บล.บัวหลวง:
Residential Property – ยูนิตเปิดตัวเพิ่มขึ้น MoM ในเดือน ต.ค. แต่มูลค่าลดลง โครงการคอนโดเปิดตัวเพิ่มขึ้นมาก (NEUTRAL)
รายงานเดือน ต.ค. 2565 ของ AREA ชี้ให้เห็นว่ายูนิตเปิดตัวและ อัตราเข้าซื้อเพิ่มขึ้น MoM โครงการเปิดตัวจะเพิ่มขึ้น MoM ใน เดือน พ.ย. และเราแนะนำให้สะสม SIRI (ก่อนจะมีแนวโน้มที่น่าตื่นเต้นในการประชุมนักวิเคราะห์วันที่ 18 พ.ย.) และ SC (3 โครงการคอนโดจะเริ่มโอน)
ยูนิตเปิดตัวเพิ่มขึ้น MoM หนุนมาจากโครงการคอนโดระดับล่าง
AREA รายงานยูนิตเปิดตัวที่ 11,060 ยูนิตในเดือน ต.ค. 2565 ขึ้น 29% MoM หนุนมาจากโครงการคอนโดเป็นหลัก แต่มูลค่ารวมอยู่ที่ 4.9 หมื่นล้านบาท ลดลง 27% MoM เนื่องจากสัดส่วนโครงการคอนโดระดับล่างที่มากขึ้น โครงการบ้านเดี่ยวเปิดตัว 2,131 ยูนิต ลดลง 49% MoM โดยมีกรอบราคาอยู่ที่ 5-10 ล้านบาท/ยูนิต โดย SPALI SC SIRI และ LPN เปิดตัวโครงการบ้านเดี่ยวในเดือน ก.ย. ขณะที่ SPALI เปิดตัวโครงการล้านเดี่ยวระดับบนใน เดือน ต.ค. โครงการศุภาลัย แกรนด์ เอสเซ้นส์ @ท่าพระ อินเตอร์เชนจ์ (18 ยูนิต โดยมีราคาเริ่มต้นที่ 22 ล้านบาท/ยูนิต) โครงการทาวน์เฮ้าเปิดตัว 3,548 ยูนิต เพิ่มขึ้น 24% MoM โดย SPALI LPN และ SIRI เปิดตัวโครงการระดับกลางในเดือน ต.ค. โครงการคอนโดเปิดตัว 5,306 ยูนิต ขึ้น 254% MoM (จากฐานที่ต่ำมากในเดือน ก.ย.) โดยส่วนมากจะเน้นไปที่ระดับล่าง – กลาง (1-3 ล้านบาท/ยูนิต) สัดส่วนการเปิดตัวโครงการของบริษัทในตลาด หลักทรัพย์เพิ่มขึ้นจาก 82% ในเดือน ก.ย. มาเป็น 88% ในเดือน ต.ค. 2565
โครงการเปิดตัวในเดือน ต.ค. แบ่งเป็น 48% โครงการคอนโด 32% โครงการทาวน์เฮ้าส์ และ 19% โครงการบ้านเดี่ยว โดยราคาเฉลี่ยของโครงการเปิดตัวใหม่อยู่ที่ 4.4 ล้านบาท/ยูนิต ลดลง 43% MoM เนื่องจากมีโครงการคอนโดระดับล่างที่เพิ่มขึ้นมา โดยราคาบ้านเดี่ยวใหม่เฉลี่ยอยู่ที่ 5.9 ล้านบาท/ยูนิต ลดลง 55% MoM ราคาโครงการคอนโดใหม่เฉลี่ย 3.9 ล้านบาท/ยูนิต ขึ้น 105% MoM จากฐานที่ต่ำในเดือน ก.ย. (1.9 ล้านบาท/ยูนิต) ANAN เปิดตัวโครงการคอนโดในเดือน ต.ค. ไอดีโอ รามคำแหง-ลำสาลี สเตชั่น (มูลค่า 2.2 พันล้านบาท) คัลเจอร์ ทองหล่อ (3.3 พันล้านบาท) และคัลเจอร์ จุฬา (6.2 พันล้านบาท) ราคาโครงการทาวน์เฮ้าส์เฉลี่ยอยู่ที่ 4.4 ล้านบาท/ยูนิต ขึ้น 45% MoM
อัตราการเข้าซื้อปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในเดือน ต.ค. แต่พุ่งขึ้นสูงสําหรับโครงการคอนโด
อัตราการเข้าซื้อเฉลี่ยสําหรับโครงการเปิดตัวใหม่ปรับตัวขึ้น 16% ในเดือน ก.ย. ไปเป็น 18% ในเดือน ต.ค. (ขึ้นจากฐานที่ต่ำในเดือน ก.ย. 2565) หนุนมาจากกลุ่มโครงการคอนโดเป็นหลัก อัตราการเข้าซื้อโครงการคอนโดเพิ่มขึ้น จาก 22% ในเดือน ก.ย. มาเป็น 27% ในเดือน ต.ค. เนื่องจากอัตราการจองโครงการคอนโดที่ราคาต่ำกว่า 3 ล้านบาทที่สูงขึ้น ในทางตรงกันข้าม อัตราการซื้อโครงการทาวน์เฮ้าส์ลดลงจาก 13% ในเดือน ก.ย. มาเหลือ 8% ในเดือน ต.ค. กดดินมาจากการจองซื้อโครงการที่ราคาต่ำกว่า 5 ล้านบาท/ยูนิต ที่ลดลง อัตราการซื้อโครงการบ้านเดี่ยวลดลงจาก 15% ในเดือน ก.ย. มาเหลือ 11% ในเดือน ต.ค. กดดันมาจากอัตราการจองโครงการระดับต่ำกว่า 5 ล้าน บาท/ยูนิต ที่ลดลง
กำหนดการเปิดตัวโครงการในไตรมาส 4/65 ที่มากขึ้น โดดคาดจะเยอะสุดในเดือน พ.ย.
อิงจากแผนในปัจจุบันของกลุ่มอสังหาฯ ที่เราให้คำแนะนำไตรมาส 4/65 มีแนวโน้มที่จะเป็นไตรมาสที่เปิดตัว โครงการมากที่สุดในปี 2565 โดยมีมูลค่า 1.12 แสนล้านบาท เติบโต 160% YoY และ 58% QoQ เราคาดทั้ง บริษัทหลักทรัพย์และนอกตลาดหลักทรัพย์จะยังคงรายงานตัวเลขโครงการที่สูง โดยเฉาพะในกลุ่มแนวราบ โครงการแนวราบในเดือน พ.ย. มีแนวโน้มที่จะเกินกว่า 5,679 ยูนิต ที่รายงานในเดือน ต.ค. และอัตราการเข้าซื้อเฉลี่ยน่าจะกลับตัวขึ้นต่อเนื่อง MoM โดยปัจจุบันเราชอบ AP SIRI และ SC มากที่สุด
