บล.ฟิลลิป:
SCB: คาดกำไร 3Q65 เพิ่ม y-y แต่ลด q-q
ซื้อ TP’66: 143.00
ผลประกอบการ 3Q65 อาจจะไม่โดดเด่นมากนัก จากที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น y-y แต่ลดลง q-q แต่การปรับโครงสร้างยานแม่มีความคืบหน้า โดยได้โอนบริษัทลูก จากเดิมอยู่ภายใต้ธนาคาร และ SCB10X มาอยู่ภายใต้ SCB แล้ว ซึ่งจะได้เดินหน้าขยายธุรกิจต่อไป ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 66 ที่ 143 ยังแนะนำ “ซื้อ”
- คาดกำไร 3Q65 เพิ่มขึ้น y-y แต่ลดลง q-q: คาด SCB จะมีกำไร 3Q65 9.6 พันลบ. เพิ่มขึ้น 8.8% y-y โดยถึงแม้ว่ารายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจะทรงตัว และการตั้งสำรองใกล้เคียงกับปีก่อน แต่คาดว่ารายได้ดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ แต่คาดว่ากำไรจะลดลง 4.5% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่หดตัวตามสินเชื่อ และค่าใช้จ่ายที่เพิ่มสูงขึ้น
- สินเชื่ออาจจะหดตัว และ NPL อาจเพิ่มขึ้น: ในเดือน ส.ค. สินเชื่อของ SCB หดตัวลง 0.7% m-m ทำให้สินเชื่อเติบโตจากสิ้นปี 64 เหลือ 4.5% mtd จากเดือน ก.ค. ที่สินเชื่อเติบโต 5.2% mtd และคาดว่า 3Q65 SCB จะมีสินเชื่อหดตัวประมาณ 0.5% q-q ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้คาดว่ารายได้ดอกเบี้ยอาจจะหดตัวลง q-q นอกจากนี้ถึงแม้ว่าไตรมาสก่อน SCB จะมีการแก้ปัญหา NPL ที่ดี ทำให้ NPL ลดต่ำลง แต่ในไตรมาสนี้ผลจากเศรษฐกิจที่ยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่อาจจะทำให้ NPL ของ SCB เพิ่มสูงขึ้นได้จากที่มีอยู่ 3.58%
- Advertisement -
