Our View? “Upside ระยะสั้นเริ่มจำกัด”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่บริเวณ 1,600 และแนวต้านที่บริเวณ 1,630 คาดวันนี้ตลาดจะติดตามการเปิดเผยตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.ค. เป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่สำคัญของ FED คาดจะออกมาอยู่ที่ระดับ 8.7% YoY และ 0.2% MoM ลดลงจากเดือนก่อนที่ระดับ 9.1% และ 1.3% ตามลำดับ จากราคาน้ำมันที่เริ่มปรับตัวลดลงในช่วงเดือน ก.ค. อย่างไรก็ตาม ตัวเลย Core CPI หรือ CPI พื้นฐานซึ่งไม่นับรวมหมวดอาหารและพลังงาน คาดจะอยู่ที่ระดับ +6.1% YoY มากกว่าเดือนก่อนที่ระดับ 5.9% สะท้อนเงินเฟ้อสหรัฐในด้านอุปสงค์ยังคงเร่งตัวขึ้นเช่นกัน ซึ่งอาจกระตุ้นตลาดกลับมากังวลแนวทางการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ในระยะถัดไปได้อีกครั้ง โดยล่าสุด CME FED Watch Tools บ่งชี้ตลาดคาดว่า FED จะปรับขึ้นดอกเบี้ยที่ระดับ 0.75% ในเดือน ก.ย. นี้ ขณะที่ดอกเบี้ยในช่วงสิ้นปี’ 65 คาดจะอยู่ที่ระดับ 3.75% คาดจะส่งผลให้ตลาดผันผวนได้บ้าง
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน ก.ย. เมื่อคืนนี้ปรับตัวผันผวนปิดที่ระดับ 90.50 ดอลลาร์/บาร์เรล -0.26 ดอลลาร์ (-0.29%) แม้จะได้รับแรงหนุนจากประเด็นยูเครนได้ระงับการส่งน้ำมันของรัสเซียผ่านทางท่อของยูเครนไปยังยุโรปตะวันออก จากมาตรการคว่ำบาตรรัสเซีย อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการกลับมาส่งออกน้ำมันของอิหร่านเริ่มมีโอกาสมากขึ้น หลังมีรายงานเจ้าหน้าที่ของสหภาพยุโรปได้เสร็จสิ้นการทำร่างข้อตกลงนิวเคลียร์ระหว่างอิหร่านและชาติมหาอำนาจ ซึ่งคาดจะสามารถบรรลุข้อตกลงดังกล่าวได้ในช่วง 1-2 สัปดาห์หน้า ส่งให้อุปทานน้ำมันจากอิหร่านมีโอกาสกลับเข้าสู่ตลาดโลกได้อีกครั้ง กดดันทิศทางราคาน้ำมัน-หุ้นในกลุ่มพลังงานถ่วงตลาดได้บ้าง
สําหรับปัจจัยในประเทศ เราให้น้ำหนักไปกับการติดตามการประชุม กนง. อย่างใกล้ชิด โดยล่าสุดตลาดคาดว่า กนง. จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 0.25% และทยอยปรับขึ้นแบบค่อยเป็นค่อยไปในช่วงที่เหลือของปี หลังตัวเลขเงินเฟ้อไทยเร่งตัวขึ้นในช่วงก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ยังต้องติดตามมุมมองของ กนง. ที่มีต่อทิศทางเงินเฟ้อและเศรษฐกิจไทยในระยะถัดไป มองเป็นการเข้าสู่ช่วงดอกเบี้ยขาขึ้นของเศรษฐกิจไทย อีกทั้งเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อการที่ค่าเงินบาทที่กลับมาแข็งค่าขึ้นตามที่เราคาดการณ์ไว้ก่อนหน้า จากการที่คาดส่วนต่างระหว่างดอกเบี้ยไทย-สหรัฐจะเริ่มแคบลง คาดจะหนุนแรงซื้อหุ้นกลับของนักลงทุนต่างชาติ เป็นปัจจัยบวกต่อทิศทางตลาดหุ้นไทยได้ต่อ ทั้งนี้เรายังชอบหุ้นในกลุ่มศูนย์การค้า (CPN, MBK และ PLAT) และหุ้นในกลุ่มโฆษณา (VGI และ PLANB) คาดจะได้รับประโยชน์จากการเปิดเมืองและแนวโน้มนักท่องเที่ยว กลับมาดีมากขึ้นในช่วง 2H′65 เป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางราคาหุ้นดังกล่าวได้ ขณะที่เมื่อวานนี้ กกพ. ยังยืนยันค่าไฟผันแปร (Ft.) งวดเดือน ก.ย.-ธ.ค. 65 จะปรับขึ้น 68.66 สตางค์/หน่วย คาดรัฐมีโอกาสออกมาตราช่วยเหลือประชาชนจากการปรับขึ้นค่า Ft. ดังกล่าวในระยะถัดไป มองยังหนุนทิศทางหุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้า (BGRIM, GPSC และ GULF) ต่อ
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “CPN”
กลยุทธ์ แนวรับ 64.75 / 64.00 Target 69.00 / 70,00 Stop <63.00
