บล.บัวหลวง:
CHG – กำไร 2Q22 ดีกว่าที่เราและตลาดคาด
What’s new?
CHG รายงานกำไรสุทธิ 2Q22 ที่ 878 ล้านบาท เติบโต 52% YoY แต่ปรับตัวลดลง 35% QoQ สูงกว่าที่เราและตลาดคาด 46% และ 6% ตามลำดับ จาก รายได้ที่ดีกว่าคาด 37% และ อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าที่เราคาด 15%
Highlights:
รายได้จากการรักษาพยาบาลอยู่ที่ 2.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 34% YoY แต่ลดลง 22% QoQ หนุนโดยการบริการผู้ป่วยโควิด-19 อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 47.4% เพิ่มขึ้นจาก 43.4% ใน 2Q21 แต่ลดลงจาก 53.1% ใน 1Q22 ขณะที่ SG&A/sales อยู่ที่ 7.8% ลดลง 1.8% YoY แต่เพิ่มขึ้น 2.2% QoQ
Outlook:
แนวโน้ม 3Q22 คาดว่าลดลงทั้ง YoY และ QoQ เนื่องจากแนวโน้มกำไรจากการให้บริการเกี่ยวโยงกับผู้ป่วยโควิด-19 ลดลง
View from Fundamental:
เราอัปเกรดกำไรรวมทั้งปีขึ้น 14% เป็น 3 พันล้านบาท ลดลง 29% YoY ยังคงคำแนะนำถือที่ราคาเป้าหมาย 4 บาท
