บล.ไอร่า:

WPH…ผลการดำเนินงาน 1Q/65 มีรายได้บริการ 326 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัว

  • รพ.วัฒนแพทย์ ตรัง – WPH ปัจจุบันเปิดให้บริการ 2 แห่ง ที่ จ.ตรัง และ อ่าวนาง จ.กระบี่ สามารถรองรับผู้ป่วย IPD รวม 179 เตียง/วัน และ OPD รวม 1,200 คน/วัน โดย 1Q165 มีจำนวนผู้ป่วย IPD และ OPD รวม 3,936 คน และ 45,492 คน เพิ่มขึ้น 25% และ 70% ตามลำดับ ขณะที่ WPH มี สัดส่วนลูกค้าเงินสด และคู่สัญญาอยู่ที่ 37% และ 63%
  • WPH มี Market Share อยู่ที่ 58% และ 64% ตามลำดับ ภายใต้จุดเด่นเมื่อเทียบคู่แข่งในพื้นที่ โดยมีการลงทุนร่วมกับแพทย์เฉพาะทาง WPH หลากหลายสาขา และมีเครื่องมือที่ทันสมัย มีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ WPH ยังเป็น Tourist Hospital รองรับนักท่องเที่ยวทั้งไทยและต่างชาติ รวมถึงนักท่องเที่ยวที่ทำประกันจะถูกส่งตัวมายัง WPH ซึ่ง 1Q/65 มีสัดส่วนรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติ ประมาณ 8%
  • ผลการดำเนินงาน 1Q/65 มีรายได้บริการ 326 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวจาก 1Q/64 หลักๆ มาจากทั้ง IPD (64% ของรายได้) และ OPD (36% ของรายได้) เพิ่มขึ้น 13% และ 74% ขณะที่รายได้ดังกล่าวมาจากกลุ่มผู้ป่วย Covid-19 ประมาณ 36% และสัดส่วนรายได้ 68% มาจาก รพ.วัฒนแพทย์ ตรัง ที่เหลือประมาณ 32% มาจาก รพ.วัฒนแพทย์ อ่าวนาง
  • ทางด้านความสามารถทำกำไร 1Q/65 มี Gross Profit Margin เฉลี่ย 33% ดีขึ้นจาก 11% เมื่อ 1Q/64 หลักๆ จากความสามารถในการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้น พร้อมกับสัดส่วนค่าใช้จ่ายและบริหาร ลดลง 7% ส่งผลให้ WPH มีกำไรสุทธิ 57 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนสุทธิ 15 ล้านบาท เมื่อ 1Q/64
  • WPH อยู่ระหว่างการขยาย รพ. แห่งที่ 3 ที่สมุย ขนาด 53 เตียง คาดเปิดให้บริการ 4Q/65 – 1Q/66 โดยตั้งอยู่ในแหล่งท่องเที่ยว คาดสามารถรองรับผู้ป่วยต่างชาติ ซึ่งสอดคล้องกับการเปิดประเทศ หลังสถานการณ์ Covid-19 คลี่คลาย คาดทำให้นักท่องเที่ยวต่างชาติดีขึ้นตามล่าดับ
  • WPH คาดรายได้ปี’65 เติบโต 10% อยู่ที่ประมาณ 1,350 ล้านบาท ภายใต้สัดส่วนรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติที่คาดเพิ่มขึ้นจาก 1% เมื่อปี’64 เป็น 10% ในปี’65 พร้อมแผนเปิดศูนย์ Wellness และคาดผลประกอบการ รพ.วัฒนแพทย์ อ่าวนาง ฟื้นตัว และภายใต้ Net Profit Margin ประมาณ 15-17% เบื้องต้นคาดกำไรสุทธิ ประมาณ 200 – 230 ล้านบาท หรือ 0.33 – 0.38 บาท และคาดเงินปันผล 0.13 – 0.15 บาท โดยประเมินภายใต้นโยบายไม่ต่ำกว่า 40%
  • ณ ระดับราคาปัจจุบัน 3.24 บาท ซื้อขายบน PE และ PBV ที่ 6.45 เท่า และ 1.87 เท่า ตามลำดับ ต่ำกว่ากลุ่มฯ ซึ่งอยู่ที่ 21 เท่า และ 4.28 เท่า ซึ่งหากประเมิน PE อิงการซื้อขายของกลุ่มฯ ที่ประมาณ 20 เท่า เบื้องต้นราคาเป้าหมายอยู่ที่ 6.00 บาท

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน