บล.ฟิลลิป:

CRC: กำไรต่ำคาดเล็กน้อย

ทยอยซื้อ TP’65: 44.00

ทางฝ่ายยังคงประมาณการและราคาพื้นฐานเดิม แนวโน้ม 4Q65 เป็นช่วง High Season หนุนการดำเนินงานกลับมาฟื้นตัว y-y และ q-q เป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปี โดย SSSG Qtd +8-9% y-y ราคาหุ้นปัจจุบันแนะนำ “ทยอยซื้อ”

  • กำไร 3Q65 +152.4% y-y, -21.0% q-q: CRC รายงานกำไรสุทธิ 3Q65 ที่ 1,174 ลบ. +152.4% y-y, -21.0% q-q ต่ำกว่าทางฝ่ายคาด 5% จากรายได้ค่าเช่าน้อยกว่าคาด จากให้ส่วนลดอยู่ที่ราว 5-6 % จากผลกระทบน้ำท่วม และอัตราภาษีจ่ายเพิ่มขึ้นเป็น 28.5% ขณะที่ยอดขายใกล้เคียงคาดจาก SSSG +43% y-y จากช่วงเดียวกันในปีก่อนได้รับผลกระทบจากมาตรการ Lockdown ทั้งในไทยและเวียดนาม ส่งผลให้ SSSG ไทย +36% y-y, เวียดนาม +65% y-y และอิตาลียังเติบโตต่อเนื่อง +49% y-y หากแบ่งเป็น Segment โดยจากกลุ่ม Fashion +84% y-y, Food +22% y-y และ HL +27% y-y ส่งผลให้ GPM อยู่ที่ 25.8% +272.2 bps y-y, +30.7 bps q-q แต่ SG&A/Sales เพิ่มขึ้นเป็น 31.4% สูงขึ้น q-q จาก คชจ.เปิดสาขาใหม่, คชจ.การตลาด และค่า Ft ที่ปรับขึ้น แม้ส่วนแบ่งกำไรบ.ร่วมเพิ่มขึ้น y-y และ q-q ก็ตามแต่ถูกไปชดเชยกับต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน