บล.เคจีไอ (ประเทศไทย): 15/08/65

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้

แกว่งขึ้นต่อ ฟันด์โฟลว์ยังคงสนับสนุนตลาด

ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันจันทร์ ปรับตัวขึ้น… หลังจากเมื่อวันพฤหัสฯ ที่แล้ว ตลาดหุ้นไทยเทรดผันผวนก่อนปิดบวกเล็กน้อย (ใกล้เคียงกับที่คาด) เนื่องจากแรงขายหุ้นที่แจ้งงบไตรมาส 2/2565 ต่ำกว่าคาด ไปหักล้างปัจจัยบวกจากฟันด์โฟลว์บางส่วน… ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยต่อตลาดหุ้นยังคงเป็นบวกเล็กน้อย กล่าวคือ i) นักลงทุนยังคงคลายกังวลต่อเงินเฟ้อ หลังจากสหรัฐฯ รายงานเงินเฟ้อผู้ผลิต (PPI) เดือน ก.ค. ต่ำกว่าที่ consensus คาดการณ์ และลดลง MoM ด้วย ซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนมากขึ้นว่าเงินเฟ้อผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว อย่างไรก็ดี สัญญา Fed Fund Futures ล่าสุดยังให้น้ำหนัก 50:50 ว่าเฟด จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.50% หรือ 0.75% ในการประชุมเดือน ก.ย. หลังจากผู้ว่าการเฟดสองท่านคือ Charles Evans และ Mary Daly ยังคงออกมาแสดงความเห็นค่อนข้างแข็งกร้าวต่อแนวโน้มการปรับขึ้น ดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปี 2565 ii) แนวโน้มตัวเลขเศรษฐกิจไทยยังค่อนข้างดี… เช้าวันนี้สภาพัฒน์ฯ จะรายงาน GDP ไตรมาส 2/2565 ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ของเราคาด +3.3% YoY ขณะที่ consensus คาดที่ +2.4% YoY ทั้งนี้ในช่วงต้นสัปดาห์ จะสิ้นสุดการรายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2565 ซึ่งทางเรามองว่าไม่น่าจะมีการปรับลดประมาณการ EPS แต่อย่างใด เนื่องจากการปรับประมาณการขึ้นในกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีไปชดเชยแรงกดดันด้านความสามารถในการทำกำไรของบางกลุ่มอุตฯ ที่รับผลจากต้นทุนที่สูงขึ้น

หุ้นเด่นวันนี้ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร ERW*, LEO, ECL

• ERW* (เป้าพื้นฐาน 4.7 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 3.78 บาท / แนวต้าน 3.96 – 4.1 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/-4.2 บาท (Stop loss 3.7 บาท) 2) ประเมินเป็นหุ้นกลุ่มโรงแรมที่รับอานิสงส์การเปิดประเทศ / การท่องเที่ยว ของไทยโดยตรง EBITDA ใน 2Q65 เริ่มพลิกเป็นบวก จาก RevPAR (Revenue Per Available Room) ฟื้นตัวสูงสุดตั้งแต่วิกฤต โควิด-19 และคาดการฟื้นตัวจะต่อเนื่องจนถึงช่วง High season 4Q – 1Q 3) Forward PE ปีหน้าแม้ จะสูง >40 เท่า แต่เนื่องจากเป็นหุ้น Turnaround และมีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น หลังจากที่ผลการดำเนินงาน 2Q65 ดีกว่าคาด (ขาดทุนน้อยกว่าคาด)
• LEO (เป้าพื้นฐาน 19 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 12.2 บาท / แนวต้าน 12.5 บาท กรณี Break ผ่านแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 13 บาท (Trailing stop 11.9 บาท) 2) ผลการดำเนินงาน 2Q65 โต YoY, QoQ ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 100 ล้านบาท จากปริมาณขนส่งสินค้าเพิ่มขึ้น และธุรกิจ Freight forwarder ไม่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของต้นทุนน้ำมันและค่าระวางเรือ และคาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q65 เป็น High season มีโอกาสโต QoQ ต่ออีก 3) Valuation ไม่แพง Forward PE ใน Bloomberg consensus ต่ำเพียง +/-13 เท่า ขณะที่คาดมีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น
• ECL (เป้าพื้นฐาน 3.4 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 2.40 บาท / แนวต้าน 2.5 – 2.6 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 2.8 บาท (Stop loss 2.36 บาท) 2) ผลการดำเนินงาน 2Q65 = 53 ล้านบาท โตเด่น YoY ตามคาด (+60% YoY) และลุ้นกำไรปีนี้ทำจุดสูงสุดใหม่ทะลุ +200 ล้านบาท โดยคาด NIM ยังขยายตัวเด่นแม้อัตราดอกเบี้ยนโยบายปรับขึ้น จากเงินทุนดอกเบี้ยต่ำจาก Sumitomo Mitsui Banking Corporation: SMBC ด้วยต้นทุนดอกเบี้ย รวมอัตราค่าค้ำประกันที่เพียง 2.6% 3) Upside จาก ปัญหา Supply chain รถใหม่มีปัญหาจากการ ขาดแคลนชิป หนุนดีมานด์รถมือสองใน 2H65 และกำไรพิเศษจากการขายหนี้เสียให้ AMC ใน 2H65 4) PBV ต่ำเพียง 1.45 เท่า (ค่าเฉลี่ยในอดีต = 1.3 เท่า) ขณะที่คาดกำไรทำจุดสูงสุดใหม่ … วันนี้ ECL-W4 เริ่มเทรดวันแรก

หุ้นมีข่าว

(+ NEX, BYD, EA*) ขสมก.ลุยหารถ EV 3.2 พันคัน ฟุ้งล็อตแรก ส.ค.นี้ 54 เส้นทาง (ไทยโพสต์) ขสมก. เร่งทบทวนแผนฟื้นฟูฯ ลุยปรับแผนจัดหารถเมล์ไฟฟ้า 3.2 พันคัน เล็งชงบอร์ดพิจารณาภายใน 2 เดือน ก่อนเสนอคมนาคม ครม. เผยเอกชนเตรียมวิ่งรถเมล์ไฟฟ้าเฟสแรก 54 เส้นทาง 150 คัน ส.ค.นี้

(0) TOP ขายหุ้นเพิ่มทุน 275 ล้านหุ้น เตรียมขึ้น XB วันที่ 18 สิงหาคมนี้ (ข่าวหุ้น) “ไทยออยล์ เดินหน้าเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนแก่ประชาชนทั่วไปและผู้ถือหุ้นเดิม 275 ล้านหุ้น เตรียมขึ้น XB วันที่ 18 ส.ค.นี้ เพื่อระดมทุนเสริมศักยภาพธุรกิจการกลั่นและมุ่งสู่ธุรกิจปิโตรเคมีและผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าสูง

(-) ค่ายรถป่วน “ชิปขาด” อีกรอบ เอ็มจีหั่นเป้ายอดขาย 20% (ประชาชาติธุรกิจ) ค่ายรถยนต์-มอเตอร์ไซค์ ป่วน เจอปัญหาซ้ำชิปขาดและแพง ผู้ผลิตสินค้าหวั่นวิกฤตไต้หวันยืดเยื้อ “เอ็มจี” ประกาศปรับลดยอดขาย 20% เหลือ 40,000 คัน รถอีวีกระทบหนักแบ็กออร์เดอร์ 7,000 คัน “เกรท วอลล์ฯ” ยังไม่เปิดรับจอง ORA Good Cat “โตโยต้า” ออกโรงขออภัยส่งมอบรถให้ลูกค้าช้า ส่วนมอเตอร์ไซค์ยามาฮ่าปรับแผนผลิตรถรุ่นที่ใช้ชิปน้อยที่สุด

(+) PSG พลิกกำไร! ตลท.ปลดป้าย C พ้นเกณฑ์แคชฯ (ข่าวหุ้น) PSG เฮ! ตลท.ปลดเครื่องหมาย C วันนี้ (15 ส.ค.) พ้นแคชบาลานซ์ทันที หลังส่งงบการเงินไตรมาส 2/65 พลิกมีกำไรสุทธิ 267.67 ล้านบาท หนุนครึ่งปีแรกพลิกมีกำไรสุทธิ 248.66 ล้านบาท หลังเริ่มทยอยรับรู้รายได้จากงานก่อสร้างโรงไฟฟ้าถ่านหินเซกอง มูลค่ากว่า 8,895 ล้านบาท

(+) TPS สุดสตรองงบครึ่งปีโต 92% แจกวอร์แรนต์ฟรี (ทันหุ้น) TPS เปิดงบครึ่งปีแรก โกยกำไรสุทธิ 26.64 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 92.51% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน บอร์ดใจป้าแจกวอร์แรนต์ให้ผู้ถือหุ้น เดิม 4 : 1 กำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิ 10 ต.ค.นี้ ฟากซีอีโอพร้อมลุยชิงงานต่อครึ่งปีหลัง

หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า

• หุ้นที่แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุดขายทำกำไร PTG* (Trailing stop 15 บาท)
• COM7* (เป้าพื้นฐาน 37 บาท) แนวรับ 32.5 บาท / แนวต้าน 34-35.5 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 31.5 บาท)
• KBANK* (เป้าพื้นฐาน 188 บาท) แนวรับ 148 บาท / แนวต้าน 150-152 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 146 บาท)
• ILM (เป้า SAA Consensus 21.3 บาท) แนวรับ 18.1 บาท / แนวต้าน 19.0 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 17.5 บาท)
• HMPRO* (เป้าพื้นฐาน 17.5 บาท) แนวรับ 13.5 บาท / แนวต้าน 14.0-14.3 บาท (Trailing stop 13.3 บาท)
• NEX (เป้h Consensus 22.8 บาท) แนวรับ 16.5 บาท / แนวต้าน 17.3-17.6 บาท (Trailing stop 16.3 บาท)
• CRC* (เป้า Consensus 43.2 บาท) แนวรับ 38 บาท / แนวต้าน 39.0-41.5 บาท (Stop loss 37.5 บาท)
• CHAYO (เป้า Consensus 17.2 บาท) แนวรับ 10.8 บาท / แนวต้าน 11.1 – 11.3 บาท (Stop loss 10.6 บาท) 
• BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 41 บาท) แนวรับ 39 บาท / แนวต้าน 40 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 38 บาท)
• GPSC* (เป้าพื้นฐาน 82 บาท) แนวรับ 70 บาท / แนวต้าน 72.5 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run (Trailing stop 69.5 บาท)
• SNNP (เป้า Consensus 19.9 บาท) แนวรับ 15.6 บาท / แนวต้าน 16.2-16.5 บาท (Trailing stop 15.6 บาท)
• BCH* (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) แนวรับ 20.4 บาท / แนวต้าน 21.0 – 21.2 บาท (Stop loss 20 บาท) IP (เป้า Consensus 24.9 บาท) แนวรับ 17.4 บาท / แนวต้าน 18.1 – 18.4 บาท (Stop loss 17.4 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

• COM7* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 37 บาท รายงานกำไร 2Q65 = 620 ล้านบาท (+6% YoY, -21% QoQ) คาด -21% และต่ำกว่า Consensus คาด -16% จากงบค่าใช้จ่ายการตลาดที่มากกว่าคาด ขณะที่คาดจะรับรู้ผลขาดทุนจากธุรกิจประกันฯ ที่เพิ่งเข้าซื้อใน 3Q65 ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯ ลง และปรับลดเป้าหมาย PE ลง ได้ราคาเป้าหมายใหม่ 37 บาท ปรับคำแนะนำลงเป็น “ถือ” (เดิม “ซื้อ”)
• SPA แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 9.4 บาท ฝ่ายวิจัยฯ มีมุมมองบวกต่อการ JV ธุรกิจเกี่ยวข้องกับกัญชาทางการแพทย์ และรวมถึงแนวโน้มการฟื้นตัวของธุรกิจสปาจะต่อเนื่องถึงปีหน้า อย่างไรก็ดี ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมาจน Upside เริ่มจำกัดแล้ว จึงปรับคำแนะนำลงเป็น “ถือ” (เดิม “ซื้อ”)
• ZEN แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 16.2 บาท รายงานกำไร 2Q65 49 ล้านบาท (Turnaround YoY, = +504% QoQ) ดีกว่าคาด +81% และดีกว่า Consensus คาด +64% ฝ่ายวิจัยฯปรับเพิ่มประมาณการฯ โดยปรับสมมติฐานรายได้และอัตรากำไรเพิ่มขึ้น ได้ราคาเป้าหมายใหม่ 16.2 บาท (เดิม 11.1 บาท) ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” (เดิม “ถือ”)

- Advertisement -