บล.ฟิลลิป:
SINGER: กำไรทำ New high ต่อเนื่อง
ซื้อ TP65: 61.00
กำไร 2Q65 ทำ New high ได้ต่อเนื่อง และคาดว่าราคาสินค้าเกษตรที่ดี และการขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ จะทําให้การขายสินค้า และการปล่อยสินเชื่อทำได้ดีต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี นอกจากนี้ถึงแม้ว่าจะมีทิศทางอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น แต่เงินเพิ่มทุนที่ได้มา ทำให้ SINGER มีการพึ่งพาเงินกู้ยืมน้อยมาก โดยมี D/E ratio ต่ำเพียง 0.6 เท่า คงประมาณการ คงราคาพื้นฐาน 61 บาท และยังแนะนำ “ซื้อ”
- กำไร 2Q65 เพิ่มขึ้น ถึง 45.3% y-y และ 23.2% q-q: โดยมีกำไร 265 ลบ. ทำ New high ได้อย่างต่อเนื่อง โดยกําไรที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสนี้เป็นผลมาจากยอดขายสินค้าที่มากขึ้น ซึ่งเป็นผลจากการปรับตัวตามสภาวะตลาด รวมทั้งการเพิ่มจํานวนพนักงานขาย และการจัดทีมขายให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น สินเชื่อที่เติบโตยังทำให้รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้นด้วย นอกจากนี้ SINGER ได้มีการกลับสำรองของกลุ่มลูกหนี้อดีตพนักงานที่บริษัทมีการขายลูกหนี้ดังกล่าวในระหว่างไตรมาสด้วย
- กำไร 6M65 เพิ่มขึ้น 49.0% y-y: โดยมีกำไร 480 ลบ. กำไรที่เพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากรายได้เกือบทุกรายการเพิ่มสูงขึ้น ยกเว้นรายได้อื่นที่ลดต่ำลง นอกจากนี้การตั้งสำรองยังลดลงมากด้วย เนื่องจากการกลับสำรองดังกล่าว แล้ว
- สินเชื่อโตลดลง แต่ NPL ก็ลดลงด้วย: ถึงแม้ว่าสินเชื่อใน 2Q65 จะโตลดลงจาก 1Q65 โดยเพิ่มขึ้น 11.7% q-q จาก 1Q65 ที่สินเชื่อเพิ่มขึ้นถึง 19.4% q-q แต่ก็ยังถือว่าเป็นระดับที่โดดเด่น และทำให้สินเชื่อเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 64 แล้วถึง 33.4% ytd NPL มีปริมาณเพิ่มขึ้น แต่สินเชื่อที่โตเด่นทำให้สัดส่วน NPL ต่อสินเชื่อรวมลดลงเหลือ 3.5% จาก 3.8% ในไตรมาสก่อน
- Advertisement -
