ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ แกว่งขึ้นต่อ ฟันด์โฟลว์ไหลเข้าแข็งแกร่ง
ฝ่ายวิจัย KGI ประเมิน SET Index วันศุกร์ (และวันทำการสุดท้ายของปี 2565) แกว่งขึ้นต่อ…. หลังจากเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นแข็งแกร่งกว่าที่เราประเมิน ตามฟันด์โฟลว์ที่เข้าซื้อสุทธิหนัก 8.4 พันล้านบาท เรามองว่าต่างชาติให้น้ำหนักกับประเด็นการเปิดประเทศของจีน หนุนเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวโดดเด่นในช่วงครึ่งแรกของปี 2566… สำหรับในวันนี้ ปัจจัยโดยรวมต่อตลาดหุ้นยังคงเป็นบวก i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ รีบาวด์กลับ หลังจากบอนด์ยีลด์ 10 ปี และดัชนีค่าเงินดอลล่าร์ฯ กลับมาปรับลง ขณะที่ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ (Weekly jobless claims) ออกมาที่ 2.25 แสนคน เท่ากับที่ consensus คาดการณ์ไว้ ii) อิตาลีรายงานผลการตรวจเชื้อ COVID-19 ของผู้โดยสารใน flight ที่มาจากประเทศจีน ไม่พบเชื้อฯ ที่มีการกลายพันธุ์อย่างมีนัยสำคัญ ช่วยลดความกังวลของตลาดว่าการเปิดประเทศของจีนอาจส่งออกเชื้อฯ ที่กลายพันธุ์ไปทั่วโลก… ด้านปัจจัยภายในประเทศ เมื่อวานนี้ ธปท. รายงานตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน พ.ย. ยังชี้ถึงความแข็งแกร่งของภาคการบริโภค ดัชนีการบริโภค ภาคเอกชน (PCI) +7.2% YoY เร่งตัวขึ้นจากเดือน ต.ค. เบื้องต้นฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน GDP ไตรมาส 4/2565 ของไทยจะเติบโตเด่น 5.0% YoY
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน
เก็งกำไร BBL*, BCH*, M*
- BBL* (เป้าพื้นฐาน 165 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 146.5 บาท / แนวต้าน 149 – 151 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 155 บาท (Stop loss 145 บาท) 2) เราประเมินบวกจาก i) แนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น เป็นผลบวกต่อส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ii) แนวโน้มเศรษฐกิจฟื้นตัว โดยเฉพาะภาคบริการจากการเปิดประเทศและการเตรียมรับนักท่องเที่ยวจีน 3) ประเมินฐานลูกค้าของ BBL เป็นลูกค้าสินเชื่อรายใหญ่ (องค์กร) ซึ่งจะสามารถรับมือกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ดีกว่ากลุ่มลูกค้า SME (ความเสี่ยง NPL น้อยกว่าธนาคารอื่นที่เน้นฐานลูกค้า SME) 4) PBV 0.55 เท่า คิดเป็นราว 1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต
- BCH* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 20.8 บาท / แนวต้าน 21.7 – 22.0 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 23.0 บาท (Trailing stop 20.2 บาท) 2) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q65 ฟื้นตัว QoQ (ไตรมาสก่อนมีขาดทุนพิเศษจากการตั้งสำรองฯ วัคซีน) ขณะที่คาดจำนวนผู้ป่วยโควิด-19 ทั้งไทยและต่างชาติมีโอกาสเร่งตัวขึ้นใน 1Q66 จากการเปิดประเทศและนักท่องเที่ยวจีน (เป็น Upside ไม่อยู่ในประมาณการฯ) 3) Forward PE ปีหน้า +/-24 เท่า และ PBV 4.3 เท่า เทรดใกล้เคียงค่าเฉลี่ยในอดีต
- M* (เป้าพื้นฐาน 68.75 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 58.5 บาท / แนวต้าน 59.25 – 61.25 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 64 บาท (Stop loss 57.0 บาท) 2) ประเมินธุรกิจร้านอาหารของ M* (ทั้งร้านแหลมเจริญ และร้านอื่นๆ ในเครือฯ) จะได้อานิสงค์เชิงบวกจากการที่จีนเริ่มเปิดประเทศก่อนเทศกาลตรุษจีน 3) ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรปีหน้าโต +44% YoY จากการเปิดประเทศ ทำให้ยอดขายที่ฟื้นตัวเต็มปี ขณะที่คาดปัจจัยกดดันเรื่องต้นทุนวัตถุดิบอาหารจะลดลง ส่งผลบวกต่ออัตรากำไรขั้นต้น 4) Valuation ยังไม่แพง Forward PE ปีหน้า 23 เท่า คิดเป็น 1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีต
หุ้นมีข่าว
(+) แบงก์ขึ้นดอกกู้ 0.4% กำไรเพิ่มสู่ 2.3 แสนล. (ทันหุ้น) SCB นำร่องขึ้นดอกเบี้ยเงินกู้ 0.40% เริ่ม 1 มกราคม 2566 หลังกลับมาส่งเงิน FIDF ตามปกติ 0.46% ต่อปี จากที่ลดเหลือ 0.23% ยืนยันคงมาตรการ พิเศษช่วยเหลือลูกค้ากลุ่มเปราะบาง จับตาทุกแบงก์ขึ้นดอกเบี้ยหมด โบรกประเมินแนวโน้มกำไรหุ้นแบงก์ ปี 2566 เติบโต ชู BBL ได้ประโยชน์มากสุดจากปรับขึ้นดอกเบี้ย
(+) GULF* ตั้งโต๊ะซื้อไทยคม 5 ม.ค. วันนี้ชำระค่าหุ้น 4.47 พันล้าน (ข่าวหุ้น) GULF* ประกาศทำเทนเดอร์ออฟเฟอร์หุ้น THCOM วันที่ 5 ม.ค.นี้ ราคารับซื้อ 9.92 บาทต่อหุ้น จากรายย่อยทั้งหมด 58.87% ส่วนวันนี้ (30 ธ.ค. 65) กัลฟ์นัดชำระเงินค่าหุ้น THCOM ให้อินทัชวงเงิน 4.47 พันล้านบาท และรับโอนหุ้นไทยคมเข้าพอร์ต 450 ล้านหุ้น ด้านกสิกรไทยส่งซิกบอร์ดไทยคมเตรียมประกาศจ่ายปันผลพิเศษ 1-2 บาทต่อหุ้น เร็วๆ นี้
(+) AOT* รับจีนเข้า 10 ล้าน เร่งเปิดอาคารเทียบ (ข่าวหุ้น) “ศักดิ์สยาม” ประเมินปีหน้าผู้โดยสารชาวจีนเข้าไทย 7-10 ล้านคน ฟื้นกลับมา 50% จากปี 62 พร้อมสั่ง AOT* เร่งเปิดอาคารเทียบเครื่องบิน SAT-1 ไตรมาส 2/66 จากเดิม Q3 เชื่อผู้โดยสารโตก้าวกระโดด ขณะที่ AOT* ย้ำเป้าปี 66 มีผู้โดยสารรวม 96 ล้านคน เริ่มมีกำไรกว่า 1,000 ล้านบาท
(+) KTC* ลั่น! ปี 70 ต้องกำไรหมื่นล. ซูเรือธง 3 ลำ บัตรเครดิต สินเชื่อบุคคล พี่เบิ้ม (ข่าวหุ้น) บมจ.บัตรกรุงไทย (KTC) ปักธงดันกำไรแตะ 1 หมื่นล้านบาทภายในปี 70 ส่วนปีนี้ยืนยันกำไรทะลุ 7 พันล้านบาท แน่ ดันปีหน้านิวไฮต่อเนื่อง พอร์ตสินเชื่อรวมเติบโต 15% ยก 3 เรือธง บัตรเครดิต สินเชื่อบุคคล และพี่เบิ้ม
(0) AQUA แตกไลน์ใหม่ รุกธุรกิจร้านอาหาร ซื้อ Domino’s Pizza (ทันหุ้น) AQUA บอร์ดไฟเขียว เข้า ลงทุนใน “เอธธิคอล กูร์เมต์ หรือ EG* เจ้าของแบรนด์ Domino’s Pizza พิซซ่าเบอร์ 1 ของโลก พร้อมปล่อยกู้วงเงินรวม 350 ล้านบาท มั่นใจว่าจะยิ่งเห็นการเติบโตในทุกแบรนด์อาหารในเครือของ EG ได้อย่างดี
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
- CPALL* (เป้าพื้นฐาน 74 บาท) แนวรับ 67.5 บาท / แนวต้าน 69-70 บาท ผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 66.5 บาท)
- GLOBAL (เป้าพื้นฐาน 24.4 บาท) แนวรับ 21.8 บาท / แนวต้าน 22.7-23.0 บาท (Trailing stop 21.2 บาท)
- ADVANC* (เป้า Consensus 236.7 บาท) แนวรับ 195 บาท / แนวต้าน 197-201 บาท (Trailing stop 192 บาท)
- WHA* (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) แนวรับ 4.06 บาท / แนวต้าน 4.30-4.40 บาท (Trailing stop 4.0 บาท)
- BAFS (เป้าพื้นฐาน 36.5 บาท) แนวรับ 31.0 บาท / แนวต้าน 32.0-32.5 บาท (Trailing stop 30.5 บาท)
- COM7* (เป้าพื้นฐาน 37 บาท) แนวรับ 32.75 บาท / แนวต้าน 33.5-34.5 บาท (Stop loss 32.0 บาท)
- BDMS* (เป้าพื้นฐาน 36.5 บาท) แนวรับ 29.25 บาท / แนวต้าน 30.5-32.0 บาท (Stop loss 29.0 บาท)
- OR* (เป้าพื้นฐาน 33.5 บาท) แนวรับ 23.7 บาท / แนวต้าน 24.0-24.3 บาท (Stop loss 23.5 บาท)
- TISCO* (เป้าพื้นฐาน 107.5 บาท) แนวรับ 99.25 บาท / แนวต้าน 100-102 บาท (Stop loss 98.75 บาท)
- GPSC* (เป้าพื้นฐาน 74 บาท) แนวรับ 73.0 บาท / แนวต้าน 75.5-77.0 บาท (Stop loss 71.5 บาท)
- INTUCH* (เป้า Consensus 81.4 บาท) แนวรับ 77.0 บาท / แนวต้าน 78.5-80.0 บาท (Stop loss 76.0 บาท)
- BJC* (เป้า Consensus 38.7 บาท) แนวรับ 34.5 บาท / แนวต้าน 36.0-37.5 บาท (Stop loss 34.0 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SPRC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 15.0 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดประมาณการฯ ปี 2565 ลง แต่ปรับประมาณการฯ ปี 2566 ขึ้นเล็กน้อย จากกรปรับสมมติฐานกำไร/ขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันใหม่ หลังจากที่ราคาน้ำมันดิบดูไบลดลงมาอย่างมาก (4Q65 คาดมีผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน) แต่ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” เนื่องจากคาดว่าค่าการกลั่นจะดีขึ้นใน 4Q65-1Q66 จากอุปสงค์น้ำมันดีเซลที่สูงตามฤดูกาลในหน้าหนาว
หมายเหตุ: 1.* บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus
