรุงอิสตันบูลมีความคืบหน้าในเชิงบวก โดยรัสเซียประกาศลดปฏิบัติการทางทหารรอบกรุงเคียฟ ซึ่งเป็นเมืองหลวงของยูเครน รวมถึงเมืองเชอร์นิฮิฟ พร้อมยอมให้ยูเครนสามารถเข้าร่วมเป็นสมาชิกสหภาพยุโรปได้ แต่ต้องไม่เข้าเป็นสมาชิกองค์กรสนธิสัญญาแอตแลนติกเหนือ (NATO) ส่งผลให้ราคาน้ำมันลงกว่า 2%, VIX index ต่ำกว่า 20 หนุนแรงซื้อกลับ (buy-on-dip) ในสินทรัพย์เสี่ยง
- ติดตามการประชุม กนง. วันนี้ ตลาดคาดคงระดับดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.50% พร้อมปรับลดตัวเลขคาดการณ์เศรษฐกิจและเพิ่มประมาณการเงินเฟ้อ โดยการเพิ่มสูงขึ้นของราคาน้ำมันผลักดันเงินเฟ้อ เดือน ก.พ. สูงกว่า 5% yoy ประกอบกับการเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเฟดอาจส่งผลให้ กนง.ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยตามในช่วงครึ่งปีหลัง
- ภาพเชิงเทคนิคเป็นบวกหลังเบรกแนวต้านสำคัญที่ 1685 จุด ระยะสั้นยังสามารถเก็งกำไรได้ แต่ระยะกลางมองเป็นจังหวะลดน้ำหนักการลงทุน เรามีมุมมองภาพตลาดหุ้นไทย ระยะกลาง-ยาว ในเชิงลบจาก
(1) เศรษฐกิจไทยที่มีแนวโน้มโตชะลอจากภาวะ Stagflation,
(2) อัตราดอกเป็นโยบายขาขึ้น และ
(3) สภาพคล่องในระบบที่จะเริ่มหายไปจากการทำ quantitative tightening ของเฟด ซึ่งคาดส่งผลให้ภาพรวมตลาดในช่วงไตรมาส 2/65 เป็นลบมากขึ้น
กลยุทธ์ระยะกลาง-ยาว แนะหลีกเลี่ยงการลงทุนกลุ่มหุ้น P/E สูง เนื่องจากราคามีโอกาสถูก de rate ลงมามากกว่าหุ้นที่มี P/E ต่ำกว่าในช่วง tightening cycle กลยุทธ์การเลือกหุ้น เน้นลงทุนในกลุ่มที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว มีแรงต้านทานจากภาวะดอกเบี้ยขาขึ้น ได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อที่จํากัด รวมถึงหุ้นที่ได้ประโยชน์จากภาวะเงินบาทอ่อนค่า
ขณะที่กลุ่มโรงกลั่นยังเป็นตัวเลือกที่ดีในภาวะน้ำมันทรงตัวระดับสูง จากอุปทานที่ตึงตัว เรายังคาดราคาน้ำมันดิบจะทรงตัวในระดับสูง 95-120 เหรียญฯ ขณะที่ความต้องการใช้น้ำมันที่ฟื้นตัวจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการท่องเที่ยว จะส่งผลบวกต่อการฟื้นตัวของค่าการกลั่น (GRM) ทำให้หุ้นโรงกลั่นยังมีความน่าสนใจ โดยเปรียบเทียบที่ดีกว่าหุ้นพลังงานต้นน้ำ หรือกลุ่มปิโตรเคมี โดยหุ้นเด่นของเราคือ TOP (ซื้อ ราคาเหมาะสม 65 บาท) ขณะที่อาจเก็งกำไรหุ้นโรงกลั่นอื่น อาทิ ESSO, SPRC BCP // ติดตามประชุมโอเปค 31 มี.ค นี้
ประเด็นเก็งกำไรอื่น
1) กลุ่มพลังงาน PTTEP, BANPU, TOP (เน้นโรงกลั่น)
2) กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ เป็นกลุ่มที่มักจะเคลื่อนไหวได้ดีในภาวะเงินเฟ้อ อีกทั้ง valuation ต่ำ และปันผลสูง ทำให้มีโอกาสเห็นการฟื้นตัวของ LH, SPALI, AP, SC, ASW
3) หุ้นเด่นไตรมาส 2/65 ที่เราชอบ ได้แก่ BBL, TIDLOR, CPN, OSP, TRUE, ONEE, TOP และ ML
4) ขณะที่หุ้นที่สามารถเลือกเก็งกำไรในช่วงนี้ ได้แก่ KCE, HANA, PJW, TTCL, THREL, BLA, IND, MAJOR, WORK, TH, ERW, MINT, CENTEL, SHR, AAV เป็นต้น
ภาพรวมกลยุทธ์: การยืนเหนือ 1,685 ทําให้มีโอกาสยกกรอบการเล่นขึ้นเป็น 1,685 1,720 จุด ประเมิบรรยากาศเก็งกำไรโดยรวมยังได้อานิสงค์บวกจากความคาดหวังสงครามรัสเซีย-ยูเครนยุติ Window dressing และการเปิดประเทศรับการท่องเที่ยว รวมถึงมาตรการดูแลค่าใช้จ่าย เป็นปัจจัยหนุนกลุ่มที่เกี่ยวข้อง แต่มองการขึ้นของตลาดเป็นจังหวะในการลดน้ำหนัก
หุ้นแนะนำ: CENTEL*, SHR*, PJW*, ITCL*
แนวรับ: 1,685 / แนวต้าน : 1,699-1,708 จุด สัดส่วน : เงินสด 50% : พอร์ตหุ้น 50%
ประเด็นการลงทุน
- CHAYO – เตรียมรับทรัพย์ขายที่ดิน 900.8 ล้านบาท เดินหน้าเร่งซื้อหนี้เดิมพอร์ต หลังสถาบันการเงินออก TOR มาแล้วกว่า 7-8 หมุนล้านบาท
- EA – บริษัท พลังงานมหานคร จำกัด (EMN) ซึ่งบริษัทย่อยของ EA ที่ดำเนินธุรกิจ ให้บริการสถานีอัดประจุไฟฟ้าสำหรับรถยนต์ไฟฟ้าลงนามบันทึกความเข้าใจกับการไฟฟ้านครหลวง (กฟน.) และ บมจ.เจ.อาร์.ดับเบิ้ลยู. ยูทิลิตี้ (JR) ในโครงการสถานีอัดประจุไฟฟ้าอัจฉริยะสำหรับยานยนต์ไฟฟ้า (EV Smart Charging Station)
- ORI จับมือ ADVANC ลุยขายโครงการบนโลกเสมือน – ORI ร่วมกับ บมจ.แอด – วานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC) หรือ AIS พัฒนา “Origin World” ห้างเสมือนจริง หรือ Virtual Store ที่ผู้บริโภคสามารถเข้าไปเลือกชมและซื้อโครงการบ้าน-คอนโด พร้อมอยู่ บนทําเลศักยภาพของออริจิ้นได้ในที่เดียว บนแพลตฟอร์ม https:// Avenue.Co โดยจะเปิดให้ร่วมสัมผัสประสบการณ์ใหม่พร้อมกันในวันที่ 29 มี.ค. 65
ประเด็นติดตาม: 30 มี.ค. – การประชุม กนง./ 31 มี.ค. – China Manufacturing PMI เดือน มี.ค. ประชุมโอเปคและพันธมิตร
ประเด็นลงทุนสําหรับหุ้นแนะนำ
- เก็งกำไร CENTEL* (45) : กำไรเข้าสู่เฟสการขยายตัวได้รับปัจจัยบวกจากการเปิดประเทศ ตัดขาดทุน 33 บาท
- เก็งกำไร SHR* (3.90) : เก็งกำไรกลุ่มโรงแรมและ rotation รับการเปิดเมือง ตัดขาดทุน 3.40 บาท
- เก็งกำไร PJW* (6) : เก็งกำไรธุรกิจเติบโตจากการเข้าสู่พลาสติกทางการแพทย์และ EV ตัดขาดทุน 4.80 บาท
- เก็งกำไร TTCL* (5.80) : เก็งกำไรทางเทคนิคธุรกิจมีลุ้น tumaround ตัดขาดทุน 4.80 บาท
(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)
Market News & Factors
ตลาดหุ้นสหรัฐ
ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดพุ่งขึ้นกว่า 300 จุดในวันอังคาร (29 มี.ค.) ขานรับความคืบหน้าในการเจรจา สันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครน นอกจากนี้ ราคาน้ำมันที่ร่วงลงอย่างต่อเนื่องยังช่วยให้นักลงทุนคลายความกังวล เกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ (อินโฟเควสท์)
ตลาดหุ้นยุโรป
ตลาดหุ้นยุโรปปิดทะยานขึ้นในวันอังคาร (29 มี.ค.) โดยได้แรงหนุนจากความแข็งแกร่งของตลาดหุ้นเอเชียและตลาดหุ้นสหรัฐ ขณะที่การเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนมีสัญญาณบ่งชี้ที่ชัดเจนที่สุดถึงความคืบหน้าในการเจรจาเพื่อยุติสงคราม (อินโฟเควสท์)
ตลาดหุ้นญี่ปุ่น
ดัชนีนิกเกอิตลาดหุ้นโตเกียวปิดบวกในวันนี้ โดยหุ้นกลุ่มส่งออกได้แรงหนุนจากเงินเยนที่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อหลังจากที่สัญญาน้ำมันดิบลดลงเมื่อคืนวานนี้ (อิน โฟเควสท์)
ตลาดน้ำมัน
สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WII) ตลาดนิวยอร์กปิดลบติดต่อกันเป็นวันที่ 2 ในวันอังคาร (29 มี.ค.) หลังมี รายงานความคืบหน้าเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครน นอกจากนี้ ตลาดยังถูกกดดันจากความ กังวลเกี่ยวกับภาวะอุปสงค์ชะลอตัว หลังจากจีนล็อกดาวน์เมืองเซี่ยงไฮ้เพื่อควบคุมการแพร่ระบาดของโรคโควิด-19
CHAYO
เตรียมรับทรัพย์ขายที่ดิน 900.8 ล้านบาท เดินหน้าเร่งซื้อหนี้เดิมพอร์ตหลังสถาบันการเงินออก TOR มาแล้วกว่า 7-8 หมื่นล้านบาท
EA
บริษัท พลังงานมหานคร จำกัด (EMN) ซึ่งบริษัทย่อยของ EA ที่ดำเนินธุรกิจให้บริการสถานีอัดประจุไฟฟ้า สำหรับรถยนต์ไฟฟ้าลงนามบันทึกความเข้าใจกับการไฟฟ้านครหลวง (กฟน.) และ บมจ.เจ.อาร์.ดับเบิ้ลยู. ยูทิลิตี้ (JR) ในโครงการสถานีอัดประจุไฟฟ้าอัจฉริยะสำหรับยานยนต์ไฟฟ้า (EV Smart Charging Station)
ORI จับมือ ADVANC ลุยขายโครงการบนโลกเสมือน
ร่วมกับ บมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC) หรือ AIS พัฒนา “Origin World” ห้างเสมือนจริง หรือ Virtual Store ที่ผู้บริโภคสามารถเข้าไปเลือกชมและซื้อโครงการบ้าน-คอนโดพร้อมอยู่ บนทำเลศักยภาพของออริจิ้นได้ในที่เดียว บนแพลตฟอร์ม https://V-Avenue.Co โดยจะเปิดให้ร่วมสัมผัสประสบการณ์ใหม่ พร้อมกันในวันที่ 29 มี.ค. 65
Report & Corporate News
ITD Maintained HOLD TP : 2.20 บาท
เราคาดว่าผลการดำเนินงานของ ITD ในปี 2022 จะดีขึ้นเล็กน้อยจากยอด orderbook ที่แข็งแกร่ง อันเป็นผลมาจากโครงการใหม่ที่ชนะการประมูลใน 2H21-1122 อย่างไรก็ตาม ผลประโยชน์ถูกท้าทายจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น และความกังวลบางประการเกี่ยวกับการลงทุนของ ITD ในต่างประเทศ ดังนั้นความเสี่ยงด้านลบยังคงมีอยู่หลายประเด็น คงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย: 2.20 บาท
BCPG Maintained BUY TP : 17.00 บาท
หลังประชุมกับทางผู้บริหารเมื่อวาน เรามีมุมมองที่ดีขึ้นต่อ BCPG เราคาดว่ากำไรที่หายไปจากการขายโรงไฟฟ้าความร้อนใต้พิภพที่อินโดนีเซียจะถูกชดเชยจากการเข้าไปลงทุนใน LHSE และการ COD ของโครงการ solar farm ที่ญี่ปุ่น ใน 1Q22 และโครงการโรงไฟฟ้าในไต้หวันอีก 21MW ใน 4Q22 ส่วนโครงการที่อยู่ระหว่างการก่อสร้างยังเป็นไปตามแผน นอกจากนี้เรายังเห็น upside จากการเข้าซื้อกิจการในช่วง 1H22 เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐานที่ 17.00 บาท
CHAYO
เตรียมรับทรัพย์ขายที่ดิน 900.8 ล้านบาท เดินหน้าเร่งซื้อหนีเติมพอร์ตหลังสถาบันการเงินออก TOR มาแล้ว กว่า 7-8 หมื่นล้านบาท (อินโฟเควสท์)
ORI จับมือ ADVANC ลุยขายโครงการบนโลกเสมือน
ORI ร่วมกับ บมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC) หรือ AIS พัฒนา “Origin World” ห้างเสมือนจริง หรือ Virtual Store ที่ผู้บริโภคสามารถเข้าไปเลือกชมและซื้อโครงการบ้าน-คอนโดพร้อมอยู่ บนทำเลศักยภาพของออริจิ้นได้ในที่เดียว บนแพลตฟอร์ม https://V-Avenue.Co โดยจะเปิดให้ร่วมสัมผัสประสบการณ์ใหม่พร้อมกันในวันที่ 29 มี.ค. 65 (อินโฟเควสท์)
