บล.ฟิลลิป:

M: คาด 3Q65 ฟื้นเบาๆ q-q

ทยอยซื้อ TP’66: 58.50

แม้แนวโน้มการดำเนินงาน 3Q65 จะไม่เด่นมาก q-q จากปัจจัยฤดูกาล แต่คาดจะกลับมาฟื้นตัวใน 4Q65 จากวันหยุดจำนวนมาก และเทศกาลเฉลิมฉลองที่จะมีในช่วงปลายปี โดย M เป็นหนึ่งตัวเลือกในกลุ่มร้านอาหารที่ทางฝ่ายยังชอบทั้งจากฐานะการเงินที่แข็งแกร่งและการกลับมาฟื้นตัวได้ดีกว่ากลุ่ม

  • คาด 3Q65 กำไรฟื้นแรง y-y แต่ q-q บวกเล็กน้อย: คาดการดำเนินงาน 3Q65 จะฟื้นตัวแรง เนื่องจากปีก่อนโดนมาตรการล็อกดาวน์ตั้งแต่ 12 ก.ค. – 31 ส.ค. 64 ทำให้ SSSG +100% y-y แต่หาก q-q บวกเล็กน้อย เนื่องจากปกติไตรมาส 3 จะเป็น low season ของร้านอาหาร คาดยอดขาย +107% y-y +2% q-q ที่ 4,085 ลบ. โดยบ. มีปรับราคาขายขึ้นราว 2-3% ในเดือนมิ.ย. จากต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น ซึ่งคาดว่าจะทำให้ margin ยังใกล้เคียง q-q ที่ 65.1% และคาดค่าใช้จ่ายขายและบริหาร +40% y-y +2% q-q จากการกลับมาจ่ายค่าเช่าตามปกติ รวมถึงจำนวนพนักงานที่เพิ่มขึ้น ส่วนการดำเนินงานจากบ. ร่วมคาดยังขาดทุน ทั้งจากร้านอาหารในสิงคโปร์ที่กลับมาดำเนินงานตามปกติ และไม่ได้รับเงินอุดหนุนจากรัฐบาล ขณะที่เอ็มเซนโกยังไม่มี ลูกค้าใหม่มาเพิ่ม คาดกำไรสุทธิจะอยู่ที่ 443 ลบ. เพิ่มขึ้นจากปีก่อนขาดทุน 257 ลบ. แต่บวกเพียงเล็กน้อย q-q โดย 3Q65 เปิดสาขาไป 5 แห่ง (ร้านสุกี้ 2, ยาโยอิ 2 และแหลมเจริญ 1) และใน 4Q65 มีแผนเปิด 7 สาขา
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน