บล.ฟิลลิป:

KKP: กำไร 3Q65 ทํา New high

ซื้อ TP’66: 86.00

ยังคงเป็นธนาคารที่มีสินเชื่อเติบโตโดดเด่นที่สุดในปี 65 ในขณะที่ยังสามารถควบคุมระดับ NPL ไว้ได้ดี และยังมีความโดดเด่นทางด้านธุรกิจตลาดทุน โดยใน 4Q65 จะมีดีล IPO ขนาดใหญ่ต่อเนื่องจาก 3Q65 ที่มีการรับรู้รายได้จาก IPO ของ TLI ไปแล้ว นอกจากนี้ยังมีปันผลที่น่าสนใจด้วย ทางฝ่ายปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 66 ที่ 86 บาท ยังคงแนะนำ “ซื้อ”

  • กำไร 3Q65 เพิ่มขึ้น 41%y-y และ 2.5% q-q: โดยมีกำไร 2.1 พันลบ. ทำ New high ใกล้เคียงกับที่ทางฝ่ายคาด โดยกำไรไตรมาสนี้เพิ่มขึ้น 41% y-y และ 2.5% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ และรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นจากนายหน้าการขายประกันที่เพิ่มขึ้นตามสินเชื่อ และค่าธรรมเนียมจากธุรกิจตลาดทุน
  • กำไร 9M65 เพิ่มขึ้น 43.7% y-y: โดยมีกำไร 6.2 พันลบ. เพิ่มขึ้น 43.7% y-y เนื่องจากรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ตามการเติบโตของสินเชื่อ และ KKP ยังมีรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มสูงขึ้นด้วยจากธุรกิจตลาดทุน นอกจากนี้ ด้วยคุณภาพสินทรัพย์ที่บริหารจัดการได้ ทำให้การตั้งสำรองในปีนี้ลดลงมากด้วยถึง 18.1% y-y และเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้กำไรเพิ่มสูงขึ้น
  • สินเชื่อโตเด่น NPL ทรงตัว: สินเชื่อ 3Q65 ของ KKP ยังคงเติบโตอย่างโดดเด่น โดยเพิ่มขึ้นถึง 6.8% q-q เป็นระดับที่เติบโตสูงสุดในรอบปี และทำให้สินเชื่อเติบโตจากสิ้นปี 64 แล้วถึง 17.1% ytd โดยเติบโตมาจากทุกประเภทสินเชื่อ โดยเฉพาะสินเชื่อบรรษัทที่เติบโตถึง 19.5% q-q และจะทำให้ KKP เป็นธนาคารที่มีสินเชื่อเติบโตสูงที่สุดในกลุ่มธนาคารแบบทิ้งห่างต่อไป ในขณะที่ NPL ยังทรงตัวเท่ากับไตรมาสก่อนที่ 3% ของสินเชื่อรวม
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน