บล.ฟิลลิป:

RS : คาดกำไรดีขึ้น q-q, y-y

ทยอยซื้อ TP’66: 15.90

คาดกำไร 3Q56 จะฟื้นตัวดีขึ้น y-y, q-q จากการรวม U Life เต็มไตรมาส และขายลิขสิทธิ์ได้เพิ่มขึ้น รวมถึงการกลับมาจัดอีเวนต์ได้ และมอง 4Q65 จะยังฟื้นตัวต่อเนื่อง เพราะจะมีคอนเสิร์ตขนาดกลาง-ใหญ่ 3 งาน และสินค้าใหม่ของ RS Mall ที่ยอดขายดีขึ้นเป็นลำดับ ยังคงคาดกำไรปีนี้ที่ 230 ลบ. น่าจะยังทำได้

  • คาด 3Q65 กำไร 58 ลบ. ฟื้นตัวขึ้นทั้ง y-y, q-q : คาดรายได้ +10.4% y-y เป็น 941 ลบ. จาก 1) RS Mall คาด -12.3% ยอดขายสินค้าเดิมลดลง และปรับขายสินค้า in house มากขึ้น แต่ก็ได้ U Life เข้ามาเต็มไตรมาส 2) เอ็นเตอร์เทนเมนส์คาด +49.1% สื่อ -5% แม้รายได้โฆษณาหดลง แต่ได้ชดเชยจากขายลิขสิทธิ์กว่า 100 ลบ. และเพลง +121.4% จากการผ่อนคลายโควิด รายได้จัดเก็บลิขสิทธิ์เพิ่มขึ้น และเริ่มกลับมาจัดงานอีเวนต์ได้ ต้นทุน -2.9% จาก rerun ละคร และ GPM ของ RS Mall ดีขึ้น และ SG&A -3.3% ลงไม่มาก จากปีก่อนมีค่าใช้จ่ายพรีเซนเตอร์สินค้าใหม่ แต่ปีนี้มีค่าใช้จ่ายจาก U Life มาแทน และดอกเบี้ยจ่าย +71.7% จากเงินกู้ที่นำไปซื้อ U Life ส่วน q-q ที่ดีขึ้นมาจากยอดขาย +13.4% แต่ต้นทุนและ SG&A เพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่ +1.8% และ +9.9%
  • มอง 4Q65 แนวโน้มดีขึ้นต่อเนื่อง : หลักใหญ่จะมาจากรายได้งานคอนเสิร์ตที่จะจัด 3 งาน ซึ่งมีคอนเสิร์ตใหญ่ศิลปินเกาหลี Kang Daniel และอีเวนต์เล็กที่มี Sponsor สนับสนุนอีกหลายงาน และแนวโน้มโฆษณาที่น่าจะดีขึ้นตามฤดูกาล รวมถึงยอดขายสินค้าใหม่ที่ดีขึ้นเป็นลำดับ
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน