บล.ฟิลลิป:

CENTEL: 2Q65 ต่ำคาดเล็กน้อย

ทยอยซื้อ TP’65: U.R.

ทางฝ่ายมีแนวโน้มปรับประมาณการลงเล็กน้อยจากงบที่ต่ำคาด อย่างไรก็ตาม คาดการดำเนินงานครึ่งหลังเร่งตัวขึ้น m-m จากนักท่องเที่ยวเดินทางเข้าไทยมากขึ้น และ Sentiment การบริโภคในประเทศที่ดีขึ้น คงคําแนะนํา “ทยอยซื้อ”

  • 2Q65 กำไรสุทธิ 22 ลบ.: 2Q65 พลิกกำไรที่ 22 ลบ. จาก 2Q64 และ 1Q65 ขาดทุนสุทธิที่ 606 ลบ. และ 44 ลบ. แต่น้อยกว่าคาดก่อนหน้าจากธุรกิจโรงแรมฟื้นตัวช้า โดยโรงแรมในไทย, RevPar +486% y-y จาก OCC. ปรับตัวดีขึ้นที่ 45% และ ARR +46% และมัลดีฟส์ แม้ RevPar +287% y-y จาก OCC. ขยับสูงขึ้นที่ 66% และ ARR +44% แต่เป็นช่วง Low Season ส่งผลให้ q-q ชะลอตัว (เทียบ OCC. ไตรมาสก่อนหน้าอยู่ที่ 86%) อย่างไรก็ตาม ธุรกิจอาหารฟื้นตัวดีกว่าคาดเล็กน้อย โดย TSSG +25% y-y และ SSSG +19% y-y เทียบกับ 2Q64 ทรงตัว y-y หากแม้ต้นทุนราคาวัตถุดิบปรับขึ้นแต่สามารถบริหารจัดการได้ดี เช่น ปรับราคาขายบางรายการขึ้น, จัดโปรโมชั่นให้เหมาะสม, หาวัตถุดิบอื่นทดแทน หรือทำสัญญาระยะยาวกับผู้ค้าวัตถุดิบ เป็นต้น ส่งผลให้มาร์จิ้นปรับตัวดีขึ้น y-y และ q-q ตลอดจนคุม SG&A/Sales ได้ดี แม้ทรงตัว q-q แต่ ลดลง y-y ที่ 38.7%
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน