Our View? “ผ่อนคลาย”
คาดตลาดวันนี้ “Sideway Up” มองแนวรับที่บริเวณ 1,620 / 1,615 และแนวต้านที่บริเวณ 1,640 / 1,650 คาดตลาดจะได้รับ Sentiment เชิงบวกจากตลาดต่างประเทศ หลังรายงานการประชุม FOMC รอบเดือน พ.ค. ที่ผ่านมาเปิดเผยว่าธนาคารกลางสหรัฐ (FED) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยเพียง 0.50% ในการประชุมเดือน มิ.ย. – ก.ค. เพื่อสกัดการเร่งตัวขึ้นของอัตราเงินเฟ้อน้อยกว่าที่ตลาดคาดไว้ก่อนหน้า ว่าอาจปรับขึ้นดอกเบี้ยที่ระดับ 0.50% ในการประชุม 3 ครั้งถัดไป อีกทั้ง FED ยังมีมุมมองเศรษฐกิจสหรัฐมีความแข็งแกร่งมากพอที่ FED จะสามารถใช้นโยบายคุมเข้มด้านการเงินเพื่อสกัดเงินเฟ้อ โดยไม่ทำให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย ขณะที่แผนในการปรับลดงบดุล (QT) สอดคล้องกับการส่งสัญญาณก่อนหน้าของนายเจอโรม พาวเวล คือ FED จะทำ QT ที่ระดับ 4.75 หมื่นล้านดอลลาร์/เดือน โดยการปล่อยให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ วงเงิน 3 หมื่นล้านดอลลาร์ และตราสารหนี้ MBS วงเงิน 1.75 หมื่นล้านดอลลาร์ครบอายุในแต่ละเดือน โดยไม่มีการซื้อเพิ่มเติมตั้งแต่เดือน มิ.ย.-ส.ค. ก่อนจะเพิ่มขนาดการปรับลดเป็น 9.50 หมื่นล้านดอลลาร์/เดือน ตั้งแต่ เดือน ก.ย. เรามองเป็นปัจจัยบวกช่วยผ่อนคลายความกังวลของตลาดได้ คาดจะหนุนทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัวขึ้นได้
สำหรับราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน ก.ค. ยังคงแกว่งตัวในกรอบแคบ ยังได้รับแรงกดดันจากสหรัฐส่งสัญญาณเตรียมออกมาตรการจำกัดการส่งออกน้ำมันสหรัฐเพื่อควบคุมราคาในประเทศ ผสานกับประธานคณะกรรมาธิการยุโรป (EC) ออกมาเปิดเผยว่าสหภาพยุโรป (EU) อาจไม่สามารถบรรลุข้อตกลงในมาตรการคว่ำบาตรการนำเข้าน้ำมันของรัสเซียได้ในวันที่ 31 พ.ค. นี้ คาดจะเป็นปัจจัยลดทอนความกังวลด้านอุปทานน้ำมันขาดแคลน กดดันทิศทางราคาน้ำมัน-หุ้นในกลุ่มพลังงานอ่อนตัวลงได้ แต่เป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้า (GPSC, GULF และ BGRIM)
อย่างไรก็ตาม เรายังแนะนำติดตามความขัดแย้งด้านภูมิรัฐศาสตร์ต่อเนื่อง คาดยังเป็นปัจจัยหนุนทิศทางราคาอาหารปรับตัวขึ้นต่อ เป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มส่งออกอาหารต่อ (CPF, TEG, GFPT, TU และ BR) ในส่วนของการที่อินเดียประเทศผู้ผลิตน้ำตาลสูงที่สุดในโลก (ส่งออกอันดับ 2 ของโลก) เตรียมจํากัดการส่งออกน้ำตาลที่ระดับ 10 ล้านตัน เพื่อให้เพียงพอต่อความต้องการใช้น้ำตาลในประเทศ มองเป็นปัจจัยบวกต่อทิศทางราคาน้ำตาลโลก และเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มน้ำตาล (KSL และ BRR)
ทางด้านของปัจจัยในประเทศ เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อการที่ ศบค. มีมติผ่อนคลายมาตรการเพิ่มเติม โดยเริ่มให้สถานบันเทิงกลับมาเปิดบริการได้ รวมทั้งคาดจะเริ่มมีการผ่อนคลายมาตรการให้ไม่จําเป็นต้องสวมหน้ากากอนามัยในพื้นที่เปิดโล่งในช่วงกลางเดือน มิ.ย. นี้ มองเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อแนวโน้มการกลับมาเปิดเศรษฐกิจ-เปิดประเทศเต็มรูปแบบในระยะถัดไป คาดเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่ม โรงแรม ท่องเที่ยว-สายการบิน (AOT, MINT, CENTEL, ERW, AWC, AAV และ BA) ฟื้นตัวขึ้นได้อีกครั้ง รวมทั้งเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มธนาคาร (KBANK, SCB, BBL และ TTB) จากการที่ ธปท. ส่งสัญญาณเตรียมผ่อนผันให้ธนาคารฯ ไม่ต้องนับระยะเวลาการถือครองอสังหาริมทรัพย์รอการขายตั้งแต่ช่วงปี 65-66 และไม่ต้องกันเงินสํารองเพิ่มเติมในช่วงเวลาดังกล่าว คาดจะเป็นปัจจัยช่วยลดตัวเลข NPL ของธนาคารฯ อ่อนตัวลงได้
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนําวันนี้ “BR”
กลยุทธ์ เก็งกำไร แนวรับ 3.46 / 3.40 Target 3.70 / 3.98 Stop <3.36
