บล.บัวหลวง:
BGRIM – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะ
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์กับ BGRIM เมื่อช่วงบ่ายที่ผ่านมา เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการฟื้นตัวของบริษัทในระยะสั้น
Highlights:
- BGRIM มีความสนใจและได้เข้าร่วมประมูล PPA โครงการพลังงานทดแทนของ กกพ. โดยคาดว่าน่าจะได้รับสัญญาซื้อขายไฟฟ้าใหม่มากกว่า 500MW (โซลาร์ฟาร์ม และกังหันลม)
- แนวโน้มราคาก๊าซใน 4Q22 น่าจะมีการปรับลดลง QoQ ในขณะที่ค่า Ft จะเพิ่มขึ้น ซึ่งน่าจะส่งผลให้ผลประกอบการของ BGRIM ฟื้นตัว
- ในปี 2023 น่าจะเห็น margin ที่กลับมาใกล้ระดับปกติ มากขึ้น เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มค่าไฟฟ้าและคาดการณ์ราคาก๊าซในปัจจุบัน
- การนำเข้า LNG มีความล่าช้า และอาจยังไม่สามารถนำเข้ามาได้ในปี 2023 (จะยังคงซื้อก๊าซจาก ปตท. เป็นหลัก)
- BGRIM ตั้งเป้า PPA portfolio โตสู่ 7.2GW ภายใน ปี 2025 (จากประมาณ 4.0GW ในปัจจุบัน)
View From Fundamental:
แนวโน้มการฟื้นตัวของ BGRIM และแผนการลงทุนใหม่ๆ น่าจะช่วยหนุนราคาหุ้นต่อไปได้ เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย 44 บาท
- Advertisement -
