ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
บวกต่อในกรอบแคบๆ
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันศุกร์ ยังคงขึ้นต่อในกรอบจำกัด (sideways up)… หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยบวกต่อ (ตามคาด) หนุนโดยแรงซื้อกลับในหุ้นธนาคารพาณิชย์ฯ หลังจากผลประกอบการไตรมาส 2/2565 ในภาพรวมใกล้เคียงกับที่ consensus คาด และรายได้จากดอกเบี้ย (net interest income) ค่อนข้างดี… ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยโดยรวมเป็นกลาง/บวกเล็กน้อย กล่าวคือ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวต่อ นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ซึ่งเด้งแรงหลังปรับลงแรงในช่วงก่อนหน้านี้ ผนวกกับจิตวิทยาของสินทรัพย์เสี่ยงในภาพรวมดีขึ้น หลังจากดัชนีค่าเงินดอลล่าร์ฯ อ่อนค่าลงอีก ii) ในฝั่งยุโรป ธ.กลางยุโรป (ECB) ปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 0.50% สู่ 0.50% ซึ่งมากกว่าที่ consensus คาด และส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อในการประชุมรอบถัดไปในเดือน ก.ย. ส่งผลให้สกุลเงินยูโรฟื้นตัวและมีผลช่วยให้ดอลล่าร์ฯ อ่อนลงอีกทางหนึ่ง…. ในคืนวันนี้ จะมีดัชนีเศรษฐกิจที่สำคัญได้แก่ S&P global flash PMIS เดือน ก.ค. ทั้งของสหรัฐฯ และยุโรป ก่อนที่ในสัปดาห์หน้าจะมีการประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (26-27 ก.ค.) และการรายงาน GDP ไตรมาส 2/2565 ของสหรัฐฯ (28 ก.ค.)… ด้านปัจจัยภายในประเทศ ฝ่ายวิจัยฯ มองว่าการพบผู้ติดเชื้อฝีดาษลิงรายแรกในประเทศไทยเมื่อวานนี้ ไม่น่าจะส่งผลลบต่อภาพการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว และต่อธีมการเปิดประเทศแต่อย่างใด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร ILM, SNNP, IP
- ILM (เป้า SAA Consensus 21.45 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 16.1 บาท / แนวต้าน 16.6 – 17.4 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทอบแนวต้านถัดไป 18.2 บาท (Stop loss 15.2 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะทยอยฟื้นตัวตามยอดขายบ้านในปีนี้ที่ฟื้นตัว การกลับมาเปิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจคาดหนุน Demand การ Renovate และการท่องเที่ยวฟื้นตัวหนุนธุรกิจ Community mall 3) คาดผลการดำเนินงาน 2Q65 อัตรากำไรฟื้นตัวหลังมีการลดราคาล้างสต๊อกสินค้าเครื่องใช้ไฟฟ้า เพื่อเคลียร์พื้นที่ให้ทาง COM7* เข้ามาบริหารพื้นที่ขายสินค้า 4) ราคาหุ้นพักฐานแรงจน Valuation กลับมาถูก Forward PE ปี 2565 ต่ำเพียง 15 เท่า ขณะที่ Consensus คาดกำไรปีนี้โต +24% YoY
- SNNP (เป้า Consensus 19.85 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 15.2 บาท / แนวต้าน 15.6 – 15.9 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 16.5 บาท (Stop loss 14.4 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานทยอยฟื้นตัวแบบไตรมาสต่อไตรมาส โดยเฉพาะใน 2H65 จากการเปิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจเต็มรูปแบบ เปิดการท่องเที่ยว เปิดโรงเรียน ทำให้ความต้องการบริโภคขนมขบเคี้ยว และเครื่องดื่มฟื้นตัว รวมทั้งการเตรียมเปิดโรงงานใหม่ที่เวียดนาม เฟสที่ 1 ในเดือน ต.ค. นี้ 3) SNNP ได้ทำการปรับกลยุทธ์ที่ทำให้อัตรากำไรยืนทรงตัวได้ แม้ต้นทุนวัตถุดิบจะปรับขึ้นมาใน 1H65 ที่ผ่านมา ดังนั้นคาดแนวโน้มอัตรากำไรจะดีขึ้นใน 2H65 หลังราคาวัตถุดิบเริ่มทรงตัว และมีแนวโน้มลดลงตามแนวโน้มราคาน้ำมันดิบ 4) Consensus คาดกำไรปี 2565 – 66 โต +11% YoY และ +22% YoY ตามลำดับ ทำให้ Forward PE ปีหน้าลดลงเหลือ +/-25 เท่า จาก +/-30 เท่าในปีนี้
- IP (เป้า Consensus 24.9 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 17.4 บาท / แนวต้าน 17.9 – 18.5 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 19 บาท (Stop loss 17 บาท) 2) วานนี้ที่ประชุมผู้ถือหุ้น มีมติอนุมัติการขายหุ้นเพิ่มทุนแบบ PP ที่ราคา 14 บาท ให้กับ บ. อินโนบิก (บ.ลูก PTT*) ซึ่งจะทำให้ บ.อินโนบิก เข้าถือหุ้น IP ในสัดส่วน 20% คาดจะเป็นบวกต่อ IP ในด้าน i) การเพิ่มฐานเงินทุนเพื่อขยายสาขาร้านขายยา และการเพิ่มช่องทางขายสินค้าของ IP ผ่านช่องทางของ PTT ทั้งในและต่างประเทศ ii) โอกาสการร่วมพัฒนานวัตกรรมทางการแพทย์ร่วมกับกลุ่ม PTT* เช่น การพัฒนายามณีแดง (ยาชะลอวัย) เป็นต้น 3) Valuation ไม่แพง Forward PE ปีนี้ 31 เท่า และจะลดลงเป็น 24 เท่าในปีหน้า (ต่ำกว่าหุ้นร้านขายยาอย่าง HL ที่ Forward PE สูง +40 เท่า) … ข้อมูล Bloomberg consensus
หุ้นมีข่าว
(+ NEX, EA) ขสมก.เร่งเครื่องประมูลอีวี 224 คัน (ไทยโพสต์) “ขสมก.” กางแผนจ้างเอกชนเหมาวิ่งรถอีวี 224 คัน วงเงิน 953 ล้าน ปักธงคลอดทีโออาร์ ก.ย.นี้ คาดได้ผู้ชนะปลายปี ล็อตแรกมาแน่ต้นปี 66 ชี้หากโครงการสําเร็จจะช่วยลดต้นทุน 230 ล้านต่อปี
(+ BANPU) บ้านปูเน็กซ์ลุยตั้งโรงงานแบตฯ (ไทยโพสต์) บ้านปู เน็กซ์ ผนึกเชิดชัย และดูราเพาเวอร์ ลุยบิ๊กโปรเจ็กต์ ตั้งโรงงานแบตเตอรี่ลิเทียมไอออนในไทย ลุยตลาดอีวีรองรับดีมานด์ทั่วเอเชียแปซิฟิก ตั้งเป้าเพิ่มกำลังการผลิต 1 กิกะวัตต์ชั่วโมงภายในปี 2569
(+) CBG เขย่าธุรกิจค้าปลีกควง KBANK* ลุย “ร้านถูกดี” (ทันหุ้น) วันนี้ (22 ก.ค.65) CBG จับมือ KBANK ประกาศความร่วมมือโครงการ “ถูกดีคลื่นแห่งการเปลี่ยนแปลงธุรกิจค้าปลีกไทย” ฟากโบรกมองผลงานครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรก จากยอดขายในประเทศฟื้นตัว และตลาดต่างประเทศที่เติบโตสูง รวมถึงต้นทุนสินค้าขายลดลง ขณะที่การเปลี่ยนแปลงทางนโยบายในเมียนมากระทบประมาณการกำไรปี 2565 ลดลงราว 2.4% แต่มองเป็นกลาง เคาะเป้าหมาย 118 บาท
(0) จับตา TRUE DTAC วันนี้ แถลงข่าวร่วมก่อนควบ! (ข่าวหุ้น) จับตา! วันนี้ “ศุภชัย” ซีอีโอใหญ่ TRUE” และ “ซิคเว่” ซีอีโอเทเลนอร์ กรุ๊ป ผู้ถือหุ้นใหญ่ DTAC แถลงความร่วมมือทิศทางอุตสาหกรรมระดับโลก สู่การปรับโครงสร้างธุรกิจ TRUE-DTAC Telecom-Tech Company ฟาก “กสทช.” ขอขยายเวลาพิจารณาปมควบรวมกิจการออกไปอีก 30 วัน จนถึง 11 สิงหาคมนี้
(+) EP ข่าวดี PDP8 เวียดนามใกล้คลอด จ่อเสียบปลั๊ก COD วินด์ฟาร์ม 160 เมกฯ ทันที (ข่าวหุ้น) EP ประกาศโรงไฟฟ้าพลังงานลมในเวียดนาม ขนาดกำลังการผลิตรวม 160 เมกะวัตต์ พร้อม COD ทันที หากภาครัฐเวียดนามเคาะแผน PDP8 คาดชัดเจนเร็วๆ นี้ เชื่อเวียดนามมีอัตราการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจสูงสุดในอาเซียน หนุนรายได้และกำไรในช่วงครึ่งปีหลังโต
(0) ที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทบริษัท เมเจอร์ ซีนีเพล็กซ์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ MAJOR* อนุมัติการขายหุ้นบริษัท ไทยทิคเก็ตเมเจอร์จำกัด (TTM) ที่บริษัทถืออยู่ 20% หรือ 200,000หุ้น ให้กับ TICKETMASTER EUROPE HOLDCO LTD. ในราคาหุ้นละ 614.70 บาท รวมเป็นเงินจำนวนเงินทั้งสิ้น 122.94 ล้านบาท (Source: SET) Comment: เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการขายหุ้น TTM และรับรู้รายได้ผ่าน other incomee 122.94 ล้านบาทใน 3Q22 และมี earnings upside ต่อประมาณการทั้งปีของเรา ซึ่งโดยปกติบริษัทรับรู้รายได้ของ TTM ประมาณปีละ 50 ล้านบาท เรายังคงคำแนะนำ Outperform ด้วย 22-TP ที่ 26.75 บาท (DCF)
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- BDMS* (เป้าพื้นฐาน 31 บาท) แนวรับ 26.25 บาท / แนวต้าน 27.5 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 26 บาท)
- OTO (เป้าพื้นฐาน 16.2 บาท) แนวรับ 17.7 บาท / แนวต้าน 18.5-19.4 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 16.9 บาท)
- PTG* (เป้าพื้นฐาน 17.8 บาท) แนวรับ 13.9 บาท / แนวต้าน 14.3-14.7 บาท (Trailing stop 13.6 บาท)
- NEX (เป้า Consensus 22.8 บาท) แนวรับ 15.5 บาท / แนวต้าน 16.0-16.5 บาท (Stop loss 15.1 บาท)
- COM7* (เป้าพื้นฐาน 52 บาท) แนวรับ 28.5 บาท / แนวต้าน 30-33 บาท (Stop loss 27 บาท)
- BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 41 บาท) แนวรับ 36.5 บาท / แนวต้าน 38-40 บาท (Stop loss 36 บาท)
- HMPRO* (เป้าพื้นฐาน 17.5 บาท) แนวรับ 12.8 บาท / แนวต้าน 13.3-13.5 บาท (Stop loss 12.6บาท)
- BCH* (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) แนวรับ 20.0 บาท / แนวต้าน 20.6-21.0 บาท (Stop loss 19.8 บาท)
- MAKRO (เป้าพื้นฐาน 44 บาท) แนวรับ 34 บาท / แนวต้าน 36-37 บาท (Stop loss 34 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอสังหาฯ น้ำหนักลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 2Q65 ของกลุ่มฯ ในภาพรวมจะฟื้นตัว YoY, QoQ โดยกำไรที่คาดจะดีขึ้นมาจากทั้งส่วนของอัตรากำไรและยอดโอนที่เพิ่มขึ้น หุ้น LH* และ ORI* จะเป็นหุ้นที่มีกำไรโตดีทั้ง YoY, QoQ สำหรับไตรมาสนี้ อย่างไรก็ดี จากสถานการณ์เศรษฐกิจที่มีโอกาสชะลอตัวกว่าคาด ทำให้มีความเสี่ยงเรื่องของการปรับลดเป้าหมาย Valuation ของกลุ่มลง หุ้นเด่นเลือก APK LH* และ ORI*
