Daily Focus: Earnings and Value Play
2022SET Target: 1770
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ปรับตัวลงหลุดระดับ 1,600 จุด ช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขาย แต่สัญญาณ RSI ที่ Oversold อย่างมาก ทำให้ดัชนี Rebound ได้แข็งแกร่ง โดยเฉพาะท้ายตลาด หนุนดัชนีพลิกมาปิดบวกได้ดี 18.29 จุด สถาบันในประเทศพและนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 302 ลบ.และ 2.4 พันลบ. ตามลำดับ (สถานะใน SET50 Index Futures ไม่มีนัยยะนัก)
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index แกว่งตัว Sideways ในกรอบ 1,615-1,630 จุด โดยปัจจัยสําคัญที่ตลาดจับตา คือ ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯเดือน เม.ย. ที่จะประกาศคืนนี้ ตลาดคาด +0.2% M-M, +8.1% Y-Y หากออกมาต่ำกว่าคาดจะทำให้บรรยากาศการลงทุนผ่อนคลายมากขึ้น ในทางกลับกันหากเร่งตัวสูงกว่าคาดจะยิ่งกดดันและยังเห็นแรงขายสินทรัพย์เสี่ยงอย่างต่อเนื่อง จากความกังวล FED เร่งขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.75% ในการประชุมเดือน มิ.ย. ขณะที่ปัจจัยในประเทศโดยรวมโฟกัสยังอยู่ที่การประกาศกำไร 1Q22 ของบริษัทจดทะเบียน ซึ่งเราแนะนำ Selective Buy หุ้นที่โมเมนตัมกำไร 1Q22-2Q22 โดดเด่น ส่วนภาพ SET Index ที่พักตัวลงแตะ 1,600+- จุด ส่วนที่สะสมเพิ่มไปแล้วแนะนำถือลงทุนต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม คาดดัชนียังมีความผันผวนและมีแนวรับหลักถัดไปที่ 1,560-1,580 จุด แนะนำ Wait & See เรายังเน้นหุ้น Value Domestic และ Reopening Play ที่มี PER/PBV ไม่สูงเทียบกับในอดีตก่อน COVID-19 และได้ประโยชน์จากบาทอ่อน
กลยุทธ์ : เก็งกำไรหุ้นที่คาดงบ 1Q22 แข็งแกร่ง และยังเน้นลงทุนหุ้น Value และ Domestic Play
หุ้นเด่นเดือน พ.ค. : GFPT, ILINK, SAPPE, SMT, TH
หุ้นเด่นวันนี้ : BEM
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายจาก FSSIA 9.90 บาท
- คาดกำไร 1Q22 ทรงตัว Q-Q และ Y-Y จากโอมิครอนที่ระบาดหนัก แต่มีโอกาสเป็นจุดต่ำสุด และเริ่มฟื้นใน 2Q22 จากนักเรียนเริ่มเปิดเทอม ส่วน 2H22 คาดเริ่มได้อานิสงส์ชัดเจนจากนักท่องเที่ยวที่จะคาดเข้ามาชัดเจนขึ้น
- คาดกำไรปี 2022 +212% Y-Y จากฐานต่ำ และแข็งแรงต่อเนื่องในปี 2023 อีก +67% Y-Y นอกจากนี้ยังมี Catalyst จากการประมูลรถไฟฟ้าสีส้มใน 3Q22 และเป็นหุ้น Reopening Play ที่ยัง Laggard ตลาดมาก
- แนวรับ 8-7.90 บาท แนวต้าน 8.40-8.50 บาท
Fund Flow: วานนี้กระแสเงินทุนยังคงไหลออกจากภูมิภาคอีก US$329 ล้าน นำโดยอินโดนีเซียและเกาหลีใต้ประเทศละ US$208-220 ล้าน ส่วนอาเซียนเริ่มเห็นเม็ดเงินพลิกมาไหลบางประเทศเข้านำโดยไทย US$70 ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดยังค่อนไปในทิศทางไหลออกแต่เบาบาง ตลาดรอจับตาตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญคือเงินเฟ้อสหรัฐฯคืนนี้
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) ADVANC กำไร 1Q22 -8% Q-Q, -5% Y-Y อ่อนกว่าคาดเล็กน้อย จากทั้งรายได้ที่ชะลอตัวจากผลกระทบของ COVID-19 และการแข่งขันด้านราคาที่ยังต่อเนื่อง ขณะที่ต้นทุนโครงข่ายเพิ่มขึ้นตามการลงทุน 5G อย่างไรก็ตาม เชื่อว่าจะเริ่มทยอยฟื้นตัวในไตรมาสถัดๆ ไป โดยเฉพาะ 2H22 ปัจจุบันราคาเป้าหมายจาก FSSIA อยู่ที่ 260 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(0) KCE กำไรปกติ 1Q22 −14% Q-Q, +30% Y-Y ตามคาด สิ่งที่ดีคือรายได้ทำ New High ทั้งที่มีปัญหากำลังการผลิตใหม่ สะท้อน Demand ที่แข็งแกร่ง แต่ Gross Margin ปรับลงจากต้นทุนที่เพิ่ม แนวโน้มกำไร 2Q22 คาดปรับตัวขึ้น ได้ประโยชน์จากบาทอ่อน และราคาทองแดงที่เริ่มย่อตัว เราคาดกำไรปีนี้ +16% Y-Y คงราคาเป้าหมาย 72 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(+) OR กำไรปกติ 1Q22 +104% Q-Q, +191% Y-Y ตามการ Reopening หนุน Demand น้ำมันสําเร็จรูปให้ฟื้นตัว รวมถึงธุรกิจ Non-Oil ที่ดีขึ้น ทำให้ภาพรวม Margin ฟื้นตัวดี โมเมนตัม 2Q22-2H22 คาดฟื้นตัวต่อเนื่อง คงราคาเป้าหมายที่ 36 บาท แนะนำ “ซื้อ” (Source: FSSIA)
(0) MTC กำไรปกติ 1Q22 +25% Q-Q, Flat Y-Y ดีกว่าที่ตลาดคาด 14% จากการตั้งสํารองที่ลดลง ขณะที่สินเชื่อเติบโตดีขึ้นจากการเร่งขยายสาขา อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ต้องติดตามคือคุณภาพสินทรัพย์หลัง NPL ที่เร่งตัวขึ้นแรง และ Coverage Ratio ที่ต่ำสุดเป็นประวัติการณ์หลังสิ้นสุดการช่วยเหลือลูกหนี้ ปัจจุบันยังคงราคาเป้าหมายที่ 55 แนะนำ “ซื้อ” (Source: FSSIA)
(-) ตลาดดาวโจนส์ ลดลง 84.96 จุด หรือ 0.26% ปิดที่ 32,160.74 จุด ยัง ถูกกดดันจากกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเฟดจะเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ท่ามกลางติดตามเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐเดือน เม.ย.ในวันนี้ เวลา 19.30 น.ตามเวลาไทย
(+) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดบวก จากแรงซื้อหุ้นที่ปรับลงแรงในช่วงก่อนหน้า
(-) ตลาดหุ้นเอเชีย ปรับลง ตามทิศทางตลาดดาวโจนส์ ท่ามกลางติดตามจีนรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนเม.ย.ใน เช้านี้
(-) ค่าเงินบาท อ่อนค่าลง อยู่ที่บริเวณ 34.64 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ลดลง 3.33 ดอลลาร์ หรือ 3.2% ปิดที่ 99.76 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความกังวลจีนสั่งล็อกดาวน์เมืองเซี่ยงไฮ้เป็นเวลานาน และเพิ่มพื้นที่บางส่วนในกรุงปักกิ่ง กระทบต่อเศรษฐกิจและความต้องการใช้ น้ำมัน
(-) ราคาทองคำ COMEX ลดลง 17.6 ดอลลาร์ หรือ 0.95% ปิดที่ 1,841 ดอลลาร์/ออนซ์ จากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์ และกังวลเฟดจะเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 1,068.65 / -7.25
