Daily Focus: Domestic and Selective Play
2023SET Target: 1760
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index พักตัวลงระยะสั้นตามคาดปิดลบอีก 8.66 จุด ณ สิ้นวัน โดยมีแรงขายออกมากดดันหุ้นขนาดใหญ่กระจายในหลายๆ กลุ่ม นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิในตลาดหุ้นไทยหนาแน่นต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 อีก 4.3 พันลบ. ขณะที่สถาบันในประเทศมีสถานะทรงตัว (ต่างชาติยัง Short Index Futures อีกราว 1 หมื่นสัญญา)
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index ยังอยู่ในช่วงพักตัวตามตลาดหุ้นทั่วโลก ประเมินกรอบการเคลื่อนไหวที่ 1,620-1,635 จุด นอกจากประเด็นการขึ้นดอกเบี้ยของ FED ที่ตลาดยังกังวลอีกปัจจัยสําคัญที่กดดันในระยะนี้ และต่อเนื่องในปี 2023 คือ เศรษฐกิจที่ชะลอรวมถึงความเสี่ยง Recession ล่าสุด CEO หลายบริษัทใหญ่ในสหรัฐฯ รวมถึงธนาคารออกมาแสดงความกังวล รวมถึงบางบริษัทอาจต้องมีการปลดพนักงาน น้ำมันดิบที่ปรับลงแรงเป็นวันที่ 2 เหลือ US$74.25 ต่อบาร์เรล จากความกังวลด้านอุปสงค์ แต่จะเป็นบวกต่อกลุ่ม Anti-Commodity อย่างโรงไฟฟ้า วัสดุก่อสร้าง ปิโตรเคมี เป็นต้น จากต้นทุนที่ต่ำลง ด้านปัจจัยในประเทศวันนี้ต้องติดตามเงินเฟ้อเดือน พ.ย. ตลาดคาด Headline และ Core +5.86% Y-Y และ +3.2% Y-Y ตามลำดับ หากออกมาต่ำกว่าคาดจะหนุนบรรยากาศการลงทุนโดยเฉพาะกลุ่ม Domestic และ Consumption Play ออกบางส่วน กลุ่มน้ำมันโดยเฉพาะต้นน้ำคาดว่ายังถ่วงตลาดอย่างต่อเนื่องตามราคา
กลยุทธ์ : เน้นลงทุนในกลุ่ม Domestic Play ตามเศรษฐกิจที่เร่งตัว//ยังถือลงทุนต่อเนื่อง หลังสะสมหุ้นเพิ่มไปแล้วช่วงปรับฐาน
หุ้นเด่นเดือน ธ.ค. : BBL, BDMS, CRC, M, MAJOR
หุ้นเด่นวันนี้ : BEM
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายจาก FSSIA 9.90 บาท โมเมนตัมกำไร 4Q22 คาดเร่งตัวขึ้น Q-Q และ Y-Y ตามตามปัจจัยฤดูกาลและการ Reopening ที่เต็มที่ หนุนทั้งปริมาณผู้โดยสารรถไฟฟ้าและผู้ใช้รถบนทางด่วนเร่งตัว
- เราคาดกำไรปี 2022-2023 +152% Y-Y และ +64% Y-Y ตามลำดับ ส่วนการเติบโตระยะยาวมีแรงหนุนจากการชนะประมูลรถไฟฟ้าสายสีส้มซึ่งยังไม่ได้รวมในประมาณการ และเป็น Upside ต่อราคาเป้าหมาย
- แนวรับ 9.15//9 บาท แนวต้าน 9.40//9.60 บาท
Fund Flow : วานนี้กระแสเงินทุนยังไหลออกจากภูมิภาคอีก US$822 ล้าน นำโดยไต้หวัน US$527 ล้าน ส่วนอาเซียนไหลออก นำโดยไทยและอินโดนีเซียประเทศละ US$86-124 ล้าน มีเพียงเวียดนามที่ไหลเข้าอ่อนๆ แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดว่ายังอยู่ในทิศทางไหลออกกังวลแนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่ชะลอ และเสี่ยง Recession รวมถึง FED ที่ยังทยอยปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องถึง 1Q23
ประเด็นสำคัญวันนี้
(-) กลุ่มเนื้อสัตว์ ราคาหมู (Website OAE) ล่าสุดลงแรงวันเดียว -10 บาทเป็น 100 บาท/กก. จาก 110 บาทสัปดาห์ก่อน (ส่วนเว็บกรมการค้าภายในปรับลงตั้งแต่สัปดาห์ก่อนแล้วเหลือ 101 บาท/กก.) เรามองว่าเป็นผลจากข่าวผู้ประกอบการรายหนึ่งในจ. ชลบุรี ลักลอบนำฟอร์มาลินแช่วัตถุดิบเนื้อหมู จึงส่งผลกระทบต่อการบริโภคระยะสั้น แต่เรามองบวกต่อผู้เลี้ยงรายใหญ่อย่าง CPF TFG BTG ที่สินค้ามีมาตรฐานและปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ราคาหมูที่ปรับลงส่งผลกระทบด้วยเช่นกัน แต่ยังถือเป็นระดับราคาที่ดีและสูงกว่าต้นทุนการเลี้ยง โดยให้ติดตามแนวโน้มราคาใน 1H23 หรือไม่ ระยะสั้นกลุ่มเนื้อสัตว์จึงยังมี Sentiment ลบกดดันว่ายังยืนสูงได้ต่อเนื่อง
(+) SISB วันนี้จะมีการประชุมนักวิเคราะห์ เราคาดมีโอกาสเห็นการปรับเป้าจำนวนนักเรียนขึ้นหลังล่าสุด 3Q22 มีจำนวนนักเรียน 3,044 คน สูงเป็นประวัติการณ์ และเข้าใกล้เป้าปี 2022 ที่ 3,100 คน ขณะที่แนวโน้ม 4Q22 คาดยังเร่งขึ้นต่อเนื่องทั้ง Q-Q และ Y-Y ทำให้กำไรทั้งปี 2022 คาดเร่งตัว +68% Y-Y และปี 2023 +42% จากการเปิด Campus ใหม่ที่นนทบุรีและระยอง และเปลี่ยนการตัดค่าเสื่อมของอาคารใหม่ ราคาเป้าหมาย 21.20 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(+) UBA เข้าเทรดวันนี้ เป็นผู้นำในงานบริหารจัดการโรงควบคุมคุณภาพน้ำเสียขนาดใหญ่ของ กทม. มีส่วนแบ่งตลาดเป็นอันดับ 1 ที่ 51% แนวโน้มผลการดำเนินงานปี 2022-2024 เราคาดรายได้และกำไรยังเติบโตในระดับสูงเฉลี่ย +42% และ +33% CAGR ตามลำดับ จากงานในมือกว่า 1.6 พันลบ.และโอกาสได้งานประมูลโรงควบคุมคุณภาพน้ำใหม่ๆ อีกมากจาก กทม. ประเมินราคาเป้าหมายปี 2023 ที่ 2.15 บาท (Finansia เป็นผู้จัดจำหน่ายฯ)
(-) ตลาดดาวโจนส์ ปิดลดลง 350.76 จุด หรือ -1.03% ปิดที่ 33,596.34จุด จากความกังวลเกี่ยวกับการเดินหน้าปรับขึ้นดอกเบี้ยของ FED และภาวะเศรษฐกิจถดถอย
(-) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดลบ ถูกกดดันจากหุ้นในกลุ่มเฮลท์แคร์และกลุ่มเทคโนโลยีที่อ่อนไหวต่อการขึ้นดอกเบี้ย
(-) ตลาดหุ้นเอเชีย ปรับลง จากความกังวลภาวะเศรษฐกิจโลกถดถอย
(-) ค่าเงินบาท อ่อนค่า อยู่ที่บริเวณ 35.13 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ปิดลดลง 2.68 ดอลลาร์ หรือ 3.5% ปิดที่ 74.25 ดอลลาร์/บาร์เรล ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 1 ปีในวันอังคาร (6 ธ.ค.) จากความกังวลของภาวะเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ในขณะที่เช้านี้รีบาวน์ที่ระดับ 74.33 ดอลลาร์/บาร์เรล +0.11%
(0) ราคาทองคำ COMEX ปิดเพิ่มขึ้น 1.1 ดอลลาร์ หรือ 0.06% ปิดที่ 1,782.4 ดอลลาร์/ออนซ์ ได้แรงหนุนจากการปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ในขณะที่เช้านี้ปรับลงเล็กน้อยที่ระดับ 1,782.3 ดอลลาร์/ออนซ์ -0.01%
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 906.06 / +2.60
