Daily Focus: Value and Selective Play
2022 SET Target: 1770
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ฟื้นตัวได้ค่อนข้างดีปิดบวก 8.55 จุด ณ สิ้นวัน หลังรายงานการประชุม FED ออกมาใกล้เคียงคาด โดยเฉพาะการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งละ 0.5% ในการประชุม 2 ครั้งข้างหน้า สถาบันในประเทศและนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 523 ลบ.และ 3.4 พันลบ. ตามลำดับ (ต่างชาติ Long SET50 Index Futures อีก 1.6 หมื่นสัญญา)
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index จะปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านหลัก 1,640 1,645 จุด จากบรรยากาศการลงทุนที่ผ่อนคลาย หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯฟื้นตัวได้ค่อนข้างแรง รับผลประกอบการกลุ่มค้าปลีกที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม มองโอกาสที่ทะลุผ่านยังมีไม่มาก นักลงทุนรอจับตาดูตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญคือเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE เดือน เม.ย. ของสหรัฐฯคืนนี้ (ตลาดคาด +0.3% M-M, +4.9% Y-Y) ซึ่งหากออกมาสูงกว่าคาดจะกดดันดัชนีอีกครั้ง กลุ่มพลังงานคาดนำตลาดวันนี้ หลังราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง จาก Supply ที่ตึงตัว ขณะที่ปัจจัยในประเทศโดยรวมยังไม่มีประเด็นบวกใหม่ โฟกัสยังคงอยู่ที่การ Reopening และเปิดประเทศเต็มรูปแบบในครึ่งปีหลัง หนุนกระแสเงินทุนยังค่อนไปในทิศทางไหลเข้าระยะกลาง-ยาว กลยุทธ์เรายังเน้นลงทุนในหุ้น Reopening และ Value Play ที่มี PER/PBV ไม่สูงเทียบกับช่วงปี 2019 ที่ยังไม่มี COVID-19 และมีแนวโน้มกำไร 2Q22 แข็งแกร่งต่อเนื่อง คาดว่าจะสามารถปรับตัวได้แข็งแกร่งกว่าตลาด โดยรวมท่ามกลางนโยบายการเงินที่ดึงตัว
กลยุทธ์ : เน้นลงทุนหุ้น Value Play ที่แนวโน้มกำไร 2Q22-2H22 แข็งแกร่ง
หุ้นเด่นเดือน พ.ค. : GFPT, ILINK, SAPPE, SMT, TH
หุ้นเด่นวันนี้ : SC
- แนะนํา “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 4.60 บาท
- ยืนยันภาพกําไร 1Q22 ผ่านจุดต่ำสุดของปีไปแล้ว และจะเติบโตทั่ง Q-Q และ Y-Y ใน 2Q22 และโดยเฉพาะ 2H22 จากทั้งการเปิดตัวโครงการใหม่และแผนการโอนที่เร่งตัว
- เราคาดกาไรปี 2022 +17% Y-Y ทำ New High อย่างต่อเนื่อง ราคาหุ้นปรับลงแรงต่อเนื่องหลัง XD ทําให้ PER ปัจจุบันต่ำเพียง 6 เท่า และให้ Dividend Yield เกือบ 7% ต่อปี
- แนวรับ 3.34-3.30 บาท แนวต้าน 3.50-3.60 บาท
Fund Flow : วานนี้กระแสเงินทุนพลิกมาไหลออกจากภูมิภาค US$351 ล้าน แต่ยังกระจุกตัวที่ไต้หวัน US$460 ล้าน และไหลเข้าไทยสูงสุด US$99 ล้าน ส่วนประเทศอื่นๆ ค่อนไปในทิศทางไหลเข้าแต่ปริมาณเบาบาง นักลงทุนยังรอจับตาตัวเลขเงินเฟ้อ PCE เดือน เม.ย. ของสหรัฐฯคืนนี้
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) SYNEX แม้สินค้าไอทีที่มีลูกค้าเป็นกลุ่มองค์กรยังเติบโตดี แต่ Consumer product ซึ่งเป็นรายได้หลักและได้ประโยชน์จาก WFH ในปีที่ผ่านมา อาจโตชะลอ เราคาดเบื้องต้นกําไรปกติ 1H22 อาจโดเพียง 3-4% Y-Y ต่ำกว่าที่เคยประเมิน เราปรับกำไร ปี 2022-2024 ลงเป็น +17% CAGR โดยปรับลดรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น ปรับราคาเป้าหมายลงเป็น 27 บาท แต่ราคาหุ้นมี upside กว่า 10% คงคำแนะนํา “ซื้อลงทุน”
(+) GULF ช่วงเดือนล่าสุด GULF ประกาศลงทุน 4 JV กับ CRC GUNKUL SCC และ Binance เพื่อสร้างการเติบโตในธุรกิจพลังงานทดแทน และ Digital Asset ซึ่งเรามองเป็นบวกระยะยาวต่อทิศทางผลการดำเนินงาน และล้อไปกับ Trend ESG เรายังมอง GULF เป็นหุ้นในกลุ่มพลังงานที่น่าสนใจจากกำไรปี 2022-2025 ที่ยังโดดเด่น คงราคาเป้าหมาย 60 บาท แนะนำ “ซื้อ” (Source: FSSIA)
(0) ICHI จับมือกับเนสท์เล่นำเสนอไอศกรีมรสอิชิตัน กรีนที ฮันนี่ เลมอน มองเป็นบวกเล็กน้อย เพราะคาดไม่ส่งผลต่อกําไรอย่างมีนัยยะนัก แต่เป็นบวกทางอ้อมต่อการโฆษณาแบรนด์โดยไม่เสียค่าใช้จ่าย ระยะสั้นคาดกำไร 2Q22 จะกลับมาฟื้น QQ หลังไม่มีรายการพิเศษทางภาษี และต้นทุนเม็ดพลาสติกทรงตัว แต่กําไรยังลดลง Y-Y เพราะ ต้นทุนสูงกว่าปีก่อน จากต้นทุนที่เพิ่ม และรายได้ส่งออกฟื้นช้ากว่าคาด เราปรับกำไรปกติ ปี 2022 ลงเป็นทรงตัว Y-Y ปรับลดราคาเป้าหมายเหลือ 11 บาท และปรับค่าแนะนําเป็น “เก็งกำไร”
(+) PYLON ผู้บริหารมั่นใจต่อภาพกำไร 2Q22-3Q22 จากการใช้เครื่องจักรที่เร่งขึ้น ตามความคืบหน้าและเริ่มงานใหม่บน Backlog ปัจจุบันที่ 1.4 พันลบ. และมีโอกาสเข้าไปมีส่วนร่วมกับรถไฟฟ้าสีม่วงใต้ที่จะเริ่มงานปีหน้า ส่วนฝั่งต้นทุนยังบริหารจัดการ และส่งผ่านกับลูกค้าได้ ยังคาดกําไรปีนี้ +353% Y-Y จากฐานปีก่อน คงราคาเป้าหมาย 5.80 บาท แนะนํา “ซื้อ”
(+) ตลาดดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 516.91 จุด หรือ 1.61% ปิดที่ 32,637.19 จุด หลังรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทค้าปลีก
(+) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดบวก หนุนจากการปรับขึ้นของหุ้นกลุ่มค้าปลีก หลังอังกฤษเปิดเผยแผนกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหม่
(+) ตลาดหุ้นเอเชีย ปรับขึ้น หนุนจาก Alibaba รายงานผลประกอบการดีกว่าคาด รวมถึงญี่ปุ่นจะเริ่มเปิดรับนักเดินทางต่างชาติตั้งแต่วันที่ 10 มิ.ย. ขณะที่ติดตามออสเตรเลียเปิดเผยยอดค้าปลีกเดือนเม.ย.ในเช้านี้
(+) ค่าเงินบาท แข็งค่าขึ้น อยู่ที่บริเวณ 34.21 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX เพิ่มขึ้น 3.76 ดอลลาร์ หรือ 3.4% ปิดที่ 114.09 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความต้องการใช้น้ำมันในสหรัฐมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงวันหยุด Memorial Day
(-) ราคาทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 1.3 ดอลลาร์ หรือ 0.07% ปิดที่ 1,847.6 ดอลลาร์/ออนซ์ จากการอ่อนค่าของสกุลเงินดอลลาร์
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 1,069.81 / +-
