บล.ฟิลลิป:

TISCO : กำไรเพิ่ม y-y แต่ลด q-q

ซื้อ TP’66: 107.00

เห็นการกลับมาเติบโตของสินเชื่อหลังจากหดตัวมาอย่างยาวนาน และการเติบโตในสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูง ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ถึงแม้ว่าต้นทุนดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นก็ตาม และ TISCO ยังเป็นธนาคารที่โดดเด่นด้านปันผล ราคาพื้นฐาน 107 บาท ยังแนะนำ “ซื้อ”

  • กำไร 3Q65 เพิ่มขึ้น 13.5% y-y แต่ลด 4.2% q-q: TISCO มีกำไร 1.8 พันลบ. ใกล้เคียงกับที่ทางฝ่ายคาด โดยกำไรเพิ่มขึ้น 13.5% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อที่เติบโตสูงในไตรมาสนี้ และทำให้รายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นไปด้วย และมีการตั้งสำรองลดลงด้วย แต่ลดลง 4.2% q-q เนื่องจากผลขาดทุนจากเงินลงทุน ถึงแม้ว่าทั้งรายได้ดอกเบี้ยและรายได้ค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้นก็ตาม
  • สินเชื่อโต แต่ NPL ลดลง: สินเชื่อในไตรมาสนี้ของ TISCO เติบโตถึง 4.4% q-q และทำให้สินเชื่อกลับมาเป็นบวกได้ และใกล้เคียงกับเป้าทั้งปีที่ตั้งไว้ที่ 5% โดยสินเชื่อที่เติบโตส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อธุรกิจ และสินเชื่อ SME นอกจากนี้สินเชื่อรายย่อยถึงแม้ว่าจะเติบโตไม่มาก แต่ส่วนใหญ่เติบโตจากสินเชื่อจำนำทะเบียนรถซึ่งมีผลตอบแทนสูง ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นด้วย เป็น 5.2% จาก 5.1% ในไตรมาสก่อน ในขณะที่ NPL ลดต่ำลงเหลือ 2.1% จาก 2.2% ในไตรมาสก่อน
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน