Daily Focus: Domestic and Reopening Play
2022 SET Target: 1670
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ยังคงแกว่งตัว Sideways โดยมีแรงขายกดดันบ้างระหว่างวัน อย่างไรก็ตาม ยังคงฟื้นตัวขึ้นมาปิดบวกได้อีกเล็กน้อย 5.05 จุด ณ สิ้นวันจากกระแสเงินทุนที่ไหลเข้า สถาบันในประเทศพลิกมาซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 929 ลบ. ขณะที่นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิต่อเนื่องอีก 3.1 พันลบ. (และพลิกมา Long Index Futures 1.5 หมื่นสัญญา)
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index แกว่งตัว Sideways Up ตาม Sentiment บวก จากตลาดหุ้นต่างประเทศที่ยังคงได้อานิสงส์จากเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ผ่านจุดสูงสุด หนุนเม็ดเงินกลับเข้าหาสินทรัพย์เสี่ยง โดยแนวต้านสำคัญยังอยู่ที่ 1,630+- จุด ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามวันนี้คือตัวเลข GDP 2Q22 ของไทยวันนี้ ซึ่งคาดโมเมนตัมฟื้นตัวดี รวมถึงอยู่ในช่วงโค้งสุดท้ายของการประกาศกำไร 2Q22 ของบจ.ต้นสัปดาห์ ภาพรวมเบื้องต้นกำไรใกล้เคียงคาด โดยมีกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีช่วยส่วนกลุ่มหลักอื่น อย่างค้าปลีกออกมาต่ำกว่าคาด เรายังชอบกลุ่ม Domestic และ Reopening Play ซึ่งได้อานิสงส์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการเปิดประเทศ อย่างไรก็ตาม SET Index ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง และค่อนข้างเร็วเกือบ 7% จาก Low เดือนก่อน ทำให้ Upside เริ่มจำกัดเทียบกับ SET Target ของเราที่ 1,670 จุด จึงแนะนำทำกำไรระยะสั้นบางส่วน โดยเฉพาะเมื่อเห็น Flow ต่างชาติเริ่มชะลอและ Short ปิดสถานะ Long Index Futures อย่างหนาแน่นและรอสะสมกลับเมื่ออ่อนตัว
กลยุทธ์ : ยังเน้นลงทุนกลุ่ม Domestic และ Reopening Play // ทำกำไรบางส่วนบริเวณ 1,630+ จุด
หุ้นเด่นเดือน ส.ค. : BBL, ILINK, NSL, SAPPE, SC
หุ้นเด่นวันนี้ : TFG
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 7.50 บาท
- แนวโน้มกำไร 3Q22 คาดยังคงเติบโตได้ต่อเนื่องหลังจากประกาศกำไร 2Q22 ออกมาทำ New High และดีกว่าคาดมาก หนุนจากราคาเนื้อสัตว์ทั้งหมูและไก่ที่สูง รวมถึงการขยายสาขาร้าน Thaifood Fresh Mart
- เราอยู่ระหว่างปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2022 จากปัจจุบันที่คาด +4x Y-Y และมองบวกต่อธุรกิจที่มีเสถียรภาพมากขึ้น จากการเติบโตของธุรกิจค้าปลีก ปัจจุบันราคาหุ้นยังเทรด PER ต่ำราว 10 เท่า
- แนวรับ 5.60//5.45 บาท แนวต้าน 6.20//6.40 บาท
Fund Flow : วันพฤหัสฯ-ศุกร์ที่ผ่านมากระแสเงินทุนไหลเข้าค่อนข้างดี US$995 ล้าน แต่ยังคงกระจุกตัวที่ไต้หวัน US$732 ล้าน ส่วนอาเซียนเม็ดเงินยังไหลเข้าต่อเนื่อง นำโดยไทยและอินโดนีเซียประเทศละ US$89-97 ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดว่ายังคงอยู่ในทิศทางไหลเข้าแต่บางลงและต้องระวังไต้หวัน หลังผู้แทนสภาฯสหรัฐฯ เดินทางเยือนอีกครั้ง
ประเด็นสําคัญวันนี้
(+) จับตาตัวเลข GDP 2Q22 ไทยวันนี้ ตลาดคาด +0.9% Q-Q, +3.1% Y-Y เร่งตัวขึ้นตามการ Reopening หลังสถานการณ์ COVID-19 ผ่อนคลาย และการปรับตัวอยู่ร่วมในระยะยาว สอดคล้องกับธปท.ที่เคยเกริ่นว่าแนวโน้มมีโอกาสได้สูงกว่า +3% Y-Y เรามองบวกต่อกลุ่ม Domestic Play ขณะที่กลุ่ม Reopening Play คาดยังดีต่อเนื่องจากแนวโน้มจำนวนนักท่องเที่ยวที่อาจสูงกว่าคาดการณ์ของภาครัฐ เราชอบ BBL BDMS CK CPN ORI SHR SISB
(+) BDMS กำไร 2Q22 -23% Q-Q, +83% Y-Y ดีกว่าตลาดคาดหนุนจากทั้งผู้ป่วยไทยและโดยเฉพาะต่างชาติที่ฟื้นตัวแรง โดยล่าสุดขึ้นมาที่ 90% เทียบกับก่อน COVID-19 แนวโน้ม 2H22 ยังแข็งแกร่งตามการเปิดประเทศ คงราคาเป้าหมาย 31 บาท แนะนำ “ซื้อ” (Source: FSSIA)
(+) OR กำไร 2Q22 +71% Q-Q, +104% Y-Y ดีกว่าตลาดคาดมาก และทำ Record High ตามประมาณขายน้ำมันที่ดีขึ้น รวมถึง Non-Oil ที่ฟื้นตัวดี โดยได้แรงหนุนจากการ Reopening และผู้บริโภคกลับมาใช้ชีวิตตามปกติมากขึ้น ยังคงราคาเป้าหมาย 32 บาท แนะนำ “ซื้อ” (Source: FSSIA)
(+) PTG กำไร 2Q22 +275% Q-Q, +21% Y-Y แข็งแกร่งจากปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นตามการ Reopening และค่าการตลาดที่ดีขึ้นเป็น 1.8 บาท/ลิตร แนวโน้ม 2H22 คาดยังแข็งแรงต่อเนื่อง คงราคาเป้าหมาย 18.30 บาท แนะนํา “ซื้อ” (Source: FSSIA) (0) MEGA กำไร 2Q22 -13% Q-Q, +15% Y-Y ต่ำกว่าเราคาด 15% โดยรายได้ยังเติบโตได้แข็งแรง แต่ค่าใช้จ่าย SG&A สูงกว่าคาด กำไร 1H22 คิดเป็น 53% ของประมาณการทั้งปี และโดยปกติครึ่งหลังจะดีกว่าครึ่งแรก จึงยังคงประมาณการและราคาเป้าหมายที่ 67 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(+) TACC กำไร 2Q22 +12% Q-Q, +26% Y-Y ทำ New High ตามคาดจากการ Reopening และ Traffic เข้า 7-11 ที่ดีขึ้น แนวโน้ม 3Q22 ชะลอจากฤดูฝน แต่จะกลับมาดีใน 4Q22 อีกครั้ง คงราคาเป้าหมาย 8.70 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(+) IPO ใหม่ CH เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายผลไม้อบแห้ง ปลากระป๋อง และขนมเพื่อสุขภาพ ส่งออกกว่า 70% ของรายได้และส่วนใหญ่เป็น OEM ผลประกอบการในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมาถูกกระทบจาก COVID-19 และการขาดแคลนสายเรือ ปัจจุบันสถานการณ์คลี่คลาย ประกอบกับการขยายฐานลูกค้าไปยุโรปบวกกับการเติบโตอย่างรวดเร็วของกลุ่มขนมเพื่อสุขภาพ จึงคาดกำไรปี 2022-2024 +26% CAGR ประเมินราคาเป้าหมายปี 2023 ที่ 3.35 บาท (Finansia อาจเป็นผู้จัดจำหน่ายฯ)
(+) ตลาดดาวโจนส์ ปิดที่ 33,761.05 จุด เพิ่มขึ้น 424.38 จุด หรือ +1.27% จากสัญญาณเงินเฟ้อที่ลดลง และความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐที่เพิ่มขึ้น
(+) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดบวก แรงหนุนจากหุ้นในกลุ่มเวชภัณฑ์ และการคาดการณ์ผลประกอบการที่สดใสของบริษัทจดทะเบียน
(+) ตลาดหุ้นเอเชีย ปรับบวก ตามทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐ
(0) ค่าเงินบาท แกว่งตัวแคบ อยู่ที่บริเวณ 35.27 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ลดลง 2.25 ดอลลาร์ หรือ -2.4% ปิดที่ 92.09 ดอลลาร์/บาร์เรล ถูกกดดันจากอิหร่านส่งสัญญาณใกล้บรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ ทำให้อิหร่านอาจกลับมาส่งออกน้ำมันในตลาดอีกครั้ง
(+) ราคาทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 8.30 ดอลลาร์ หรือ 0.46% ปิดที่ 1,815.50 ดอลลาร์/ออนซ์ จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลง ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 995.97 / -1.45
