ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้
รีบาวด์ ก่อนผันผวนต่อ
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันอังคาร รีบาวด์ ก่อนผันผวนต่อ…. หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยร่วงแรงกว่าที่เราคาดมาก ตามข่าวลบในตลาดการเงินเช่น i) ธ.ใหญ่ๆ ในยุโรปเผชิญปัญหาด้านฐานทุน หลังจากเศรษฐกิจชะลอแรง + บอนด์ยิลด์พุ่งแรงในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ต้นทุนการประกันความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ (CDs spread) ของ Credit Suisse และ UBS พุ่งขึ้นแรง ii) นักลงทุนกังวลต่อข่าว ธ.กลางสหรัฐฯ นัดประชุมแบบปิด (close board meeting) ซึ่งในประเด็นนี้ที่จริงไม่มีนัยสำคัญ เนื่องจากเฟดมีการประชุมในลักษณะดังกล่าวเป็นระยะๆ… ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยต่อตลาดหุ้นเป็นบวกมากขึ้น กล่าวคือ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวแรงเมื่อคืนนี้ หลังจากตัวเลข ISM ภาคการผลิต เดือน ก.ย. ออกมาต่ำกว่าที่ consensus คาดการณ์ ส่งผลให้บอนด์ยีลด์และดัชนีค่าเงินดอลล่าร์ฯ ปรับฐานลงค่อนข้างแรง ii) ราคาน้ำมันดิบ WTI รีบาวด์ต่ออีก 4.6% หลังมีข่าวว่ากลุ่ม OPEC+ อาจปรับลดกำลังการผลิตน้ำมันดิบมากกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน เพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดน้ำมัน… ด้านปัจจัยภายในประเทศ เมื่อวานนี้นักลงทุนสถาบันฯ ขายสุทธิหนัก 1.34 หมื่นล้านบาท แต่ในมุมมองของเราไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลง ทางปัจจัยเศรษฐกิจและพื้นฐานของตลาดหุ้นไทยที่มีนัยสำคัญแต่อย่างใด ทั้งนี้ SET Index เมื่อวานลงมาแถวระดับที่เราเคยให้เป็น downside level ที่ 1,550-1,570 จุด (อิงการคำนวณ earnings yield gap) และเรามองว่าความเสี่ยงทางลงของดัชนีฯ มีจำกัดแล้ว ณ ปัจจุบัน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร GULF*, AMA, BEC*
- GULF* (เป้าพื้นฐาน 60 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 50 บาท / แนวต้าน 52.75 – 54.0 บาท (Stop loss 49 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นปรับลงแรงตามภาวะตลาดฯ ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานยังแข็งแกร่ง มีโอกาส Rebound โดยฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไรปี 2565 – 66 โต 56% YoY และ 38% YoY ตามลำดับ จากการขยายการลงทุนโรงไฟฟ้าใหม่ๆ ต่อเนื่อง 3) Bond yield สหรัฐฯ เริ่มพักฐาน คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้า 4) Upside ที่ยังไม่รวมในประมาณการฯ อาทิ การลงทุนธุรกิจดิจิทัล และการขยายธุรกิจอินเตอร์เนตบรอดแบรนด์ของ ADVANC*
- AMA (เป้าพื้นฐาน 7.6 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 5.15 บาท / แนวต้าน 5.5 – 5.75 บาท (Stop loss 5.0 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q65 ทำจุดสูงสุดใหม่รายไตรมาสที่ 129 ล้านบาท (+163% YoY, +83% QoQ) และคาดกำไรปีนี้ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ +300 ล้านบาท (โต +100% YoY) โดยเป็นผลจากธุรกิจขนส่งน้ำมันปาล์มทางเรือที่ฟื้นตัวขึ้นมาก ทั้งจากด้านอุปสงค์ในภูมิภาค และอุปทานเรือขนส่งน้ำมันปาล์มในภูมิภาคที่ลดลง เนื่องจากมีการปรับเปลี่ยนไปขนส่งน้ำมันดอกทานตะวันไปยุโรปแทน 3) Valuation ไม่แพง Forward PE +8.5 เท่า (-2 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต) / PBV 1.08 เท่า (-1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต)
- BEC* (เป้าพื้นฐาน 15.3 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 10.2 บาท / แนวต้าน 10.8 – 11.1 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาส Rebound ทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 12 บาท (Stop loss 10 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นพักฐานแรง ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยน ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H65 แข็งแกร่งขึ้น HoH จากยอดโฆษณาที่คาดจะฟื้นตัว ตามภาวะเศรษฐกิจ รวมทั้งการปรับผังรายการ และการขายละครไปต่างประเทศ (Global Content Licensing) 3) Valuation ไม่แพง Forward PE ปี 2565 – 66 ลดลงเหลือเพียง 23.2 เท่า และ 18.5 เท่า ตามลำดับ
หุ้นมีข่าว
(+) BTS* ร่วมมือทางธุรกิจกับ SPI โดยเซ็นสัญญาข้อตกลงร่วมลงทุนใน TNL ซึ่งจะทำให้ TNL เติบโตได้ แข็งแกร่งมากขึ้น ด้วยการปรับโครงสร้างการบริหารงาน ทั้งในส่วนของการจัดการสินทรัพย์และโครงสร้างองค์กร (BTS press release)
ความเห็นนักวิเคราะห์: เรามองว่า BTS* ยังคงดำเนินการปรับโครงสร้างของกลุ่มที่ชัดเจน เพื่อรองรับการเติบโตในระยะยาว ทั้งนี้ในส่วนของ BTS* มีวัตถุประสงค์ในการ 1) การขยายและกระจายธุรกิจในส่วนของ MTACH ของกลุ่ม และ 2) ช่วยการจัดการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของ U City เข้าสู่การเป็นบริการทางการเงิน อย่างไรก็ตาม เรื่องดังกล่าวยังเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของการเปลี่ยนแปลงของ U City ตามมา โดย BTS* จะเข้าไปถือหุ้นใน TNL โดยวิธี private placement (PP) จำนวน 87.237 ล้านหุ้น ราคา 33.06 บาท/หุ้น ซึ่งคิดเป็น 2.88 พันล้านบาท (สัดส่วนการถือหุ้น 41.09% ใน TNL แต่จะไม่ถือหุ้นเกิน 50%) เรายังคงแนะนำซื้อ BTS โดยให้ราคาเป้าหมายปี FY66 ไว้ที่ 12.30 บาท
(+) GULF* จ่อปิดดีลซื้อโรงไฟฟ้า ยื่นขอไลเซนส์คริปโท ต.ค. (กรุงเทพธุรกิจ) “กัลฟ์” ลุยปิดดีลโครงการโรงไฟฟ้าแห่งใหม่เติมในพอร์ตปลายปีนี้ แย้มมีโซลาร์จ่อทยอยซีโอดีครบ 100 เมกะวัตต์ตามเป้า พร้อมยื่น ก.ล.ต. ขอไลเซนส์จัดตั้งศูนย์ซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลเดือนต.ค.นี้
(+) JMART* รุกฟินเทค อีโคซิสเต็มหนุน (ทันหุ้น) JMART* ร่วมทุน “เอวานทิส แลบอราทอรี่” ต่อยอด เทคโนโลยีการเงิน-อัพแกร่ง เจเวนเจอร์สคาดชัดเจนไตรมาส 4 แย้มครึ่งหลังปี 2565 ฟอร์มแจ่ม เหตุอีโคซิสเต็มที่ลงทุนไปทำงาน จ่อคลอดหุ้นกู้ระดมทุนเสริมทัพขยายฐานระยะยาว
(+) NBC เล็งเปลี่ยนชื่อเป็น “คิงเจน’ ทุ่ม 539 ล้านซื้อหุ้น “Montri’ รุกธุรกิจรถบัส-รถตู้ (ข่าวหุ้น) บอร์ด NBC อนุมัติทุ่มงบ 539 ล้านบาท ซื้อหุ้น “มนตรีทรานสปอร์ต” 90% รุกธุรกิจให้บริการรถบัส-รถตู้ไม่ประจำทาง คาดดำเนินการแล้วเสร็จไตรมาส 1/66 พร้อมเปลี่ยนชื่อบริษัทใหม่เป็น “บริษัท คิง เจน จำกัด (มหาชน) หรือ KGEN ซึ่งที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น 2 ธ.ค.นี้
(+) SCN ร่วมทุน ‘TOHO GAS ดันยอดขาย iCNG โตเท่าตัว 1 หมื่นล้านบีทียู/วัน (ข่าวหุ้น) SCN ร่วมทุน “TOHO GAS” ยักษ์ใหญ่ด้านก๊าซธรรมชาติของญี่ปุ่น ตอกย้ำความเชื่อมั่นในธุรกิจ ICNG ช่วยเพิ่มศักยภาพการขาย พร้อมบุกตลาดขยายฐานลูกค้าทั่วประเทศ ตั้งเป้ายอดขายเพิ่มขึ้นเท่าตัวเป็น 10,000 ล้านบีทียูต่อวัน
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- BAFS (เป้าพื้นฐาน 36.5 บาท) แนวรับ 30.5 บาท / แนวต้าน 32.5 บาท ผ่านได้แนะนำ “Let profit run (Trailing stop 30 บาท)
- ERW*(เป้าพื้นฐาน 5 บาท) แนวรับ 4.2 บาท / แนวต้าน 4.4 – 4.6 บาท ผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 4.2 บาท)
- PTG* (เป้าพื้นฐาน 19.5 บาท) แนวรับ 15.4 บาท / แนวต้าน 16.0 – 16.3 บาท (Stop loss 15.4 บาท)
- KSL (เป้า Consensus 5.07 บาท) แนวรับ 3.86 บาท / แนวต้าน 4.04 – 4.1 บาท (Stop loss 3.82 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
- อิเล็กทรอนิกส์ น้ำหนักลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินวัฏจักรขาขึ้นของอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์เริ่มมีความเสี่ยงที่จะจบลง จากสถานการณ์เศรษฐกิจโดยเฉพาะที่ยุโรป ฝ่ายวิจัยฯ จึงปรับลดสมมติฐานยอดขายของหุ้นในกลุ่มฯ ลง สำหรับภาพรวมผลการดำเนินงาน 3Q65 คาดกำไรจากการดำเนินงานจะดีขึ้น YoY แต่ชะลอตัวลง QoQ (อ่านรายละเอียดการ Preview 3Q65 ในบทวิเคราะห์หุ้นรายตัวเพิ่มเติม)
- SISB แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 20.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q65 = 89 ล้านบาท (+92% YoY, +13% QoQ) ฟื้นตัวจากการเปิดประเทศ และโรงเรียนกลับมาเปิดเรียนตามปกติ
