บล.ไอร่า:

GPSC: Global Power Synergy PCL.

ผลการดำเนินงาน 2Q/65 ฟื้นตัว และคาด 2H/65 จะดีขึ้นต่อเนื่อง จากต้นทุนผลิตที่ลดลง และการขึ้นค่า ft

  • GPSC ประกาศผลการดำเนินงาน 2Q/65 มีกำไรสุทธิ 684 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 118% qoq แต่ลดลง 70% yoy แย่กว่าคาดเล็กน้อย โดยสาเหตุหลักจากต้นทุนราคาก๊าซธรรมชาติและถ่านหินที่ปรับตัวสูงขึ้น yoy แต่ผลการดำเนินงานในส่วนของกลุ่มโรงไฟฟ้าขนาดเล็ก (SPP) เพิ่มขึ้น qoq ตามอัตราค่า Ft ที่ปรับเพิ่มขึ้น จาก 1.39 เป็น 24.77 สตางค์ต่อหน่วย ในเดือน พ.ค. 2565 ประกอบกับโรงไฟฟ้าโกลว์ พลังงาน ระยะที่ 5 ได้กลับมาดำเนินงานตามปกติ ตั้งแต่วันที่ 9 มี.ค. 2565 ในขณะที่ปริมาณขายไฟฟ้าและไอน้ำให้แก่ลูกค้าอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น
  • กําไรขั้นต้นของโรงไฟฟ้า IPP เพิ่มขึ้น qoq จากการหยุดซ่อมบำรุงของโรงไฟฟ้าเก็คโค่วันในช่วง 2Q765 ลดลง ประกอบกับ GPSC รับรู้ส่วนแบ่งกำไรของโรงไฟฟ้าพลังน้ำไซยะบุรีเพิ่มขึ้น qoq จากปริมาณน้าที่เพิ่มขึ้นช่วงเข้าฤดูฝน
  • นอกจากนี้ในช่วง 2Q/65 ยังมีการรับรู้กำไรจากการโอนสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับแบตเตอรี่ให้ Nuovo Plus จำนวน 388 ล้านบาท ซึ่ง Nuovo Plus เป็นบริษัทร่วมทุนที่ GPSC และ Arun Plus ถือหุ้นในสัดส่วน 49% และ 51% ตามลำดับ
  • แนวโน้มผลการดำเนินงานในช่วง 2H/65 คาดจะฟื้นตัวต่อเนื่องจากต้นทุนพลังงานราคาก๊าซธรรมชาติที่จะทยอยลดลงตามราคาน้ำมันดิบ ประกอบกับการปรับขึ้นค่า Ft ในช่วง ก.ย.-ธ.ค. 2565 มาอยู่ที่ 93.43 สตางค์ต่อหน่วย จะช่วยให้กำไรขั้นต้นสูงขึ้น
  • โครงการที่น่าจับตาของ GPSC คือโรงงานแบตเตอรี่ โดยโรงงานผลิต Energy Storage Unit ที่ระยอง โดยมีกำลังผลิตเฟสแรก 30 MWh นอกจากนี้ยังเตรียมการที่จะขยาย Value chain ไปยัง application ต่างๆ เช่น ระบบกักเก็บพลังงาน, การใช้แบตเตอรี่กับรถยนต์ต่างๆ เช่น EV Car, EV Bus, EV charger และ Battery Swapping ผ่านความร่วมมือกับ PTT ผ่านบริษัทใหม่ที่จัดตั้งขึ้น (Nuovo Plus)
  • ประเมินราคาเป้าหมายปี’65 เท่ากับ 86.00 บาท (DCF) แนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน