PTTEP แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 187.00 บาท

บล.ฟิลลิป:

PTTEP:3Q65 กำไรออกมาดีกว่าคาด

ซื้อ TP’65: 187.00

กำไร 3Q65 ออกมาดีกว่าคาด เนื่องจากปริมาณการขายที่สูงขึ้น ต้นทุนต่อหน่วยที่ไม่ได้สูงมากนัก และกำไรจากการป้องกันความเสี่ยงที่มากกว่าคาด นอกจากนั้น ยังคาดกว่า 4Q65 จะมีปริมาณการขายที่สูงขึ้น ทางฝ่ายยังคงคําแนะนํา “ซื้อ”

• กำไร 3Q65 ออกมาดีกว่าคาด: กำไร 3Q65 ออกมาดีกว่าคาดอยู่ที่ 24,172 ลบ. เนื่องจาก 1) ปริมาณขายสูงกว่าคาดการณ์เล็กน้อยอยู่ที่ 478 KBOED เพิ่มขึ้นจาก 465 KBQED ใน 2Q65 เนื่องจากรับรู้รายได้จากแหล่ง MTJDA เต็มไตรมาส 2) ต้นทุนต่อหน่วยเพิ่มขึ้นแต่น้อยกว่าคาดการณ์อยู่ที่เพียง 28.82 $/BOE โดยหลักมาจากการลงทุนโครงการ G1/61 ทำให้ OPEX สูงขึ้น 3) ASP อยู่ที่ 53.68 $/BOE ลดลงจาก 55.61 $/BOE ใน 2Q65 เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลง q-q 4) อัตราภาษีจ่ายต่ำกว่าคาดเนื่องจากกำไรจากโครงการในไทยลดลง และรับรู้ผลประโยชน์โครงการลงทุนใน Sabah H และ 5) รับรู้รายการพิเศษอยู่ที่ -1,113 ลบ. (ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 3,163 ลบ. กำไรจากการป้องกันความเสี่ยง 5,567 ลบ. และขาดทุนจากการด้อยค่า 3,517 ลบ.)

- Advertisement -