Daily Focus: Domestic and Selective Play
2022SET Target: 1670
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ปรับตัวขึ้นดีกว่าที่ประเมิน ปิดบวกได้ถึง 11.87 จุด นำโดยหุ้นขนาดใหญ่อย่าง GULF และ EA สถาบันในประเทศพลิกมาซื้อสุทธิหนาแน่น 2.8 พันลบ. ขณะที่นักลงทุนต่างชาติขายชะลอลงเหลือเพียง 259 ลบ. (และเริ่มกลับมา Long Index Futures ราว 1.4 หมื่นสัญญาหลัง Short ไปพอสมควรสัปดาห์ก่อน)
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index แกว่ง Sideways กรอบ 1,625-1,640 จุด ชะลอความร้อนแรงลงหลังจากปรับขึ้นค่อนข้างดีวานนี้ โดยมีปัจจัยกดดันคือ Bond Yield สหรัฐฯ และ Dollar Index ที่เร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง จากความกังวล FED จะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.75% ในการประชุมเดือนนี้ โดยตลาดคาดความน่าจะเป็นเพิ่มขึ้นเป็น 75% เช่นเดียวกับ ECB ที่จะประชุมวันพรุ่งนี้ตลาดคาดปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.5% ท่ามกลางเศรษฐกิจที่ชะลอและวิกฤตราคาพลังงานที่สูง ปัจจัยดังกล่าวยังจำกัดการปรับขึ้นของสินทรัพย์เสี่ยงโดยเฉพาะหุ้น Global Play รวมถึงหุ้น Tech และ Growth อย่างไรก็ตาม เรายังคงมุมมองเดิมไม่เปลี่ยนแปลงว่า SET Index จะยังเคลื่อนไหวได้แข็งแรงกว่าภูมิภาคอื่นๆ ตามแนวโน้มเศรษฐกิจที่ทยอยเร่งตัวขึ้น โดยเฉพาะใน 4Q22 จากภาคท่องเที่ยว เราจึงยังแนะนำให้ลงทุนในกลุ่ม Domestic และ Reopening Play ที่ Valuation ไม่สูงเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตก่อน COVID-19 โดยจังหวะพักตัวของดัชนี เรามองกรอบ 1,600+- จุด เรามองเป็นจังหวะสะสมหุ้นกลับ
กลยุทธ์ : ลงทุนใน Domestic และ Value Play // รอสะสมหุ้นช่วงปรับฐาน 1,580 1,600+- จุด
หุ้นเด่นเดือน ก.ย. : CPN, KTB, M, PRM, TU
หุ้นเด่นวันนี้ : SC
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 4.60 บาท
- โมเมนตัมกำไร 2H22 คาดยังแข็งแกร่ง และเติบโตทั้ง Q-Q และ Y-Y ทุกไตรมาส เบื้องต้นยอด Presales 3QTD ยังดีมาก การรับรู้รายได้หนุนจากทั้งโครงการแนวราบที่แข็งแรงและการโอนคอนโดใหม่ 3 โครงการใน 4Q22
- เราคาดกําไรปี 2022 +15% Y-Y ทำ New High ต่อเนื่องจากปีก่อน และยังมองบวกจากฐานลูกค้าที่เป็นระดับกลาง-บน ซึ่งมีกำลังซื้อดีและกระทบจํากัดจากประเด็นเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น
- แนวรับ 3.70-3.68 บาท แนวต้าน 3.80-3.86//4 บาท
Fund Flow : กระแสเงินทุนในภูมิภาคค่อนข้างเบาบาง ไหลเข้าเล็กน้อย US$74 ล้าน นำโดยไต้หวัน US$56 ล้าน ส่วนอาเซียนเม็ดเงินยังผสมผสานและยังไหลเข้าอินโดนีเซียสูงสุด US$37 ล้าน แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดว่าจะกลับมาไหลออกหลัง Dollar Index และ Bond Yield ปรับขึ้นอีกครั้ง ยังคงกังวล FED เดินหน้าเร่งขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.75% เดือนนี้
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) กลุ่มขายสินค้า IT คืนนี้ใน Apple Event จะมีการเปิดตัว iPhone14 เรามองเป็น Sentiment บวก หากดูการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นช่วงเปิดตัว iPhone ใหม่ 2 ปีล่าสุด จะเห็นทิศทางไม่ชัดเนื่องจากมีปัจจัยการระบาดของ COVID-19 เข้ามาเกี่ยวข้อง แต่หากอิงปี 2019 ที่เป็นปีปกติ พบว่าราคาหุ้น COM7 และ SPVI ปรับตัวขึ้นดีเฉลี่ย +3% และ +18% หลังผ่านไป 1 สัปดาห์ และ 1 เดือน ตามลำดับ ส่วน SYNEX ปรับตัวลงแต่เป็นเหตุผลเฉพาะตัวจาก Huawei ที่ถูกแบน เราแนะนำ “ซื้อ” COM7 (ราคาเป้าหมาย 40 บาท) SYNEX (ราคาเป้าหมาย 24 บาท) และ SPVI (อยู่ระหว่างปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย)
(0) BTS วันนี้ 11.00 น. ติดตามศาลปกครองกลางอ่านคำพิพากษาคดีที่ BTSC ยื่นฟ้อง กทม.และกรุงเทพธนาคม (KT) ในกรณีผิดสัญญา O&M ของรถไฟฟ้าสายสีเขียวส่วนต่อขยาย และติดค้างเงินค่าจ้างเดินรถประมาณ 1.2 หมื่นลบ. (ยังไม่รวมหนี้ส่วนของ E&M อีก 2 หมื่นลบ.ที่ BTSC จะยื่นฟ้องต่อไป) เรามองหากชนะคดี กทม.และ KT คาดยังคงเดินหน้าอุทธรณ์ต่อไป ซึ่งยังคงเป็นปัจจัย Overhang ราคาหุ้นอีกนานพอสมควร เรายังมอง BEM น่าสนใจกว่า ราคาเป้าหมายจาก FSSIA 9.90 บาท
(+) CPN หนึ่งในหุ้น Top 5 Momentum ของเดือน ก.ย. เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไร 2H22 ที่เร่งตัวขึ้นตามการ Reopening หนุน Traffic ฟื้นตัวเข้าใกล้ก่อน COVID-19 ทำให้การให้ส่วนลดค่าเช่าทยอยปรับลงอย่างต่อเนื่อง ระยะยาวการเติบโต ถูกรองรับด้วยแผนการลงทุน 1.2 แสนลบ.ในช่วง 5 ปีข้างหน้าในการพัฒนา 4 ธุรกิจหลัก ทั้งศูนย์การค้า ที่อยู่อาศัย อาคารสำนักงาน และโรงแรม และคาดมีโครงการวมกันกว่า 180 โครงการในปี 2026 ประมาณการกำไรจาก FSSIA คาดปี 2022-2023 +244% Y-Y และ +33% Y-Y และ FSSIA ให้ราคาเป้าหมาย 85 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(-) ตลาดดาวโจนส์ ปิดที่ 31,145.30 จุด ลดลง 173.14 จุด หรือ -0.55% จากนักลงทุนกลับมากังวลการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ FED และผลกระทบจากที่จีนล็อกดาวน์เมืองสำคัญ
(0) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดบวกเล็กน้อย นำโดยหุ้นในกลุ่มรถยนต์ช่วยหนุนตลาด ขณะที่นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับวิกฤตพลังงาน
(-) คลาดหุ้นเอเชีย ปรับตัวลง จากนักลงทุนกลับมากังวลการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ FED
(-) ค่าเงินบาท อ่อนค่าอยู่ที่บริเวณ 36.73 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ลดลง 2.91 ดอลลาร์ หรือ 3% ปิดที่ 92.83 ดอลลาร์/บาร์เรล จากนักลงทุนกังวลผลกระทบจากจีนล็อกดาวน์เมืองสำคัญ
(-) ราคาทองคํา COMEX ลดลง 9.7 ดอลลาร์ หรือ 0.56% ปิดที่ 1,712.9 ดอลลาร์/ออนซ์ จากนักลงทุนกลับมากังวลการปรับขึ้นตอกเบี้ยของ FED
SPDR Gold Trust ถือครองทองค่า 971.05 / -2.03
