บล.บัวหลวง:
BOL – กำไรเป็นไปตามคาด
What’s new?
BOL รายงานกำไรสุทธิ 2Q22 ที่ 78 ล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้น 15% YoY และ 27% QoQ กำไรสุทธิที่ออกมาเป็นไปตามที่เราคาด
Highlights:
รายได้ปรับตัวเพิ่มขึ้น 9% YoY แต่ทรงตัว QoQ ถึงแม้จะได้รับผลกระทบจาก COVID แต่รายได้ยังยืนระดับได้ค่อนข้างดี สะท้อนอุปสงค์ที่ยังแข็งแกร่ง อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 65.2% เพิ่มขึ้นจาก 57.4% ใน 2Q21 และทรงตัวจาก 66.8% ใน 1Q22 สัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายอยู่ที่ 24% เพิ่มขึ้นจาก 19% ใน 2Q21 แต่ทรงตัวจาก 1Q22
Outlook:
คาดการณ์กำไร 3Q22 ยังคงเติบโตต่อเนื่อง YoY จากการเติบโตในทุกแพลตฟอร์ม โดยเฉพาะ Corpus ที่ได้มีการปล่อยเวอร์ชั่นใหม่ออกมาสำหรับลูกค้าใหม่ และรายได้จากส่วนธุรกิจการบริหารจัดการ ความเสี่ยงที่ยังมีอุปสงค์ที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง อีกทั้งคาดกำไรปรับตัวเพิ่มขึ้น QoQ เรายังคงประเมินกำไรในปี 2022 เติบโต 18% มาที่ 275 ล้านบาท
View from Fundamental:
BOL สามารถทำกำไรเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง ในภาวะที่หลายๆ ธุรกิจกำลังประสบปัญหาจาก COVID-19 ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากเงินเฟ้อ เราคาดโมเมนตัมการเติบโตของกำไรจะยังดีต่อเนื่องตามเทรนด์ Big data อีกทั้งในปีนี้จะเริ่มเห็นการเร่งตัวขึ้นของลูกค้าใหม่และการออกเวอร์ชั่นใหม่ของตัวซอฟต์แวร์ หนุนกำไรเติบโตแข็งแกร่ง เรามองว่าราคาหุ้นมีโอกาสกลับไปเล่นที่ระดับ High เดิมที่ 3SD หรือ 14 บาท
