ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
อ่อนลงต่อ ตามแรงกดดันจากต่างประเทศ
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์อ่อนตัวลงต่อ… หลังจากเมื่อวันศุกร์ ตลาดหุ้นไทยปรับฐานตามตลาดหุ้นต่างประเทศ (ตามคาด)… ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศยังคงเป็นลบในช่วงสั้น กล่าวคือ i) บอนด์ยิลด์ 10 ปีของสหรัฐฯ ปรับขึ้นต่อทำจุดสูงสุดใหม่รอบกว่า 3 ปี หลังจากนักลงทุนมีความกังวลว่า ธ.กลางสหรัฐฯ จะไม่สามารถควบคุมเงินเฟ้อได้ ทั้งนี้ต้องติดตามตัวเลขเงินเพื่อผู้บริโภคสหรัฐฯ (CPI) เดือน เม.ย. ที่จะออกมาในวันพุธนี้ ii) ในสัปดาห์นี้ เจ้าหน้าที่ระดับสูงของเฟดจะทยอยให้ความเห็นด้านเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน ซึ่งน่าจะยังมีโทนแข็งกร้าวและน่าจะยังกดดันสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้นๆ ด้านสถานการณ์การสู้รบในยูเครน รวมทั้งประเด็นการระบาดของ COVID-19 ในประเทศจีน ไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปจากสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่ปัจจัยภายในประเทศ เช้าวันนี้ ศบค. รายงานจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 ชะลอตัวต่อเนื่องอยู่ที่ 6,488 ราย เสียชีวิต 55 ราย และหายป่วยกลับบ้าน 12,755 ราย ขณะที่สัปดาห์นี้จะมีการรายงานผลประกอบการไตรมาส 1/2565 ของกลุ่มที่ไม่ใช่ธนาคารอย่างคึกคัก และในสัปดาห์หน้าน่าจะเห็นภาพที่ชัดเจนมากขึ้นของการปรับกำไร บจ. หลังเสร็จสิ้นการรายงานงบฯ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
ก็งกำไร INTUCH*, BANPU*, MAJOR*
- INTUCH* (เป้าพื้นฐาน 89.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 70 บาท / แนวต้าน 71.5 บาท กรณี Breakout ผ่านแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาส Rebound ทดสอบแนวต้านถัดไป 73 – 75 บาท (Stop loss 68.5 บาท) 2) ประเมินเป็นหุ้นปันผลดีสม่ำเสมอ โดยคาด Dividend yield ปีนี้ 4.76% ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานในอนาคตมี Upside จากธุรกิจ Data Center ของ ADVANC และการฟื้นตัวของ THCOM 3) ล่าสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา GULF แจ้งซื้อหุ้น INTUCH* เพิ่มจำนวน 7,425 ล้านหุ้น ราคาเฉลี่ยหุ้นละ 77.31 บาท
- BANPU* (เป้าพื้นฐาน 15.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.2 บาท / แนวต้าน 12.6 – 12.8 บาท กรณี Breakout ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 13.1 บาท (Stop loss 11.6 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q65 = 1.11 หมื่นล้านบาท (+624% YoY, +219% QoQ) ทำจุดสูงสุดใหม่ตั้งแต่ 4Q53 จากราคาถ่านหินที่ปรับขึ้นแรง และกำไรพิเศษจากการขายหุ้นโรงไฟฟ้า Sunseap +5 พันล้านบาท ขณะที่แนวโน้มราคาถ่านหินยังสูงต่อเนื่องจากสถานการณ์รัสเซีย-ยูเครน 3) Forward PE ต่ำเพียง 3.6 เท่า และ PBV 1.07 เท่า ขณะที่แนวโน้มกำไรปีนี้คาดโต +130% YoY เป็น 2.8 หมื่นล้านบาท
- MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 26.75 บาท) แนวรับ 20.7 บาท / แนวต้าน 21.5 – 22.0 บาท (Trailing stop 20.5 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวก จากภาครัฐผ่อนคลายมาตรการโควิด-19 และเตรียมกำหนดให้โควิด-19 เป็นโรคประจำถิ่น หนุนธุรกิจโรงหนัง ขณะที่คาดหนังฟอร์มยักษ์เตรียมทยอยเข้าโรงฯ อย่างต่อเนื่อง 3) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q65 ฟื้นตัว YoY และมีโอกาสโต QoQ และคาดปีนี้พลิกกำไร 1588 ล้านบาท ขณะที่ PBV 2.62 เท่า (1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต) และราคาหุ้น Laggard กลุ่มท่องเที่ยว
หุ้นมีข่าว
(+) ชาติศิริ ชี้ปีนี้ตั้งสำรองลด รับ BBL* ศึกษาตั้ง JVAMC (ข่าวหุ้น) “ชาติศิริ โสภณพนิช” การันตี BBL* สินเชื่อปี 65 โตพรวด 4-6% เผยปีนี้ตั้งสำรองเพียง 2.6 หมื่นล้านบาท จากปีก่อนที่ตั้งไป 3.4 หมื่นล้านบาท ปลื้มแนวโน้มหนี้เสียดีขึ้น พร้อมยอมรับอยู่ระหว่างศึกษาจัดตั้ง JV AMC เพื่อเป็นอีกแนวทางของการบริหารหนี้เสีย
(+) RATCH*-BGRIM* ฉลุย! กพช.เคาะซื้อไฟเซกอง กฟผ.-GULF* จ่อเซ็น ‘ปากแบง-เปิดรับซื้อไฟขยะชุมชน 34 โครงการ (ข่าวหุ้น) RATCH*-BGRIM* เด้ง! รับมติ “กพช.” เดินหน้าเซ็นสัญญาซื้อไฟฟ้าลาวเพิ่ม ล่าสุดเคาะโรงไฟฟ้าเซกอง 4A และ 4B ขนาด 347.30 เมกะวัตต์ ขณะที่ “กฟผ.” จ่อลงนาม PPA โรงไฟฟ้าปากแบงของ GULF* พร้อมอนุมัติอัตรารับซื้อไฟฟ้าขยะชุมชน 34 โครงการ รวม 282.98 เมกะวัตต์
(+) GFPT ลั่นยุโรปสั่งไก่เพิ่ม รัฐช่วยต้นทุนมาร์จิ้นดีด (ทันหุ้น) GFPT ซื้ออเดอร์ไก่ปรุงสุกแปรรูปยุโรปพุ่ง ทดแทนยูเครน บาทอ่อนหนุนอีก รัฐช่วยผ่อนคลายต้นทุน ข้าวโพดหนุนมาร์จิ้นครึ่งหลังของปี 2565 ฟื้นแกร่ง เดินหน้าขยายตลาดไก่สดตะวันออกกลาง ยอดขายฟื้นตัวชัดตั้งแต่ไตรมาสแรก กำลังการผลิตเพิ่ม แม้ยังเดินเครื่องเพียง 80% พร้อมเพิ่มกำลังการผลิตเต็มร้อย หากรัฐประกาศให้โควิด-19 เป็นโรคประจำถิ่น
(+) YGG ปล่อยเวอร์ชั่นใหม่ เกม HomeSweetHome เจาะตลาดผู้เล่นทั่วโลก (ข่าวหุ้น) YGG เดินหน้า ปล่อยเวอร์ชั่นอัพเกรดใหม่ Home Sweet Home Survive OBT2 หวังเพิ่มความแปลกใหม่ตื่นเต้น สนุกสนาน ตรงกับความต้องการของผู้เล่นมากขึ้น มั่นใจได้รับการตอบรับจากทั่วโลก โดยเฉพาะตลาดเกมขนาดใหญ่ อเมริกา จีน พร้อมเตรียมเปิดเซิร์ฟเวอร์เพื่อขยายฐานกลุ่มผู้เล่นเกมในแถบอเมริกาใต้ ภายในปี 65 นี้
(+ กลุ่มโรงกลั่น) ซาอุดิอาระเบีย ลดราคาขายน้ำมันสำหรับผู้ซื้อฝั่งเอเชียในเดือนมิถุนายน (Bloomberg) ความคิดเห็น: ซาอุดิอาระเบียประกาศราคาขายอย่างเป็นทางการ (OSP) ของน้ำมันดิบ Arab Light สำหรับตลาดเอเชียโดยกำหนด premium ที่ US$4.4/bbl ในเดือนมิถุนายน ลดลง US$4.95/bbl MoM โดยเรามีมุมมองเป็นบวกต่อต้นทุน crude premium ที่ลดลงสำหรับตลาดโรงกลั่น เราจึงยังคงเลือก SPRC*, ESSO* และ TOP* เป็นหุ้นเด่นของเราในกลุ่มพลังงาน
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- BCP* (เป้าพื้นฐาน 35 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 33.25 บาท)
- SPA (เป้าพื้นฐาน 8.7 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 7.8 บาท)
- PTG* (เป้าพื้นฐาน 17.8 บาท) แนวรับ 14.0 บาท / แนวต้าน 14.7 – 15.0 บาท (Trailing stop 14.0 บาท)
- BAFS (เป้าพื้นฐาน 36.5 บาท) แนวรับ 28.25 บาท / แนวต้าน 29.5 – 30 บาท (Trailing stop 28 บาท)
- III (เป้า Consensus 20.5 บาท) แนวรับ 14.5 บาท / แนวต้าน 15.1 – 15.6 บาท (Stop loss 14.3 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- GPSC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 82 บาท รายงานกำไร 1Q65 = 313 ล้านบาท (-73% QoQ, -84% YoY) ต่ำสุดในรอบ 5 ปี โดยเป็นผลจากต้นทุนพลังงานที่ปรับแพงขึ้น ขณะที่ปรับขึ้นค่า Ft ช้ากว่า อย่างไรก็ดี คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q65 จะดีขึ้น QoQ ราคาหุ้นที่ปรับลงเป็นโอกาสซื้อสะสม
- RBF แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 14 บาท รายงานกำไร 1Q65 = 163 ล้านบาท (+117% YoY, +57% QoQ) ดีกว่าคาด +9% และดีกว่า Consensus คาด +12% และคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะยังโต YoY, QoQ ใน 2Q-3Q อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยยังกังวลต่อธุรกิจกัญชงและความเสี่ยงด้านต้นทุน รวมทั้ง Valuation ที่ค่อนข้างพรีเมี่ยม (Forward PE 46 เท่า) ในเชิงพื้นฐานจึงยังคง แนะนํา “ขาย”
หมายเหตุ: 1.* บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus
