สถิติหุ้นเดือนม.ค.มักให้ผลตอบแทนบวก กรอบ SET INDEX 1610-1625
Market Outlook
ประเมิน SET INDEX วันนี้เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ 1610-1625 ไร้ปัจจัยใหม่ๆ ที่มีนัยยะสำคัญ ขณะที่เช้านี้ตลาดหุ้นญี่ปุ่น (Nikkei) แกว่งแคบเพียง +0.08% โดยคืนนี้ตลาดจะจับตารอดูตัวเลยอสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐฯ อาทิ (1) ยอดสร้างบ้านใหม่ Bloomberg ประมาณการที่ 1.4 ล้านหลังคาเรือน (2) ใบขออนุญาตก่อสร้าง Bloomberg คาดที่ 1.48 ล้านใบอนุญาต ขณะที่ในประเทศไทยก็ยังไม่มีปัจจัยอะไรใหม่ๆ โดยตลาดจะรอดูตัวเลขการค้าระหว่างประเทศในวันพฤหัสบดี Bloomberg คาดมูลค่าส่งออกประจําเดือนพ.ย. -4.4% และนำเข้า -2% แต่ประเมินว่าดุลการค้าจะเป็นบวกราว 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อประกอบกับการท่องเที่ยวที่จะดีขึ้นต่อเนื่องจากปัจจัยฤดูกาล ทำให้ดุลบัญชีเดินสะพัดมีแนวโน้มจะเป็นบวกต่อเนื่องหนุนค่าเงินบาทยังมีทิศทางแข็งค่าต่อเนื่อง แต่ทั้งนี้หากพิจารณาช่วงเดือนม.ค. พบว่าสถิติย้อนหลังของเดือนม.ค. ในรอบ 21 ปี ข้อมูลชี้ว่าสูงถึง 14 ปีที่ผลตอบแทนเดือนม.ค. จะเป็นบวก (สิ้นเดือนม.ค. สูงกว่าต้นเดือน) ขณะที่อีก 7 ปี ให้ผลตอบแทนติดลบ ดังนั้นจากสถิติชี้ว่า January Effect มีความเป็นไปได้ และหากพิจารณาลงไปอีกจะพบว่าหากผลตอบแทนเดือนธ.ค. ติดลบ (ต่ำกว่าเดือนพ.ย.) จะยิ่งเพิ่มความน่าจะเป็นที่เดือนม.ค. จะปรับ ดัว น หากพิจารณา SET ที่ล่าสุดราว 1618 จะติดลบอยู่ราว 1% ดังนั้นหาก SET ในเดือนธ.ค. ปิดต่ำกว่า 1635 จะยิ่งเพิ่มความน่าจะเป็นที่เดือนม.ค. 2023 จะมีผลตอบแทนที่เป็นบวก โดย Sector ที่ให้ผลตอบแทน Outperform ได้แก่ กลุ่มธนาคารพาณิชย์ กลุ่มอาหาร และเครื่องดื่ม
เชิงกลยุทธ์การลงทุน หากเชื่อในสถิติ January Effect ก็มอง SET ปัจจุบันสามารถ Trading ระยะเดือนได้ แต่ยังเน้นใช้เงินทุนที่มิได้มากนัก เพราะเชื่อว่าความกังวลเศรษฐกิจถดถอยจะเข้ามากดดันในที่สุด โดยเน้นหุ้นกลุ่ม Domestic Play จะปลอดภัยกว่า Global Play ซึ่งเห็นตรงกับสถิติว่ากลุ่มธนาคารพาณิชย์น่าสนใจ (BBL, KBANK, SCB, TTB, TISCO) รวมถึงกลุ่มค้าปลีก (BJC, CPALL, DOHOME, HMPRO) หุ้นปันผลสูง (ADVANC, INTUCH) กลุ่มโรงไฟฟ้า (BGRIM, GPSC, GULF, RATCH) กลุ่มท่องเที่ยว (AOT, CENTEL, ERW, MINT, SPA) ขนส่ง (BEM) กลุ่มสินค้า IT (COM7, SYNEX) รับมาตรการภาครัฐฯกระตุ้นการบริโภค
หุ้นแนะนําซื้อวันนี้
ADVANC ราคาพื้นฐาน 236.00 บาท
ราคาหุ้นที่ลดลง 19% YTD ถือเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าสะสม หุ้นที่ให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลระดับ 4.0%-4.4% อย่าง ADVANC
KBANK ราคาพื้นฐาน 180.00 บาท
คงคำแนะนำ “ซื้อ” เพราะ (1) มีแนวโน้มการเติบโตที่มั่นคงจากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ (2) สำรองที่พอรับมือกับ NPLs ใหม่ (3) upside จากการปรับเพิ่มดอกเบี้ย และ (4) มูลค่าหุ้นที่น่าดึงดูด
