บล.ฟิลลิป:

SCGP: กำไร 3Q65 ดีกว่าคาด

ซื้อ TP’65:68.00

กำไร 3Q65 ออกมาดีกว่าคาด และแนวโน้ม 4Q65 ยังคงสดใส เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบลดลง นอกจากนี้คาดว่าอุป สงค์มีแนวโน้มฟื้นตัวขึ้น และผลิตภัณฑ์ปลายน้ำคาดว่าจะคงราคาขายไว้ได้ในระดับสูง ทางฝ่ายยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”

  • กำไร 3Q65 ออกมาดีกว่าคาด: 3Q65 กำไรอยู่ที่ 1,837 ลบ. +3.2% y-y แต่ลดลง 1.0% q-q เนื่องจาก 1) ธุรกิจ Integrated packaging ปริมาณการขายลดลง q-q จากอุปสงค์ในตลาดหลักอย่างสหรัฐ และยุโรปลดลง จากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจ และมาตรการ Zero COVID ของจีน ทำให้อุปสงค์กระดาษบรรจุภัณฑ์ปรับตัวลดลง แต่ยังคงได้แรงหนุนจากการควบรวมกิจการ (Peute และ Jordan) 2) ธุรกิจเยื่อและกระดาษปริมาณขายอ่อนตัวลงอยู่ที่ 0.15 ล้านตัน จาก 0.18 ล้านต้นใน 2Q65 เนื่องจากอุปสงค์ที่ลดลงจากช่วงปิดภาคเรียน และการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน
  • คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q65 สดใส: ทางฝ่ายคาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q65 ฟื้นตัว เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบมีแนวโน้มลดลง โดยราคา AOCC ใน 3Q65 อยู่ที่ 200 ดอลลาร์ต่อตัน ลดลงจาก 275 ดอลลาร์ต่อตัน ใน 2Q65 แต่ราคาพลังงานยังทรงตัวระดับสูง ขณะที่อุปสงค์ในอาเซียนจะฟื้นตัวจากการผ่อนคลายมาตรการ COVID และช่วงเทศกาลส่งท้ายปี แต่คาดอุปสงค์ในจีนยังไม่กลับสู่ภาวะปกติเนื่องจากยังคงใช้มาตร Zero COVID
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน