บล.ฟิลลิป:
IVL: ผลกระทบจากปัจจัยฤดูกาล
ซื้อ TP’65: 63.00
แม้แนวโน้มการดำเนินงาน 3Q65 จะลดลงจากปัจจัยฤดูกาล แต่คาดว่าแนวโน้มการดำเนินงานจะดีขึ้นหลังราคาพลังงานในยุโรปที่ลดลง ซึ่งจะลดผลกระทบต่อการดำเนินงานในอนาคต ยังเป็น 1 ตัวเลือกที่น่าสนใจ
- คาด 3Q65 กำไรหดตัว q-q จากสเปรดหดตัวลง : ทางฝ่ายคาด 3Q65 กำไรเหลือเพียง 6,498 ลบ. -68% q-q กำไรที่ลดลงจากปริมาณขายลดลงหลังผ่านช่วงฤดูกาลไปแล้ว และคาดว่าสเปรดผลิตภัณฑ์จะลดลงเช่นกัน โดยกลุ่ม PET คาดว่าจากค่าขนส่งที่มีแนวโน้มลดลงทำให้สเปรดในยุโรปลดลงด้วย ขณะที่เอเชียคาดยังทรงตัวตามอุปสงค์ที่ยังดี อย่างไรก็ตาม คาดว่า EBITDA จะลดลงจากผลกระทบของต้นทุนพลังงานเพิ่มขึ้น ซึ่งคาดจะกระทบราว 70 ล้านเหรียญจาก 2Q65 ที่กระทบ 27 ล้านเหรียญ, กลุ่ม IODS คาดธุรกิจขั้นกลางกำไรจะหดตัวจากสเปรด MEG -90$/ตัน จากอุปทานเพิ่มขึ้น และจีนยังไม่กลับสู่ภาวะปกติ ส่วน MTBE -250$/ตัน ส่วน Downstream จะดีขึ้นจากขายในกลุ่ม margin สูงจากสิ้นค้าของ Oxiteno ส่วน Fibers คาดการดำเนินงานยังไม่ฟื้นตัวจากการล็อกดาวน์ในจีน ทำให้กลุ่ม lifestyle ยังไม่ฟื้น, Mobility ได้รับผลจากการขาดแคลนชิพ และคาดจะมีขาดทุนจากสต็อกตามราคาน้ำมันลดลง
- Advertisement -
