ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
ฟื้นตัว รายละเอียดของผลประชุมเฟด เป็นบวกต่อตลาด
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ ฟื้นตัว… หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยปรับลดลงแรงกว่าที่เราคาด หลังจากฟันด์โฟลว์ต่างชาติอยู่ในฝั่งขายสุทธิต่อเนื่อง + ค่าเงินบาทเมื่อวานนี้ยังอยู่ในเชิงอ่อนค่าอยู่… สำหรับในวันนี้ ปัจจัยโดยรวมต่อตลาดหุ้นเป็นบวกมากขึ้น กล่าวคือ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวค่อนข้างดี หลังจากผลประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นดอกเบี้ยระยะสั้น 0.75% ตามที่ตลาดคาดการณ์ สู่ 1.75% และเฟดส่งสัญญาณค่อนข้างชัดเจนว่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.75% ในการประชุมครั้งถัดไป วันที่ 27 ก.ค. นอกจากนี้ กรรมการเฟดปรับมุมมองต่อดอกเบี้ยสหรัฐฯ ณ สิ้นปี 2565 ขึ้นเป็น 3,40% และปี 2566 น่าจะปรับขึ้นอีกเล็กน้อยเป็น 3.80%… เรามองว่าอีกประเด็นที่เป็นบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง ได้แก่ ประมาณการเงินเฟ้อของเฟดที่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย โดยเฟดปรับเพิ่ม core PCE inflation ปี 2565 จากเดิม 4.1% เป็น 4.3% ii) จิตวิทยาของตลาดหุ้นยุโรปดีขึ้น หลังจาก ECB แถลงผลประชุมนัดพิเศษ เตรียมแก้เกณฑ์การเข้า re-invest บอนด์ของประเทศต่างๆ ในยุโรป เพื่อเตรียม รับมือความผันผวนของตลาดการเงิน โดยเฉพาะในประเทศขนาดกลางและเล็ก… ด้านปัจจัยภายในประเทศ เช้าวันนี้ ศบค. รายงานจำนวนผู้ติดเชื้อ COVID-19 ทรงตัวในระดับต่ำที่ 2,153 ราย เสียชีวิต 17 ราย และหายป่วยกลับบ้าน 2,512 ราย นอกจากนี้ในวันที่ 17 มิ.ย. ศบค. จะมีการพิจารณาข้อเสนอการถอดหน้ากากในที่สาธารณะโล่งแจ้งอีกด้วย
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร KBANK*, CPF*, SPRC*
- KBANK* (เป้าพื้นฐาน 173 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 148.5 บาท / แนวต้าน 152-154 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 158 บาท (Stop loss 146 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้น Laggard BBL ที่เราแนะนำไปก่อนหน้า ขณะที่คาดรับอานิสงส์ i) แนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้นใน 2H65 (คาดที่ประชุม กนง. จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย +0.5% ใน 2H65) ii) แนวโน้มเศรษฐกิจ 2H65 ฟื้นตัว ทั้งจากการท่องเที่ยว (เปิดประเทศ) การส่งออก (ค่าเงินบาทอ่อน) ภาคการเกษตรและอาหาร (ปัญหาอาหารขาดแคลนในต่างประเทศ) iii) คาดสรุปการจัดตั้ง JV เพื่อบริหารหนี้เสียได้ใน 3Q65 4) Valuation ไม่แพง PBV 0.73 เท่า คิดเป็นเพียงราว -1 เท่า ของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต
- CPF* (เป้าพื้นฐาน 30.5 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 26.0 บาท / แนวต้าน 26.5-27.5 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/-29 บาท (Trailing stop 25.5 บาท) 2) ราคาหุ้นกลุ่มส่งออกอาหารเริ่ม Outperform ตลาดฯ จาก i) ราคาเนื้อไก่ (หน้าฟาร์ม) ทำ New high ที่ 43.5 บาท/กก. ขณะที่ราคาสุกร (หน้าฟาร์ม) ยืนสูงต่อเนื่องที่ 101.5 บาท/กก ii) ค่าเงินบาทที่อ่อนค่าหนุนการส่งออกใน 2Q – 3Q iii) USDA ปรับประมาณการฯสต๊อก ถั่วเหลืองและ ข้าวโพด ฤดูกาล 2565/66 เพิ่ม (คาดราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์จะเริ่มทรงตัวแล้ว) 3) ประเมินราคาหุ้น CPF* Laggard และ PBV ต่ำเพียง 1.0 เท่า (คิดเป็นราว – 1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต)
- SPRC* (เป้าพื้นฐาน 16.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.6 บาท และ 12.3 บาท / แนวต้าน 13.0 13.3 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 13.6 บาท (Stop loss 12.0 บาท) 2) จากประเด็นความกังวลภาครัฐฯ มีโอกาสแทรกแซงค่าการกลั่น อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินสถานการณ์จะคล้ายที่เคยเกิดขึ้นในปี 2551 คือ ภาครัฐขอความร่วมมือกับโรงกลั่น และมีเพียงกลุ่มโรงกลั่นที่เป็นรัฐวิสาหกิจและผู้ถือหุ้นใหญ่เป็นสัญชาติไทย ที่ให้ความร่วมมือเข้าโครงการดังกล่าว อาทิ TOP*, PTTGC*, BCP, IRPC เป็นต้น ขณะที่คาดค่าการกลั่นของ SPRC จะยังเป็นไปตามกลไกตลาดฯ ที่เป็น Super cycle ขาขึ้นต่อ โดยฝ่ายวิจัยฯ บล.เคจี ไอ (ไต้หวัน) คาดค่าการกลั่นเป็นขาขึ้นต่อใน 3Q65 3) Valuation ไม่แพง PBV 1.4 เท่า (ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต) ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯคาด ROE ปีนี้พุ่ง +33% และคาดจ่ายปันผล 1.7 บาท/ หุ้น (Yield 13.3%)
หุ้นมีข่าว
- (+ SCB*) ยานแม่ส่ง ‘คาร์ดเอกซ์” รุกสินเชื่อโกยกำไร 6 พันล. (กรุงเทพธุรกิจ) “เอสซีบีเอกซ์” ส่งคาร์ด เอกซ์ ลุยธุรกิจบัตรเครดิต สินเชื่อ ขยายฐานลูกค้ากว่า 10 ล้านราย กวาดกำไรเกิน 6 พันล้าน ดันพอร์ ทั้งกลุ่มโต 1.5 แสนล้าน ภายในปี 68 คาดรับโอนธุรกิจจากแบงก์ไทยพาณิชย์ไตรมาส 4/65
- (0) ลุ้นบอร์ดกสทช.เคาะควบรวม TRUE-DTAC* ต้นเดือนก.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) บอร์ด กสทช.วานนี้ยังไม่เคาะกรณีควบรวม TRUE DTAC* วงในเผยอยู่ระหว่างรออนุกรรมการ 4 ชุด สรุปผลพิจารณาหลังจัด Focus Group แล้ว 3 รอบ พร้อมชงบอร์ดพิจารณาต้นเดือนกรกฎาคมนี้
- (+) NFC เปิดคลังน้ำมัน ปีนี้รายได้ 2.5 พันล. (ข่าวหุ้น) NFC เปิดใช้คลังน้ำมันและท่อส่งน้ำมันเชื้อเพลิง NFCT ระยอง มูลค่า 2,570 ล้านบาท คาดบุ๊กรายได้ Q4/65 ราว 55 ล้านบาท พร้อมตั้งเป้าหมายปี 65 รายได้ 2,400-2,500 ล้านบาท แย้มศึกษาโครงการใหม่เพิ่มต่อเนื่อง ด้านราคาหุ้นวิ่งเดือด! “ณัฐพงษ์” รับ พร้อมศึกษาแก้ปัญหาสภาพคล่อง
- (+) SKY ตุนแบ็กล็อก 2 หมื่นล.นทท. หนุนงานสนามบิน (ทันหุ้น) SKY ยอดนักท่องเที่ยว เดือนมิถุนายน แตะ 5.5 หมื่นราย หนุนบริการท่าอากาศยานล้น ดีเดย์ระบบผู้โดยสารขึ้นเครื่องเพิ่ม 3 แห่ง เชื่อดันรายได้ โต 30-40% ด้านผู้บริหาร “สิทธิเดช มัยลาภ” โชว์แบ็กล็อก 2 หมื่นล้าน จ่อบุ๊กเงินก้อนโต
(+) BAM* อัดโปรแรง ลดสูงกว่า 30% กระตุ้นยอดขาย (ข่าวหุ้น) บมจ.บริหารสินทรัพย์ กรุงเทพพาณิชย์ (BAM) อัดแคมเปญใหญ่ “บ้านดี สี่ดาว by BAM” คัดที่อยู่อาศัยพร้อมอยู่ทั่วประเทศกว่า 1,500 รายการ ลดสูงสุดกว่า 30% ดีเดย์ 15 มิ.ย.-15 ก.ค. 65 ต้อนรับไทยกำลังจะผ่านพ้นวิกฤตโควิด-กำลังซื้อเริ่ม กลับมา
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- IVL* (เป้าพื้นฐาน 59 บาท) แนวรับ 50.5 บาท / แนวต้าน 52-54.5 บาท (Trailing stop 49.0 บาท)
- BBL* (เป้าพื้นฐาน 155 บาท) แนวรับ 135 บาท / แนวต้าน 140-142.5 บาท (Trailing stop 133 บาท)
- BLA* (เป้า Consensus 53 บาท) แนวรับ 43 บาท / แนวต้าน 46-48 บาท (Trailing stop 42 บาท)
- OTO (เป้าพื้นฐาน 16.2 บาท) แนวรับ 12.6 บาท / แนวต้าน 13.3-13.8 บาท (Stop loss 12.3 บาท)
- UBE (เป้าพื้นฐาน 2.9 บาท) แนวรับ 1.98 บาท / แนวต้าน 2.04-2.12 บาท (Stop loss 1.98 บาท)
- BAFS (เป้าพื้นฐาน 36.5 บาท) แนวรับ 27.5 บาท / แนวต้าน 29.5-30.0 บาท (Stop loss 27.5 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- กลุ่มพลังงาน น้ำหนักลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯ ปรับสมมติฐานราคาน้ำมันดิบดูไบขึ้นเป็น $100/85/bbl จากเดิม $90/75/bbl สะท้อนสถานการณ์ผลกระทบจากความขัดแย้งรัสเซีย – ยูเครนที่ ยาวนานกว่าคาด รวมทั้งได้ทำการปรับปรุงสมมติฐานค่าการกลั่นขึ้น (ออกบทวิเคราะห์หุ้นรายตัวไปก่อนหน้านี้แล้ว) หุ้นเด่นเลือก ESSO, SPRC
- SISB แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 14.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของ SISB หลังสถานการณ์โควิด-19 เริ่มผ่อนคลาย และโรงเรียนสามารถกลับมาเปิดได้ตามปกติ ยังคงแนะนำ “ซื้อ” โดยปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 14.5 บาท (เดิม 11.9 บาท)
