บล.ฟิลลิป:

SAWAD : กำไรเพิ่มy-y และ q-q ตามคาด

ซื้อ TP’66 : 61.00

สินเชื่อที่เติบโตสูงยังทำให้รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นต่อ นอกจากนี้ ไตรมาสนี้ยังมีกำไรพิเศษ และการกลับสำรองมาทำให้กำไรเพิ่มขึ้น y-y และ q-q นอกจากการปล่อยสินเชื่อที่โตเด่นแล้ว ผลตอบแทนสินเชื่อยังเพิ่มสูงขึ้น ประกอบกับต้นทุนดอกเบี้ยลดต่ำลง และทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น และยังมี NPL ลดต่ำลงด้วย ซึ่งสวนทางกับ หุ้นตัวอื่นในกลุ่มที่ส่วนใหญ่มี NPL เพิ่มขึ้น ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไร และยังคงราคาพื้นฐาน 61 บาท และยังคงแนะนำ “ซื้อ”

  • กำไร 3065 เพิ่มขึ้น 6.7%y-y และ 13.8% q-q: SAWAD มีกำไร 3Q65 1.2 พันลบ. เพิ่มขึ้น 6.7% y-y และ 13.8% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ การกลับสำรองรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น นอกจากนี้ในไตรมาสนี้ SAWAD ยังมีกำไรจากการขายและเปลี่ยนประเภทเงินลงทุนด้วยถึง 182 ลบ. ถึงแม้ว่าค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นมากก็ตาม
  • กำไร 9M65 ลดลง 8.8% y-y: โดยมีกำไร 3.3 พันลบ. ลดลง 8.8% y-y จากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นมาก และการกลับสำรองที่ลดน้อยลงกว่าปีก่อน ถึงแม้ว่าทั้งรายได้ดอกเบี้ย และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นก็ตาม แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะชดเชยุการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่าย และการกลับสำรองที่ลดลงได้
  • สินเชื่อโตสูงที่สุดในรอบปี แต่ NPL ลดลง: สินเชื่อของ SAWAD ใน 3Q65 โตเพิ่มอีกถึง 15.5% q-q เป็นอัตราการโตที่สูงที่สุดในรอบปี และทำให้สินเชื่อโตขึ้นจากสิ้นปี 64 ถึง 39.2% ytd โดยสินเชื่อเช่าซื้อเป็นสินเชื่อที่มีการโตสูงที่สุดในไตรมาสนี้ถึง 38.3% q-q และสินเชื่อเงินกู้ยืมเพิ่มขึ้น 11.1% q-q ในขณะที่ NPL ลดต่ำลงเหลือ 2.46% จากไตรมาสก่อนที่มี NPL อยู่ 2.59%
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน