บล.บัวหลวง:
JWD – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์กับ JWD โดยยังมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้ม 2H22 และการเติบโตในระยะยาวของบริษัท
Highlights:
- อัตราการใช้คลังสินค้าทั่วไปที่เกือบ 100% จะยังคงมีโมเมนตัมไปถึงอย่างน้อยสิ้นปีนี้ ขณะที่ของคลังควบคุมอุณหภูมิลดลง เนื่องจากมีการเปิดคลังขนาดใหญ่ (PACM) ไปเมื่อต้น 2Q22 (ปัจจุบันเต็มแล้ว และกำไรใน 3Q22 จะดีขึ้น) อีกคลังที่จะเปิดใน 1-2 เดือนข้างหน้า มีลูกค้าเข้ามาจองใช้ที่ใกล้เต็มแล้ว
- บริษัทมุ่งเน้นที่จะขยายธุรกิจไปต่างประเทศ โดยคาดจะเห็นดีลภายใน 2H22
- PPSP ปิดการขายที่ดินได้ โดย JWD จะรับทยอยรู้รายได้ตั้งแต่เดือน ก.ย. เป็นต้นไป
- ธุรกิจ self-storage กับ CPN มีเป้าหมายที่ 1 แสนตร.ม. (ในอีก 4-5 ปีข้างหน้า) โดยน่าจะสร้างรายได้ราย 1 พันล้านบาท ในปี 2026 (10% ของรายได้ทั้งหมด)
- บริษัทจะนำ EV เข้ามาใช้ในการขนส่ง เพื่อลดภาระต้นทุนน้ำมันภายใน 2H22
- ธุรกิจอาหารในไต้หวันกำลังจะเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่นของการขาย hot pot ingredients (พีคใน 4Q)
- JWD มีความสนใจที่จะลุยธุรกิจ freight forwarder
View From Fundamental:
- แน้วโน้มอุตสาหกรรมการบริหารจัดการคลังสินค้าและ cold chain ยังคงเติบโตดี วอลุ่มการขนส่งทั้งทั่วไปและเฉพาะทางมีการเติบโตของอย่างต่อเนื่อง การลงทุนใหม่ๆของบริษัทช่วยเสริมกำไรในระยะยาว เรามองว่าปัจจัยพื้นฐานและการเติบโตของกำไรของ JWD ยังคงแข็งแกร่ง ทั้งนี้ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาจากช่วงต้นปีน่าจะสะท้อนความกังวลของตลาดต่อปัจจัยเสี่ยงของเศรษฐกิจที่ชะลอตัวไปหมดแล้ว เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 19 บาท
- Advertisement -
