บล.ฟิลลิป:

OR: คาดกำไร 3Q65 อ่อนตัวกว่าคาดมาก

ซื้อ TP’65: 32.00

จากแนวโน้มกำไรที่จะออกมาต่ำกว่าที่เคยคาดไว้มาก จากผลขาดทุนของสต็อกที่เกิดขึ้น แต่คาดว่าไตรมาสถัดไปจะดีขึ้นจากฤดูขาย ทั้งใน Mobility และ Lifestyle และคาดว่าราคาหุ้นที่ปรับลงวานนี้ได้สะท้อนข่าวร้ายไปพอสมควรแล้ว

  • คาด 3Q65 กำไรหดตัวเหลือเพียง 878 ลบ. ลดลงอย่างมีนัย q-q : ทางฝ่ายคาด 3Q65 จะต่ำกว่าที่เคยคาดไว้มากจาก 1) กลุ่ม Mobility ปริมาณขายน้ำมันในไทย -8% q-q ที่ 6,313 ล้านลิตร แต่คาดว่าค่าการตลาดจะต่ำลงอย่างมีนัย เนื่องจากใน 4Q โรงกลั่น PTTGC และ IRPC หยุดซ่อมบำรุง ทำให้บ.ต้องเตรียมสต็อกไว้เพื่อขายในปริมาณมากกว่าปกติ ซึ่งเป็นช่วงราคาน้ำมันปรับตัวสูง แต่สิ้นงวดราคาน้ำมันปรับลงทำให้มีขาดทุนจากสต็อกสูงถึง 5,000 ลบ. 2) กลุ่ม lifestyle แม้ปริมาณขายกาแฟ +2% เป็น 93 ล้านแก้ว แต่ราคาวัตถุดิบเพิ่มทำให้อัตรากำไรหดตัว และ3) ธุรกิจต่างประเทศปริมาณขายน้ำมัน -3% ที่ 373 ล้านลิตร จากการดำเนินงานในลาวที่ไม่ดี แต่หากฟิลิปปินส์และกัมพูชายังเพิ่มขึ้น ส่วนจำนวนแก้ว +4% ที่ 6.3 ล้านแก้ว และคาดจะมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น q-q จากการกิจกรรมส่งเสริมการขายมากขึ้น ทำให้คาดกำไรสุทธิจะเหลือเพียง 878 ลบ. -87% q-q
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน