ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
ไซด์เวย์ต่อ ฟันด์โฟลว์จะยังชะลอตัวในสัปดาห์นี้
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ เทรดไซด์เวย์… หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยรีบาวด์ในกรอบแคบๆ (ตามคาด) และไม่ได้ตอบสนองมากนักต่อผลการประชุม กนง. เมื่อวานนี้ ซึ่ง กนง. คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 0.50% แต่เสียงโหวตเบียดกันมากที่ 4 ต่อ 3 และ กนง. ส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ (อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์เศรษฐกิจเช้านี้ ซึ่งฝ่ายวิจัยฯ มีการปรับมุมมองต่อช่วงเวลาการปรับขึ้นดอกเบี้ยของไทย)… ด้านปัจจัยต่อตลาดหุ้นในวันนี้เป็นลบเล็กน้อย กล่าวคือ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลดลง สะท้อนความกังวลต่อเศรษฐกิจชะลอ + เครื่องชี้สำคัญอย่างดัชนีค่าเงินดอลล่าร์ฯ และบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ยืนในระดับสูงก่อนหน้าการประชุมเฟดสัปดาห์หน้า ii) ราคาน้ำมันดิบ WTI บวกต่อสู่ 122 ดอลลาร์/บาร์เรล สูงสุดรอบ 3 เดือน หลังจากสำรองน้ำมันเบนซินของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่ consensus คาด และตลาดมองว่าเศรษฐกิจจีนผ่านจุดแย่สุดไปแล้ว และน่าจะฟื้นตัวช้าๆ ดังนั้นเรามองว่าหุ้นกลุ่มพลังงานจะยัง outperform ตลาดต่อไป… ขณะที่ค่ำวันนี้ ธ.กลางยุโรป (ECB) จะแถลงผลประชุม ซึ่งฝ่ายวิจัยฯ คาดว่า ECB จะคงดอกเบี้ยแต่ส่งสัญญาณชัดเจนที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ย ในเดือน ก.ค. เป็นต้นไป….. ขณะที่ปัจจัยภายในประเทศ เช้าวันนี้ ศบค. รายงานจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 ทรงตัวในระดับต่ำที่ 3,185 ราย เสียชีวิต 23 ราย และหายป่วยกลับบ้าน 3,326 ราย
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
สะสม BBL* / เก็งกำไร IP, BAFS
- BBL* (เป้าพื้นฐาน 155 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 127 บาท และ 126 บาท ตามลำดับ / แนวต้าน 130-131 บาท กรณี Break กรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 135 บาท (Stop loss 124.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจที่เริ่มฟื้นตัวดีกว่าคาด จากการเตรียมเปิดประเทศ ส่งผลให้ที่ประชุม กนง. ส่งสัญญาณการเตรียมขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในช่วง 2H65 เป็นประเด็นบวกต่อหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ทั้งในมุมด้านการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ (คาดสินเชื่อกลับมาโต + NPL แนวโน้มชะลอ) และด้านโอกาสด้านอัตราดอกเบี้ยที่ปรับขึ้น 3) Valuation ไม่แพง PBV 0.49 เท่า คาด Dividend yield ปี 2565-66 เท่ากับ 2.9% -3.8% ตามลำดับ
- IP (เป้า Consensus 26.6 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 20.7 บาท / แนวต้าน 22.0-22.6 บาท (Stop loss 20.0 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มประมาณการปี 2566 มี Upside จากความร่วมมือกับทาง พันธมิตร บ. อินโนบิก (กลุ่ม PTT*) ที่จะเข้ามาถือหุ้นเพิ่มทุน 20% (ประชุมผู้ถือหุ้นเพื่ออนุมัติ 20 ก.ค. นี้) โดยสรุปคาด IP จะได้ประโยชน์ i) การใช้กำลังการผลิตโรงงานผลิตยาและอาหารเสริมของทาง IP ii) เพิ่มช่องทางจำหน่ายยาและอาหารเสริมในเครือข่ายกลุ่ม PTT* ทั้งในและต่างประเทศ เป็นต้น โดยปัจจุบัน Consensus คาด EPS (รวมผลของ Dilution effect) ปี 2565-66 โต 64% YoY และ 34% YOY ตามลำดับ คิดเป็นการเติบโต +48% CAGR (2564-66) 3) Valuation ไม่แพง Forward PE ปีนี้ +/-36 เท่า และจะลดลงเหลือ +/-27 เท่าในปีหน้า
- BAFS (เป้าพื้นฐาน 36.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 28.5 บาท / แนวต้าน 29.25-30.0 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 31.5 บาท (Stop loss 27 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มฟื้นตัวต่อเนื่องแบบไตรมาสต่อไตรมาส โดยผู้บริหารเผยปริมาณขายน้ำมันใน 2Q65 คาดโต +19% QoQ และเราคาดจะเห็นการฟื้นตัวแบบไตรมาสต่อไตรมาสจนถึงปีหน้า ภายหลังการเริ่มเปิดประเทศต้อนรับการท่องเที่ยว (ความต้องการน้ำมันอากาศยาน สะท้อนมาที่ค่าการกลั่น Jet fuel oil ที่ดีขึ้นต่อเนื่อง) 3) ประเมินราคาหุ้น Laggard หุ้นกลุ่มเปิด ประเทศอย่าง AOT* ขณะที่ประมาณการฯมี Upside หากการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวเร็วกว่าคาด (ทั้งนี้ประมาณการฯ ปัจจุบันของฝ่ายวิจัยฯ คาดปีนี้ยังขาดทุน แต่จะ Turnaround ในปีหน้า)
หุ้นมีข่าว
(-) AOT* หมดช่วงโปรโมชั่น! ธนารักษ์เก็บค่าเช่าเต็ม ดีเดย์เดือน ก.ค.นี้สถิติเดิมเคยจ่าย 4 พันล. (ข่าวหุ้น) “ธนารักษ์” เตรียมรีดค่าเช่าที่ราชพัสดุ กลับมาใช้อัตราปกติ ดีเดย์หลังโควิดเป็นโรคประจำถิ่น 1 ก.ค. นี้ บมจ.ท่าอากาศยานไทย (AOT) โดนหนัก จากเดิมลดค่าเช่าเหลือ 50% ต้องกลับมาจ่าย 100% เต็ม เผย “สุวรรณภูมิ” กลับมาจ่ายแบบ ROA ขั้นต่ำ 900 ล้านบาท จากเดิม 112 ล้านบาท พบสถิติเดิมเอโอที เคยต้องจ่ายปีละ 3-4 พันล้านบาท
(+) GUNKUL จ่อส่งช่อดอกกัญชง บุกตลาดยุโรป-อเมริกา (ข่าวหุ้น) GUNKUL ขานรับ “กระทรวง สาธารณสุข” ปลดล็อกกัญชา-กัญชงตั้งแต่วันนี้ (9 มิ.ย. 65) เป็นปัจจัยบวกต่อผู้ประกอบการตั้งแต่ต้นน้ำ กลางน้ำ และปลายน้ำ พร้อมเตรียมส่งออกช่อดอกกัญชงบุกตลาดโซนยุโรป-อเมริกา
(+) OR ขยายธุรกิจเครื่องดื่ม (ไทยโพสต์) ร่วมทุนบุญรอดฯ / TOP* รุกผลิตกรีนไฮโดรเจน OR* จับมือบุญรอดฯ ตั้งบริษัทร่วมทุนจำหน่ายเครื่องดื่ม ขยายขอบเขตธุรกิจให้ครอบคลุมทุกความต้องการของผู้บริโภค ไทยออยล์ร่วมลงทุนสตาร์ทอัประดับโลก พัฒนาเทคโนโลยีการผลิตไฮโดรเจนสีเขียว
(+ กลุ่มรับเหมาฯ CK, STEC) เดินหน้าทางคู่เฟส 2 จ่อชงครม.เคาะ 3 เส้น (ไทยโพสต์) “คมนาคม” กางแผนความคืบหน้าโครงการรถไฟทางคู่ ลุยเติมโครงข่ายระบบรางทั่วประเทศไทย เตรียมพร้อมขออนุมัติ ครม.เดินเครื่องสร้างเฟส 2 เพิ่มอีก 3 เส้นทาง ปักหมุดเปิดให้บริการวิ่งระหว่างเมืองเฟสแรกครบ 4 เส้นทางภายในปี 2566
(+) BH*-BDMS* ต่างชาติพุ่ง วีซ่าซาอุหนุนอัพไซด์ (ทันหุ้น) BH*-BDMS* รับอานิสงส์รัฐไฟเขียว เพิ่มวีซ่า ซาอุดีอาระเบีย 30 วัน หนุนผู้ป่วยต่างชาติ ด้านโบรกมองที่เป็นบวกต่อรพ. มีสัดส่วนผู้ป่วยต่างชาติมาก และสร้างอัพไซด์ต่อกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น ด้านผู้บริหาร BH* แย้มผลงานครึ่งปีหลังปรับตัวดีขึ้น
(+) บอร์ด RAM อนุมัติทุ่ม 241 ล้าน ซื้อหุ้นรพ.เชียงรายอินเตอร์ (ข่าวหุ้น) บอร์ด RAM ไฟเขียวทุ่มเงิน 241.55 ล้านบาท ซื้อหุ้นเพิ่มทุน “โรงพยาบาลเชียงรายอินเตอร์” 2,415,500 หุ้น ดันเข้าเป็นผู้ถือหุ้นอันดับ 1 ในสัดส่วน 40.26% รับแผนมุ่งขยายธุรกิจไปต่างจังหวัด
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- CPF* (เป้าพื้นฐาน 30.5 บาท) แนวรับ 26.0 บาท / แนวต้าน 27.0-27.5 บาท (Trailing stop 25.5 บาท)
- OTO (เป้าพื้นฐาน 16.2 บาท) แนวรับ 12.4 บาท / แนวต้าน 13.0-13.3 บาท (Stop loss 12.4 บาท)
- BEC* (เป้าพื้นฐาน 18 บาท) แนวรับ 15.5 บาท / แนวต้าน 16.0-16.5 บาท (Stop loss 15.1 บาท)
- UBE (เป้าพื้นฐาน 2.9 บาท) แนวรับ 2.04 บาท / แนวต้าน 2.12-2.2 บาท (Stop loss 1.98 บาท)
- LEO (เป้าพื้นฐาน 19 บาท) แนวรับ 12.6 บาท / แนวต้าน 13.4-14.0 บาท (Stop loss 12.5 บาท)
- IVL* (เป้าพื้นฐาน 59 บาท) แนวรับ 49 บาท / แนวต้าน 50-52 บาท (Trailing stop 48.0 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- CPF* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 30.5 บาท จากการ Conference call ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของ CPF โดยคาดผลการดำเนินงานจะเริ่มฟื้นตัวใน 2Q-3Q จากราคาเนื้อสัตว์ที่ฟื้นตัวทั้งในและต่างประเทศ โดยเฉพาะราคาเนื้อหมูในจีนและเวียดนามที่อ่อนแอในไตรมาสก่อน
- MTC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 58.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯ มีมุมมองที่ดีขึ้นต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของ MTC i) แนวโน้มเศรษฐกิจฟื้นตัว ii) ชะลอการเร่งปล่อยสินเชื่อของธุรกิจสินเชื่อมอเตอร์ไซต์ (เนื่องจากเดิมฝ่ายวิจัยฯกังวลเรื่อง NPL จากธุรกิจนี้) ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯ และราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 58.5 บาท (เดิม 49.5 บาท) ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” (เดิม “ขาย”)
