Our View? “ช่วงเวลาผ่อนคลายความกังวลระยะสั้น”

คาดตลาดวันนี้ “รีบาวด์ต่อ” มองแนวรับที่บริเวณ 1,565 / 1,560 และแนวต้านที่บริเวณ 1,580 / 1,590 ตามทิศทางตลาดต่างประเทศเริ่มคลายความกังวลระยะสั้นต่อแนวโน้มการเร่งขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ หลังราคาสินค้าโภคภัณฑ์เริ่มชะลออ่อนตัวลง ตามความกังวลการชะลอตัวลงของเศรษฐกิจสหรัฐ ทั้งนี้ล่าสุดกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ปรับลดคาดการณ์ขยายตัวของเศรษฐกิจสหรัฐลงเหลือเพียง 2.9% จากคาดการณ์ก่อนหน้าที่ระดับ 3.7% โดยได้รับแรงกดดันจากการเร่งขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) กดดันอุปสงค์ชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม คาดเศรษฐกิจสหรัฐจะสามารถหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้ ส่งผลให้ตลาดเริ่มผ่อนคลายแนวโน้มการเร่งขึ้นดอกเบี้ยของ FED ได้บ้างในระยะสั้น โดยล่าสุด CME FED Watch Tools บ่งชี้ตลาดปรับลดคาดการณ์ดอกเบี้ยในช่วงสิ้นปีของสหรัฐที่ระดับเพียง 3.5% จากคาดการณ์ก่อนหน้าที่สูงกว่าระดับ 4.0% คาดจะช่วยผ่อนคลายความกังวลของตลาดในช่วงก่อนหน้า ให้ตลาดรีบาวด์ได้บ้างในระยะสั้น

ทางด้านสัญญาราคาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน ส.ค. เมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมารีบาวด์ขึ้นเช่นกัน ปิดที่ระดับ 107.06 ดอลลาร์/บาร์เรล +2.79 ดอลลาร์ หรือ +2.68% ได้รับปัจจัยบวกระยะสั้นจากข่าวการหยุดผลิตน้ำมันครั้งใหม่ในลิเบียจากการประท้วงทางการเมือง อย่างไรก็ตาม แนะนำติดตามการเจรจาระหว่างอิหร่าน-สหภาพยุโรป (EU) เกี่ยวกับข้อตกลงนิวเคลียร์อีกครั้ง กระตุ้นแนวโน้มอิหร่านจะสามารถกลับมาส่งออกน้ำมันสู่ตลาดโลกได้ในระยะถัดไป ยังเป็นปัจจัยหลักช่วยเพิ่มอุปทานน้ำมันดิบระยะยาวได้ในระยะถัดไป รวมทั้งยังต้องติดตามการประชุม OPEC+ ในสัปดาห์นี้ หากมีการปรับเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันขึ้นอีกครั้ง คาดจะกดดันทิศทางราคาน้ำมันอ่อนตัวลง กดหุ้นในกลุ่มพลังงานถ่วงตลาดได้บ้าง โดยเรายังคงชอบหุ้นที่คาดจะได้รับประโยชน์ราคาน้ำมันที่ Upside เริ่มจำกัดและมีแนวโน้มอ่อนตัวลง ซึ่งส่งผลให้ต้นทุนปรับตัวลดลง อาทิ หุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF, GPSC และ BGRIM) รวมทั้งหุ้นในกลุ่มสายการบิน (AAV และ BA)

ในส่วนของปัจจัยในประเทศ สัปดาห์นี้แนะนำติดตามแนวโน้มการทำ Window Dressing ในช่วงสิ้นไตรมาสที่ 2 คาดอาจเห็นแรงเก็งกำไรระยะสั้นหุ้นในกลุ่ม Big Cap. อย่างไรก็ตาม ยังต้องติดตามทิศทางกระแสเงินทุนต่างชาติต่อเนื่อง โดยในสัปดาห์นี้แนะนำติดตามตัวเลขส่งออก-นำเข้า เดือน พ.ค. ซึ่งตลาดคาดว่าน่าจะเห็นตัวเลขนำเข้าปรับตัวขึ้นสูงถึง +17.9% ส่งผลให้คาดการณ์ดุลการค้า -145 พันล้านเหรียญ ซึ่งทำให้แนวโน้มดุลบัญชีเดินสะพัดยังมีแนวโน้มขาดดุลต่อไป ทําให้เราคาดว่าค่าเงินบาทในระยะกลางยังมีโอกาสอ่อนตัวลงได้ต่อ จนกว่า กนง. จะปรับขึ้นดอกเบี้ย เราคาดว่ามีโอกาสเกิดขึ้นได้ในช่วงเดือน ส.ค. นี้ คาดจะจํากัด Upside การฟื้นตัวของตลาดได้อยู่

ธีมการลงทุน “Selective Play”

หุ้นแนะนำวันนี้ “SCGP”

กลยุทธ์ ทยอยซื้อสะสม 54.50 / 53.50 Target 58.00 / 60.00 Stop <53.00

- Advertisement -