ยังเน้นการถือครองเงินสดระดับสูง แต่มอง SCGP น่าสะสม
เมื่อคืนที่ผ่านมาตลาดหุ้น Dow Jones ปรับฐานเล็กน้อย 0.1% รับแรงกดดันจากการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีที่พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี อันเนื่องมาจากการคาดการณ์ของตลาดต่อทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐ สำหรับความเห็นล่าสุดของ CME FED WATCH ระบุว่าการประชุมในเดือน พ.ค. คาดจะเห็นการปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.5% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ BRT ปรับขึ้น 1.3% หลังมีรายงานว่าบริษัทน้ำมันในลิเบีย ประกาศระงับการผลิต เนื่องจากการประท้วงของคนงาน จึงเกิดปัญหาภาวะอุปทานตึงตัวระยะสั้น มองเป็นบวกต่อ PTTEP
ด้านภายในประเทศยังไม่มีปัจจัยอะไรใหม่ๆ ตลาดกำลังรอดูผลประกอบการกลุ่ม Bank วานนี้มี TISCO รายงานกำไรสุทธิ 1Q22 ที่ 1.8 พันล้านบาท (+2%YoY +0.2%QoQ) สูงกว่า Bloomberg Consensus คาดราวๆ 4% แม้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิและค่าธรรมเนียมจะลดลง แต่กำไรปรับขึ้น เป็นผลมาจากสำรองหนี้ฯลดลง (-90%YoY, -80% QoQ) โดย NIM ทรงตัวระดับสูงที่ 5.1% ส่วน Cost to income ratio ปรับเพิ่มเป็น 47.5% (4Q21:44.8%) สินเชื่อกลับมาขยายตัว 0.3% QoQ ขณะที่ NPL ratio ลดลงเหลือ 2.15% (4Q21: 2.44%) จากหนี้เสียของสินเชื่อรายย่อยลดลง ขณะที่ Coverage ratio ปรับขึ้นเป็น 262% ใน 1Q22 (4Q21: 236.7%) โดยคาดหลังจากนี้ธนาคารพาณิชย์จะเริ่มทยอยประกาศออกมา
ประเมิน SET INDEX วันนี้เคลื่อนไหว 1663 – 1674 เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังแนะเช่นเดิมให้เพิ่มการถือครองเงินสด เนื่องจากกังวลถึงความเสี่ยงระดับ Valuation ที่ค่อนข้างแพง ประกอบกับเสี่ยงเผชิญการปรับลดประมาณการในช่วงถัดไป สำหรับรับความเสี่ยงสูงระยะสั้นแนะ PTTEP รวมถึงค้าปลีก (BJC CRC CPALL GLOBAL) พร้อมแนะ ทยอยสะสม SCGP มองราคาหุ้นสะท้อนอัตรากำไรที่จะย่ำแย่ไปพอสมควรแล้ว
GLOBAL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 25 บาท) คาดกำไรสุทธิ 1Q22 ที่ 967 ล้านบาท (ทรงตัว YoY, +30%QoQ) การเติบโตในเชิง QoQ ได้แรงหนุนจากปัจจัยตามฤดูกาล ในช่วงไตรมาสด้วยการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ที่แข็งแกร่งในระดับ +7.5%YoY ใน 1Q22 บวกกับเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวขึ้นดังที่เห็นได้จากดัชนีรายได้เกษตรกรที่ 215 บาท (+9%YoY) ในเดือน ก.พ. 2022
SCGP (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 66 บาท) เชื่อว่าราคาหุ้นที่ลดลง 24% ตั้งแต่วันที่ 21 ธ.ค. เป็นผลจากความกังวลต่ออัตรากำไรที่ลดลงใน 1Q22 หลังจากต้นทุนวัตถุดิบปรับสูงขึ้น ซึ่งราคาหุ้นดังกล่าวน่าจะสะท้อนปัจจัยลบต่างๆ ไป หมดแล้ว จึงแนะนำเข้าสะสมหุ้นจากภาพรวมระยะยาวที่เป็นบวก
*หมายเหตุ ชุดหุ้นที่แนะนำเหมาะสำหรับการซื้อเพื่อถือลงทุน 1-14 วัน หากนักลงทุนมีกำไรก็สามารถทำกำไรได้ โดยแนะตั้ง Stop loss หากขาดทุนเกินกว่า 5% ส่วนราคาเป้าหมายเป็นราคาภายใน 1 ปีจากปัจจุบันที่มาจากปัจจัยพื้นฐาน
