บล.ฟิลลิป:

PTG : กำไรอ่อนตัวลงตามฤดูกาล

ทยอยซื้อ TP’65: 17.60

แม้เคยคาดงบ 3Q65 จะอ่อนลง q-q ตามปัจจัยฤดูกาล แต่พบว่าจะต่ำกว่าที่เคยคาดจากขาดทุนที่มากขึ้นของธุรกิจปาล์ม อย่างไรก็ตาม คาด 4Q65 การดำเนินงานจะกลับมาดีขึ้นจากปริมาณขายน้ำมันที่คาดจะเพิ่มขึ้นจากฤดูท่องเที่ยว และธุรกิจปาล์มดีขึ้นจากราคาที่กลับมาดีขึ้นหลังเพิ่มสัดส่วนเป็น B7

  • คาด 3Q65 กำไรอ่อนตัว q-q ตามฤดูกาล: คาด 3Q65 กำไรสุทธิ 147 ลบ. -76% q-q เนื่องจาก 1) คาดปริมาณขายน้ำมันอยู่ที่ราว 1,283 ล้านลิตร -6% q-q เนื่องจากเข้าสู่ฤดูฝน แต่ยัง +16% y-y เนื่องจากปีก่อนได้รับผลกระทบจาก COVID-19 2) คาดค่าการตลาดอยู่ที่ราว 2 บาท/ลิตร ลดจาก 2.1 บาท/ลิตร ใน 2Q65 เนื่องจากเงินอุดหนุนจากกองทุนน้ำมันที่ลดลง 3) ค่าใช้จ่ายขายและบริหาร +2% และ 4) คาดการดำเนินงานจาก Palm complex ขาดทุนเพิ่มขึ้น q-q เนื่องจากปริมาณขายลดลงจากนโยบายรัฐที่ให้ลดสัดส่วนเป็น B5 และส่วนต่างราคาปาล์มที่ลดลงราว 20 บาท/ลิตร ทำให้มีขาดทุนจากสต็อกเข้ามา ขณะที่ธุรกิจ F&B คาดทรงตัว แม้จะมีการเปิดสาขาใหม่ แต่ยอดขายไม่ได้โตมากเพราะสาขาราว 70% จะอยู่ในสถานีบริการน้ำมันซึ่งจะได้รัผลกระทบจากปัจจัยฤดูกาลเช่นกัน
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน