บล.ฟิลลิป:

SAPPE: 3Q65 คาดกำไร New High

ทยอยซื้อ TP66: 48.50

แนวโน้มกำไร 3Q65 ทำ New High ต่อเนื่อง แม้การดำเนินงาน 4Q65 คาดชะลอ q-q จากฤดูกาล แต่ y-y ยังฟื้นตัวได้ดี ทำให้ทางฝ่ายยังคงประมาณการและราคาพื้นฐานเดิม อิง P/E 23X แนะนํา “ทยอยซื้อ”

  • คาดกำไร +25.5% y-y, +6.6% q-q : คาดกำไรสุทธิ 3Q65 New High ที่ 178 ลบ. +25.5% y-y, +6.6% q-q ตามยอดขาย +34.6% y-y, +8.9% q-q จากตลาดส่งออกที่ฟื้นตัวดีขึ้นทั้ง y-y และ q-q จากเป็นช่วง High Season, เพิ่มช่องทางขายและทำตลาดออนไลน์มากขึ้น รวมถึงออก “Mogu Mogu” รสชาติใหม่ ซึ่งเป็นที่นิยมมากในหลายๆ ประเทศ หักลบกับในประเทศที่ยังชะลอตัว y-y และทรงตัว q-q จากยังไม่มีสินค้าใหม่ แต่อย่างไรก็ตาม GPM ขยับขึ้นเล็กน้อยที่ 40.8% จาก 3Q64 อยู่ที่ 40.5% และ 2Q65 ที่ 40.4% แม้ต้นทุน PET Resin เพิ่มขึ้นแต่ถูกชดเชยจาก U-rate และสัดส่วนยอดส่งออกที่เพิ่มขึ้น อีกทั้งปัจจัยบวกจากเงินบาทที่อ่อนค่า และ SG&A/Sales ลดลง y-y และ q-q อยู่ที่ 28.2% จากค่าขนส่งเรือที่บริการหาให้กับลูกค้าลดลง ซึ่งสอดคล้องกับรายได้ อื่นที่ชะลอลง และรับรู้ส่วนแบ่งกำไรบ.ร่วมเข้ามาราว 1 ลบ.
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน