Daily Focus: Domestic//Reopening Play
2023SET Target: 1760
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index แกว่งตัวในแดนบวกได้แข็งแรงกว่าที่ประเมินพอสมควร ปิดบวกได้ 9.41 จุด นำโดยหุ้น Big Cap และแรงหนุนจากการทำ Window Dressing อย่างไรก็ตาม มูลค่าการซื้อขายเบาบาง เนื่องจากหลายตลาดปิดทำการเนื่องในเทศกาลคริสมาสต์ สถาบันในประเทศซื้อสุทธิในตลาดหุ้นหนาแน่น 1.6 พันลบ. ขณะที่นักลงทุนต่างชาติสถานะเบาบาง (และ Long Index Futures อีกเล็กน้อย 3.8 พันสัญญา)
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index ยังแกว่ง Sideways to Sideways Up ได้ต่อเนื่องในกรอบ 1,620-1,640 จุด โดย Catalyst บวกวันนี้อยู่ที่ประเด็นจีนที่ยกเลิกมาตรการกักตัวสําหรับผู้เดินทางเข้าประเทศ ถือเป็นสัญญาณบวก และเร็วกว่าที่เคยมีข่าวก่อนหน้าว่าจะยกเลิกกักตัวเหลือแต่สังเกตอาการ 3 วันที่บ้าน คาดว่าจะหนุนให้หุ้นกลุ่ม Reopening Play มีแรงซื้อเข้ามากขึ้น จากความคาดหวังว่าจะมีการทยอยผ่อนคลายมาตรการให้คนจีนเดินทางออกนอกประเทศเป็นลำดับในระยะถัดไปเช่นกัน ส่วนปัจจัยในประเทศตัวเลขเศรษฐกิจสุดท้ายก่อนสิ้นปี ยังคงเป็นตัวเลขส่งออกเดือน พ.ย. ตลาดคาด -5.65% Y-Y ซึ่งสะท้อนฐานสูงปีก่อนและเริ่มมีผลกระทบจากเศรษฐกิจโลกชะลอ ประกอบกับค่าเงินบาทยังอยู่ในฝั่งแข็งค่า ทำให้หุ้นในกลุ่มส่งออกคาดยังฟื้นตัวได้จำกัด ปัจจัยหนุนหลักยังคงอยู่ที่การบริโภคในประเทศและการท่องเที่ยวที่เป็นขาขึ้นปีหน้า กลยุทธ์จึงยังคงเน้นลงทุนในกลุ่ม Domestic/Consumption และ Reopening Play เป็นหลัก และคาดว่ายัง Outperform ตลาดได้ต่อเนื่อง
กลยุทธ์ : เน้นลงทุนในกลุ่ม Domestic/Reopening Play ตามเศรษฐกิจและท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว//ยังถือลงทุนต่อเนื่อง หลังสะสมหุ้นเพิ่มไปแล้วช่วงปรับฐาน
หุ้นเด่นเดือน ธ.ค. : BBL, BDMS, CRC, M, MAJOR
หุ้นเด่นวันนี้ : AAV
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายจาก FSSIA 3.70 บาท
- คาดผลการดำเนินงานขาดทุนปกติลดลงใน 4Q22 ตามการฟื้นตัวของปริมาณผู้โดยสารเป็น 75-80% เทียบกับก่อน COVID-19 และคาดมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนหนุนให้พลิกมีกำไรสุทธิได้
- เราคาด AAV จะพลิกมีกำไร 1.3 พันลบ.ในปี 2023 และมี Catalyst บวกหลังจีนยกเลิกการกักตัวสําหรับผู้เดินทางเข้าประเทศตั้งแต่ 8 ม.ค. 23 และคาดทยอยผ่อนคลายสําหรับผู้เดินทางออกจากจีนในระยะถัดไป
- แนวรับ 2.84-2.80 บาท แนวต้าน 3//3.10 บาท
Fund Flow : วานนี้กระแสเงินทุนยังไหลออกจากภูมิภาคแต่เบาบาง US$102 ล้าน เม็ดเงินผสมผสาน ไหลออกจากไต้หวัน US$192 ล้าน แต่ไหลเข้าเกาหลีใต้ US$84 ล้าน ส่วนอาเซียนไหลออกจากอินโดนีเซียและไหลเข้าเวียดนาม แนวโน้มของกระแสเงินทุนคาดว่ามีโอกาสพลิกมาไหลเข้าจากจีนที่ยกเลิกการกักตัว แต่คาดปริมาณยังไม่หนาแน่น
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) จีนยกเลิกกักตัวเริ่ม 8 ม.ค. 23 สําหรับผู้เดินทางเข้าประเทศจากเดิมที่ต้องกักตัว 5 วัน และสังเกตอาการที่บ้านอีก 3 วัน แต่ยังต้องใช้ผลตรวจจากประเทศต้นทางก่อนภายใน 48 ชั่วโมง ถือว่าจีนผ่อนคลายมาตรการเร็วกว่าที่ตลาดคาด ส่วนการเดินทางออกนอกประเทศ คาดว่าจะทยอยผ่อนคลายเป็นลำดับในระยะถัดไป หุ้นที่ได้ประโยชน์จากจีนเปิดประเทศ ได้แก่ AAV AU EKH SPA M NOBLE CPN CPALL SISB TKN BEAUTY KAMART PLAT
(+) KSL ประกาศกำไรสุทธิ 4Q22 (ส.ค.-ต.ค.) -89% Q-Q, -63% Y-Y ต่ำสุดของปีตามฤดูกาล หากไม่รวมรายการพิเศษ ผลการดำเนินงานหลักจะพลิกเป็นขาดทุน -18 ลบ. จบปี 2022 มีกำไรสุทธิ +115% Y-Y เป็นกำไรสูงสุดในรอบ 5 ปี แนวโน้มปี 2023 คาดโตต่อเนื่อง ทั้งปริมาณน้ำตาลที่สูงขึ้น และยังล็อกราคาขายน้ำตาลส่งออกไว้ล่วงหน้าที่ราคาสูงระดับ 20 เซนต์ต่อปอนด์ใกล้เคียงปี 2022 ราคาน้ำตาลตลาดโลกยังดูดีต่อเนื่อง ล่าสุดขยับขึ้นแตะระดับ 20.98 เซนต์ต่อปอนด์ +15% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา จากความกังวลว่าภาวะน้ำตาลโลกจะกลับไปขาดดุล ทั้งการหีบอ้อยไทยที่เลื่อนออกไปเป็นต้นเดือน ม.ค. จากปัจจุบันควรเริ่มหีบ พ.ย.-ธ.ค. เพราะฝนตก และผลผลิตบราซิลอาจต่ำกว่าที่ตลาดคาด เพราะสภาพอากาศแปรปรวน ยังคาดกำไรสุทธิปี 2023 +19% และคงราคาเป้าหมายที่ 4.90 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(+) ICHI คาดกำไร 4Q22 -13% Q-Q ตามฤดูกาล แต่ +27% Y-Y เพราะรายได้โตดีที่สินค้าเดิม และสินค้าใหม่อย่าง Tansansu ซึ่งได้รับการตอบรับดีมาก คาดช่วยหนุนให้กำไร 4Q22 เป็นกำไร 4Q ที่ทำจุดสูงสุดในรอบ 6 ปี และคาดกำไรจะโตต่อเนื่องใน 1H23 เพราะเข้าสู่ช่วง High Season ของธุรกิจ กอปรกับมีแผนออก Tansansu รสชาติใหม่ และคาดจะเริ่มรับรู้ลูกค้า OEM มากขึ้น รวมถึงราคาเม็ดพลาสติกเริ่มปรับลง คาดต้นทุนจะเริ่มลดลงตั้งแต่ 1Q23 ทั้งนี้ ผู้บริหารยังตั้งเป้ารายได้ปี 2023 เติบโต +15% Y-Y และอัตรากำไรขั้นต้นที่ 20% ปรับขึ้นจาก 18% ในปี 2022 ทั้งนี้ด้วยแนวโน้มกำไร 4Q22 ดูดีกว่าที่เคยคาด เราจึงปรับเพิ่มกำไรสุทธิปี 2022-2023 ขึ้น 12% และ 5% เป็นเติบโต +13% Y-Y และ +14% Y-Y ตามล่าดับ และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 12.50 บาท แนะนำ “เก็งกำไร”
(0) หุ้นเข้าออก SET50/SET100 งวด 1H23 สำหรับ SET50 หุ้นเข้า CENTEL COM7 DELTA RATCH หุ้นออก BLA IRPC KCE SAWAD ส่วน SET100 หุ้นเข้า AAV BYD DELTA JAS NEX SABUY THG หุ้นออก AEONTS MAJOR STEC SUPER SYNEX TASCO TTA
(0) ตลาดดาวโจนส์ ปิดทำการวันจันทร์ (26 ธ.ค.) เนื่องในวันคริสต์มาสต์
(0) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดทำการวันจันทร์ (26 ธ.ค.) เนื่องในวันคริสต์มาสต์
(+) ตลาดหุ้นเอเชีย เปิดบวก จากประเด็นข่าวที่จีนตัดสินใจเปิดพรมแดน และยกเลิกมาตรการกักตัวผู้ที่เดินทางจากต่างประเทศ โดยจะมีผลตั้งแต่วันที่ 8 ม.ค. 2566
(+) ค่าเงินบาทแข็งค่า อยู่ที่บริเวณ 34.59 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ปิดทำการวันจันทร์ (26 ธ.ค.) เนื่องในวันคริสต์มาสต์ ในขณะที่เช้านี้กลับมาเปิดตลาดปรับบวกเป็น 80.78 ดอลลาร์/บาร์เรล หรือ +1.53%
(+) ราคาทองคำ COMEX ปิดทำการวันจันทร์ (26 ธ.ค.) เนื่องในวันคริสต์มาสต์ ในขณะที่เช้านี้กลับมาเปิดตลาดปรับบวกเป็น 1,810.8 ดอลลาร์/ออนซ์ หรือ +0.37%
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 913.01 / –
