ผลประชุม FED ใกล้เคียงตลาดคาด เปิดโอกาส Trading แนะ KCE COM7
Market Update
ผลประชุม FED เมื่อคืนที่ผ่านมา มีมติขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.75% สอดคล้องกับที่เราและตลาดคาดหมายไว้ แต่มีการปรับคาดการณ์ GDP Growth ในปี 22 ลงเหลือเพียง 1.7%YoY จากเดิม 2.8%YoY ส่วนปี 23 จาก 2.2%YoY เหลือ 1.7%YoY ด้านอัตราการว่างงานปรับขึ้นจากประชุมครั้งก่อนที่ 3.5% เป็น 3.7% และปี 23 จาก 3.5%YoY เป็น 3.9% สําหรับเงินเฟ้อเฉลี่ยทั้งปี (PCE) ประชุมครั้งก่อนอยู่ที่ 4.3%YoY ปรับขึ้นมาเป็น 5.2%YoY ส่วนปี 23 จาก 2.7%YoY ปรับลงมาเป็น 2.6%YoY ด้านดอกเบี้ยนโยบายปี 22 ปรับขึ้นมาเป็น 3.4% จากประชุมครั้งก่อน 1.9% ตลาดหุ้น Dow Jones ภายหลังจากทราบปัจจัยดังกล่าวปิดบวก 1% ตอบรับต่อผลประชุมที่ไม่ได้สร้างความประหลาดใจต่อตลาด แต่ราคาน้ำมันดิบ BRT ปรับฐานลง 2.2% หลังสหรัฐเปิดเผยสต็อกน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นสวนทางกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะลดลง ระยะสั้นมองเป็นลบต่อกลุ่มน้ำมัน (PTTEP) และโรงกลั่น (BCP SPRC TOP)
Market Outlook
วันนี้ประเมิน SET INDEX แกว่งบวกในกรอบ 1595 – 1607 รับแรงหนุนเชิงบวกจากตลาดหุ้น Dow Jones และ Nikkei ที่เช้านี้แกว่งบวก 2.1% แม้ระยะสั้นตลาดจะได้รับแรงหนุนจากผลประชุม FED ที่มิได้อ่อนจนเกินไปหรือเข้มงวดจนเกินไป แต่ทั้งนี้ยังมีความเสี่ยงจากการที่ปี 23 FED ประเมินเงินเฟ้อจะลดลงมาเพียง 2.6%YoY และมองดอกเบี้ยทั้งปีเพียง 3.8% แต่หากผิดไปจากนี้ กล่าวคือสถานการณ์เงินเฟ้อเร่งแรงกว่าคาด และ FED ต้องกลับมาเร่งไล่ขึ้นดอกเบี้ยก็จะเป็นปัจจัยกลับมากดดันการลงทุนในช่วงถัดไป และอีกความเสี่ยงคือ FED คาดดอกเบี้ยทั้งปี 22 เฉลี่ยอยู่ที่เพียง 3.4% ส่วนปัจจุบันดอกเบี้ยเฉลี่ยขยับ ขึ้นมาเป็น 1.625% และเหลือการประชุมปี 22 ทั้งหมดอีก 4 ครั้งเท่ากับเฉลี่ยแล้วดอกเบี้ย FED หลังจากนี้จะปรับขึ้นต่อครั้งที่ 0.5% เพราะฉะนั้นต้องติดตามใกล้ชิดเกี่ยวกับเงินเฟ้อสหรัฐฯจากนี้ หากยังเร่งขึ้นก็อาจเป็นปัจจัยกดดันด้านดอกเบี้ยอีกครั้ง เชิงกลยุทธ์ระยะสั้น กลับมา Trading กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย อาทิ (COM7 SYNEX SIS) อิเล็กทรอนิกส์ (HANA KCE) ธนาคารฯ (BBL KBANK SCB TISCO) โดยระยะสั้นเชื่อว่าบริเวณ 1580 จะเป็นแนวรับได้ แต่หลังจากนี้ต้องติดตามเงินเฟ้อสหรัฐใกล้ชิด มองแนวต้านการฟื้นตัวรอบนี้ราว 1640 +/-
Pi Stock Picks
KCE (ชื้อ / ราคาเป้าหมาย 85,00 บาท)
คาดทิศทางกำไรจะฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ 2Q22 ทำให้ตอนนี้คือโอกาสที่ดีในการเข้าสะสมหุ้น เพราะมีระดับราคาน่าดึงดูด ยังเชื่อว่าภาพระยะยาวในตลาดรถยนต์ระบบไฟฟ้า (EV) และโทรคมนาคมของบริษัทยังมีทิศทางดีทั้งในปี 2022 และหลังจากนั้น
COM7 (ถือ / ราคาเป้าหมาย 38.75 บาท)
Trading ระยะสั้นรับปัจจัยบวกจากหุ้นในกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือยในสหรัฐปรับตัวขึ้นเด่น หลังผ่อนคลายกับภาวะเงินเฟ้อและทิศทางดอกเบี้ย พร้อมคาดกำไรปี 22 ขยายตัวแข็งแกร่ง 23%YoY
