บล.เคจีไอ (ประเทศไทย): 16/11/65

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้

เทรดไซด์เวย์ ประเด็นรัสเซีย-ยูเครน กลับมาถ่วงจิตวิทยาในช่วงสั้น

ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันพุธ เทรดไซด์เวย์… หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยรีบาวด์ (ตามคาด) หลังจากตลาดคลายกังวลต่อประเด็นของหุ้น MORE + มีแรงซื้อหนาแน่นในหุ้นกลุ่ม ร.พ. (งบไตรมาส 3/2565 ดีกว่าคาด) และกลุ่มอิเลกโทรนิกส์ (เล่นข่าว Berkshire Hathaway ของวอร์เรน บัฟเฟต เข้าลงทุนในหุ้นชิพตัวหลักของโลกอย่าง TSMC)… ขณะที่ในวันนี้ ปัจจัยโดยรวมต่อตลาดหุ้นเป็นกลาง-ลบเล็กน้อย i) สหรัฐฯ รายงานเงินเฟ้อผู้ผลิต (PPI inflation) เดือน ต.ค. อยู่ที่ 8.0% YoY ต่ำกว่าที่ Consensus คาดไว้ที่ 8.3% YoY ขณะที่ core PPI inflation ชะลอ 6.7% YoY ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 7.2% YoY ซึ่งประเด็นดังกล่าวเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนขึ้นไปอีกว่า ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด) จะชะลอการปรับขึ้นดอกเบี้ยตั้งแต่การประชุม FOMC เดือน ธ.ค. เป็นต้นไป ii) อย่างไรก็ดี…. จิตวิทยาของตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ ถูกกระทบจากประเด็นข่าวจรวดของรัสเซียตกในอาณาเขตของประเทศโปแลนด์ ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิต และเช้าวันนี้กลุ่ม G-7 เรียกประชุมฉุกเฉินว่าด้วยประเด็นดังกล่าว ซึ่งส่งผลให้สกุลเงินยูโรร่วงลงในเช้าวันนี้ และกดดันสินทรัพย์เสี่ยงในระดับหนึ่ง… ด้านปัจจัยภายในประเทศ การรายงานผลประกอบการไตรมาส 3/2565 ได้สิ้นสุดลงแล้ว ภาพรวมกำไรสุทธิของหุ้นใน KGI universe เพิ่มขึ้น 14% YoY แต่ลดลง 41% QoQ (อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์กลยุทธ์การลงทุนวันนี้)

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร ILM, BEM*, CPALL*

• ILM (เป้า Consensus 22.9 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 17.8 บาท / แนวต้าน 18.2 – 18.7 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 19.5 บาท (Stop loss 17.3 บาท) 2) ประเมินผลการดำเนินงาน 4Q65 – 1Q66 รับอานิสงส์บวก 1) การเร่งโอนบ้านและคอนโดฯ ช่วงปลายปี ก่อนกลับมาเริ่มใช้เริ่มมาตรการ LTV ปีหน้า หนุนยอดขายเฟอร์นิเจอร์แต่งบ้าน ii) คาดการเปิดประเทศ การท่องเที่ยว หนุนธุรกิจ Community mall และ iii) ลุ้นมาตรการช้อปช่วยชาติปลายปีนี้ – ต้นปี 2566 3) Forward PE ปี 2565 – 66 ต่ำเพียง 14.2 เท่า และ 12.8 เท่า ตามลำดับ (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ ค้าปลีกที่ +30 เท่า) ขณะที่ Consensus คาดผลการดำเนินงานโตเฉลี่ย +25% CAGR 2564-66
• BEM* (เป้า Consensus 10.7 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 9.45 บาท / แนวต้าน 9.65 – 9.85 บาท กรณี Break ผ่านแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/-10 บาท (Stop loss 9.35 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานฟื้นตัวต่อเนื่อง จากการกลับมาเปิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจเต็มรูปแบบ หนุนยอดใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้าใต้ดิน โดย Consensus คาดกำไรปี 2566 โต +52% YoY เป็น 3.7 พันล้านบาท 3) PBV 3.87 เท่า ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต / Forward PE ปีนี้ 58 เท่า และคาดจะลดลงเหลือ 39 เท่าในปีหน้า (ค่าเฉลี่ยในอดีต 50 เท่า) ข้อมูลประมาณการฯ Bloomberg consensus
• CPALL (เป้าพื้นฐาน 74 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 61 บาท / แนวต้าน 62 – 64 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 68 บาท (Trailing stop 60 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานฟื้นตัวต่อเนื่องใน 4Q65 – 1Q66 จากการเปิดประเทศ / การท่องเที่ยว โดยฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรปี 2566 จะกลับมาโตเด่น +32% YoY เป็น +1.9 หมื่นล้านบาท 3) Forward PE ปี 2566 คาดลดลงเหลือเพียง 29 เท่า (คิดเป็นราว -0.5 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต)

หุ้นมีข่าว

(+) THCOM ลั่น คว้าดาวเทียมร่วมพันธมิตร สตาร์ลิงค์ (ข่าวหุ้น) “ปฐมภพ” ประกาศคว้าดาวเทียมอย่างน้อย 1 ดวง เล็งวงโคจรชุดที่ 2 และ 3 จากทั้งหมด 5 ชุด ต่อยอดธุรกิจ GULF* ในฐานะผู้ถือหุ้นใหญ่ หลังจับมือพันธมิตรสตาร์ลิงค์ของอีลอน มัสก์ ก้าวเข้าสู่ธุรกิจอวกาศ ขณะที่ EA*, TRUE* และ NT มีโอกาสเข้าท้าชิง หลังกสทช.เคาะ 8 ม.ค. 66 เปิดประมูลสิทธิในการเข้าใช้วงโคจรดาวเทียมแบบจัดชุด รับเอกสารการคัดเลือกตั้งแต่วันที่ 4-30 พ.ย.นี้

(0) ศาลรับคำร้องถอนมติกสทช. เบรกดีลควบรวมกิจการ TRUE* กับ DTAC* (ข่าวหุ้น) ศาลปกครองฯ รับคำร้องคุ้มครองชั่วคราว เบรกดีลทรูควบดีแทค ด้านทรูเร่งประกาศเทนเดอร์ฯ ควบกิจการดีแทค ยุติสงครามราคา ส่งผลดีต่อกลุ่มสื่อสาร ดันรายได้กลับมาโต ประหยัดต้นทุนหลังการควบรวมกิจการ ทั้งค่าใช้จ่ายด้านทุน และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ 1.3 หมื่นล้านบาท ในปี 68 และ 1.7 หมื่นล้านบาท ต่อปีตั้งแต่ปี 69 เป็นต้นไป

(+ กลุ่มอสังหาฯ) “สินเชื่อบ้าน” ท้ายปีโตกระฉูด แห่ซื้อก่อนเริ่ม “แอลทีวี” ปีหน้า (กรุงเทพธุรกิจ) จับตาสินเชื่อบ้านท้ายปีโตกระฉูด หลังผู้ซื้อเร่งตัดสินใจก่อนมาตรการผ่อนปรน LTV หมดอายุ ขณะดอกเบี้ยปีหน้ายังเป็นขาขึ้นชัดเจน “กรุงศรี” คาดไตรมาส 4 ยอดปล่อยกู้อาจมีสัดส่วนสูงถึง 30% ของทั้งปี

(+) CHAYO รุกหนักสินเชื่อ เดือนนี้ชัดซื้อหนี้ (ทันหุ้น) CHAYO มองเศรษฐกิจฟื้นตัวเป็นจังหวะดีปล่อยสินเชื่อใหม่ วางงบ 200-300 ล้านบาท เน้นภาคธุรกิจท่องเที่ยวที่กลับมาเด่น วางเป้าปี 2566 ปล่อยสินเชื่อใหม่อีก 1 พันล้านบาท ด้านธุรกิจซื้อหนี้เข้าไฮซีซันกำเงิน 1.5 พันล้านบาท ลุยซื้อหนี้ใหม่เติมพอร์ตไม่น้อยกว่า 3-7 พันล้านบาท หลังเห็น TOR เหลือประกาศอีกกว่า 5 หมื่นล้านบาท แย้มมีสรุปดีลพฤศจิกายนนี้

(+) COM7* ชูส่วนแบ่งตลาด 35% รุกขยายสาขา-ร้านขายยา (ทันหุ้น) COM7* กางแผนปี 2566 ลุยเปิด สาขาเพิ่มอีก 150 แห่ง จากปีนี้ที่ 166 แห่ง และขยายธุรกิจร้านขายยา Dr.Pharma โดยร่วมมือกับบริษัทในเครือ BDMS ปี 2566 เตรียมขยาย 10 สาขา ด้านยอดขายไตรมาส 4/2565 กลุ่มสินค้า iPhone ยังหนุนยอดขายต่อเนื่อง มั่นใจรายได้ปี 2565 โตไม่ต่ำกว่า 20% จากปีก่อน

(+) SENA ทุ่มงบ 485 ล้าน ซื้อ SENAJ อีก 7.14% เล็งปั้น 4 ธุรกิจใหม่ (ข่าวหุ้น) SENA ทุ่มงบลงทุน 485 ล้านบาท ซื้อหุ้น SENAJ อีก 7.14% เพิ่มสัดส่วนถือหุ้นเป็น 42.49% เดินหน้าปั้นธุรกิจ 4 ธุรกิจใหม่ เพื่อขยายตามเมกะเทรนด์โลก หวังหนุนเติบโตแข็งแกร่งในระยะยาว

(+) ADVANC* เดินหน้าซื้อ TTTBB-JASIF ยันเป็นประโยชน์ระยะยาว คาดดีลเสร็จ 1Q66 (Infoquest) เราเชื่อว่า ADVANC* จำเป็นต้องปรับเงื่อนไขที่เคยเสนอก่อนหน้านี้ เพื่อให้ผู้ถือหน่วยลงทุน JASIF ยอมรับ ในลำดับถัดไปจึงจะทำให้ ADVANC* สามารถเข้าไปมีสัดส่วนการถือหน่วยลงทุน JASIF ตามมา นอกจากนี้ เรามองว่าเงื่อนไขการเข้ามาของ ADVANC* จะเป็นไปในระดับเดียวกับสัญญาที่มีอยู่ในปัจจุบัน รวมทั้งผู้ถือหน่วยลงทุน JASIF ยังคงได้ผลตอบแทนที่น่าพอใจด้วย dividend yield ที่สูงกว่า 8% (ปลอดภาษีเงินปันผล) ต่อปีในช่วง 3 ปีข้างหน้า

หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า

• SCGP* (เป้าพื้นฐาน 63 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 56 บาท)
• PLANB* (เป้าพื้นฐาน 8.8 บาท) แนวรับ 7.75 บาท / แนวต้าน 8.0 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 7.5 บาท)
• BBL (เป้าพื้นฐาน 165 บาท) แนวรับ 143.5 บาท / แนวต้าน 147 – 149 บาท (Trailing stop 143.5
• บาท)
• MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 23.8 บาท) แนวรับ 18.9 บาท / แนวต้าน 19.5 – 19.7 บาท (Stop loss 18.7 บาท)
• GULF* (เป้าพื้นฐาน 58 บาท) แนวรับ 51.5 บาท / แนวต้าน 52.75 – 53.5 บาท (Stop loss 51 บาท)
• BEC* (เป้าพื้นฐาน 12.3 บาท) แนวรับ 10.2 บาท / แนวต้าน 10.6 – 11.1 บาท (Stop loss 10.1 บาท)
• PTG* (เป้าพื้นฐาน 21 บาท) แนวรับ 14.0 บาท / แนวต้าน 14.4 – 14.9 บาท (Stop loss 13.8 บาท)
• SCB* (เป้าพื้นฐาน 136 บาท) แนวรับ 105 บาท / แนวต้าน 108.5 – 112 บาท (Stop loss 105 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

• PTG* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 20 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองยังเป็นบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q65 จากยอดขายน้ำมันที่คาดจะเติบโตต่อเนื่อง (เปิดการท่องเที่ยว + High season) ขณะที่ค่าการตลาดฯ เฉลี่ยล่าสุดอยู่ที่ 12 บาท/ลิตร (สูงขึ้นเล็กน้อย QoQ) อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดประมาณการฯ ลง สะท้อนผลการดำเนินงาน 3Q65 ต่ำคาด และปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 20 บาท (เดิม 21 บาท)
• PLANB แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 8.8 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวก คาดผลการดำเนินงาน 4Q65 ยังโตต่อเนื่อง QoQ จากยอดโฆษณที่ฟื้นตัวดี และการคุมค่าใช้จ่ายได้ดี
• CPF แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 31.75 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวกเล็กน้อย คาดส่วนแบ่งรายได้จากธุรกิจค้าปลีกและธุรกิจหลักจะโตที่ต่อเนื่องในปีหน้า โดยภาพรวมอุปทานเนื้อหมูในไทยและเวียดนามยังขาดตลาดฯ (เป็นบวกต่อราคาเนื้อหมู)

หมายเหตุ: 1.* บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus

- Advertisement -