บล.ฟิลลิป:

CPF: การดำเนินงานปกติไม่แย่นัก

ซื้อ TP’65: 29.00

แม้ว่ากำไรจะต่ำคาด แต่ทางฝ่ายยังมีมุมมองบวกต่อการดำเนินงาน ว่ายังได้ผลบวกจากราคาเนื้อสัตว์ที่ยังทรงตัวในระดับสูง จากอุปทานที่ยังไม่กลับสู่ภาวะปกติ อีกทั้ง ในส่วนอุปสงค์จะกลับมาเพิ่มขึ้นหลังการผ่อนคลายมาตรการต่างๆ

  • 3Q65 กำไรต่ำคาด แต่การดำเนินงานปกติไม่แย่มาก : 3Q65 กำไร 5,108 ลบ. +21% q-q โดยรายได้ +3% ที่ 160,266 ลบ. จากการเพิ่มขึ้นของยอดขายในไทย +5%, จีน +15% และประเทศอื่นๆ +2% จากราคาเนื้อสัตว์ โดยเฉพาะไก่และหมูที่เพิ่มขึ้น รวมถึงได้รับผลบวกจากการผ่อนคลายมาตรการในประเทศต่างๆ หนุนการบริโภคเพิ่มขึ้น ขณะที่ margin เพิ่มเป็น 15% จากราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้น แต่ค่าใช้จ่ายขายและบริหาร +6% จากยอดขายเพิ่มขึ้น รวมถึงค่าขนส่ง และกิจกรรมการตลาดเพิ่มขึ้น แต่การรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบ.ร่วมดีกว่าคาดกลับมากำไรที่ระดับ 2,294 ลบ. หลักๆ จากกำไรที่ดีกว่าคาดของ CPALL และการดำเนินงานในจีนที่ดีตามราคาหมูที่ฟื้นตัว แต่ดอกเบี้ยจ่าย +23% จากเงินกู้ยืมเพิ่มขึ้น รวมถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยมีรายการ พิเศษ -464 ลบ. (ขาดทุนจากสินทรัพย์ชีวภาพ 886, กำไรจากการขายเงินลงทุน 28 และกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 394 ลบ.)
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน