พักฐานบ้างหลังฟื้นมาแรง แต่ยังมีโอกาสค่อยๆ ขยับขึ้นช่วงถัดไป
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนยังคงปิดบวกได้ต่อเนื่องอีกราว 1.12% หลักๆ ยังเป็นเรื่องของผลประกอบการหลังจาก Goldman Sac, J&J รายงานผลประกอบการที่ดีกว่าตลาดคาดไว้ อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบ BRT ปรับลดลง 1.7% หลังมีรายงานว่าสหรัฐฯเตรียมระบายคลังน้ำมันจากคลังสํารองยุทธศาสตร์
Market Outlook
วันนี้ประเมิน SET INDEX น่าจะมีจังหวะของการพักตัว (Sideway) ในกรอบ 1583 – 1600 หลังจากช่วง 2 วันที่ผ่านมาปรับขึ้นมาจากจุดต่ำสุดแล้วราว 40 จุด (+2.4%) แรงซื้อจึงน่าจะชะลอตัวลงบ้าง อย่างไรก็ตาม เชื่อว่าตลาดหุ้นยังมีโอกาสค่อยๆ ปรับขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป หนุนจากผลประกอบการ 3Q22 ที่สดใส ล่าสุด KKP รายงานกำไรสุทธิ 3Q22 ที่ 2.1 พันล้านบาท (+41%YoY +2%QoQ) สูงกว่า Bloomberg คาดที่ 1.9 พันล้านบาท ขณะที่สัปดาห์ก่อน TISCO ก็รายงานผลประกอบการที่สดใส ดังนั้น เชื่อว่าผลประกอบการธนาคารพาณิชย์ที่เหลือก็จะมีลักษณะสดใสเช่นกัน ขณะเดียวกันก็มองว่าตลาดหุ้นปัจจุบันปรับฐานลงมาสะท้อนปัจจัยลบด้านเงินเฟ้อ, ดอกเบี้ยไปพอสมควร ล่าสุดความเห็นจาก CME FED Watch ระบุว่าในการประชุมเดือน พ.ย. ให้น้ำหนัก 94.8% ที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.75% ส่วนการประชุมเดือน ธ.ค. ให้น้ำหนักส่วนมากจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.75% (โอกาส 61.3%) สะท้อนว่าหากไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจที่ดีกว่าตลาดคาดมากๆ โอกาสที่ตลาดจะเพิ่มความเข้มงวดด้านดอกเบี้ยก็เป็นไปได้ต่ำ แรงกดดันต่อตลาดหุ้นก็ต่ำเช่นกัน
ด้านตัวเลขเศรษฐกิจคืนนี้ติดตาม (1) ยอดสร้างบ้านใหม่ Bloomberg คาดที่ 1.46 ล้านหลังคาเรือน (2) ใบอนุญาตก่อสร้าง Bloomberg คาดที่ 1.52 ล้านใบอนุญาต หากออกมาเป็นไปตามคาดก็มองว่าไม่มีผลอะไรมาก หากสูงกว่าคาดก็มองว่าจะเป็นแรงกดดันบ้าง
เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังแนะเก็งกำไรในช่วงที่ตลาดหุ้นกำลังฟื้นตัว เน้นหุ้นขนาดใหญ่ อาทิ ธนาคาร (BBL KBANK KKP SCB) ค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT SPA) โรงไฟฟ้า (BGRIM GPSC) สื่อนอกบ้าน (PLANB) ร้านอาหาร (M)
Pi Stock Picks
KKP (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 86.00 บาท)
กำไรสุทธิไตรมาส 3/22 อยู่ที่ 2.1 พันล้านบาท โต 41% YoY (+2% QoQ) สอดคล้องคาดการณ์ ทั้งนี้ ด้วย ธุรกรรม IPO ใหม่ที่จะเกิดขึ้นในไตรมาส 4/22 จึงคาดว่ากำไรสุทธิของ KKP ในปี 2022 จะโตมากกว่าที่คาดไว้ที่ 23% YoY ในด้านมูลค่าหุ้นยังน่าดึงดูดด้วยการซื้อขายที่ 1.0x PBV23E
BGRIM (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 42.00 บาท)
คาดผลประกอบการใน 2H22 จะได้ประโยชน์จากค่า Ft ที่เพิ่มขึ้น คาดว่า กกพ. จะปรับเพิ่มค่า Ft ขึ้นอีก 0.6866 บาท/kWh เป็น 0.9343 บาท/kWh สำหรับช่วงเดือน ก.ย.-ธ.ค. 2022 เพื่อชดเชยราคาก๊าซที่พุ่งสูงขึ้น
