KS Daily View 11.01.2023 > Wait&see รอรายงานเงินเฟ้อสหรัฐพรุ่งนี้ แนะหุ้น Outlook กำไรเติบโตต่อเนื่อง SET คาดแกว่งตัวในกรอบ 1680-1691 จุด หุ้นแนะนำวันนี้ DOHOME, TOA
สรุปตลาดหุ้นเมื่อวาน
ในประเทศ : SET Index ปิดทรงตัว 1691.41 จุด(+0.02%) ยังเป็นการสับกลุ่มเล่นมาในหุ้นที่อยู่โซนล่าง โดยหุ้นที่ปรับขึ้นแรง อาทิ FORTH +10%, FSMART+11.7%, IVL+7.1%, PTTGC+5.8% GFPT+5.7%, PTG+4.1% ส่วนกลุ่มที่ลงแรง อาทิ GLOBAL-5.8% จากประเด็นงบ 4Q22 อ่อนตัว, CRC-3.2% ฯลฯ
ต่างประเทศ :
1.) การกล่าวสุนทรพจน์ของประธาน Fed นาย Powell ซึ่งไม่ได้เผยสัญญาณอะไรที่เกี่ยวข้องกับทิศทางอัตราดอกเบี้ย คือ เน้นว่าธนาคารกลางจะต้องมีความเป็นอิสระจากอิทธิพลทางการเมือง โดยรวมตลาดหุ้นสหรัฐ Rebound เมื่อวาน โดยดัชนี Dow Jones 0.56%DoD, ดัชนี S&P500 0.7%, NASDAQ 1.01% โดย Sector ในดัชนี S&P500 ของสหรัฐ ปรับขึ้นเกือบยกแผง โดยกลุ่มที่ปรับขึ้นแรงคือ กลุ่ม Communication Services 1.3%, Consumer Discretionary 1.26%, Materials 1.02%ฯลฯ ส่วนกลุ่มที่ Underperform คือกลุ่ม Utilities +0.04%, Consumer Staples -0.16%
2.) ญี่ปุ่นกำจัดสัตว์ปีกกว่า 10 ล้านตัว หลังไข้หวัดนกระบาดหนัก ถือเป็นสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์โดยเริ่มพบการระบาด ต.ค.2564 เราประเมินเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มส่งออกไก่อย่างได้แก่ BTG, CPF, GFPT ซึ่งมีสัดส่วนการส่งออกไปญี่ปุ่นราว 5%, 2-3% และ 10% ตามลำดับ นอกจากนี้เราคาดว่าการเปิดเมืองของญี่ปุ่น คาดหนุนให้มีความต้องการบริโภคไก่ในญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นในปีนี้ มอง GFPT มีโอกาสได้ประโยชน์
แนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้
เรายังมองเป็นกลางกับตลาดหุ้นไทยในระยะสั้นหรือช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้หลังจากขึ้นมาทดสอบ 1691 จุดซึ่งเป็นแนวต้านที่เราประเมินไว้ ยังประเมิน SET Index แกว่งตัวออกข้างในกรอบ 1666 -1691 จุด โดย Key Highlight สำคัญที่ตลาดยัง Wait&see พรุ่งนี้คือ ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐเดือน ธ.ค. คาด +0% MoM และ +6.5% YoY(ชะลอตัวจาก +0.1% YoY และ +7.1% YoY เดือนก่อนหน้า) หากออกมาเพิ่มขึ้น หรือมากกว่าคาดมีโอกาสที่จะเห็นแรง Take Profit พักฐานลงมาแต่มองเป็นจังหวะทยอยสะสม แต่มุมมองระยะกลางเรายังมองบวกต่อหุ้นไทย โดยเฉพาะแรงหนุนจาก Fund Flow ที่ซื้อสุทธิหุ้นไทยตั้งแต่ต้นปีทุกวันรวมราว 1.59 หมื่นล้านบาท ตามทิศทางเงินบาทที่แข็งค่าต่อเนื่อง ประเด็นที่ต้องติดตามอื่นๆในช่วงนี้เชื่อว่าตลาดจะเริ่มติดตามการทยอยประกาศงบกลุ่มธนาคารพาณิชย์ไทยงวด 4Q22 เราคาดกำไรไตร ของกลุ่มธนาคารจะอยู่ที่ 4.51 หมื่นลบ. (+7% QoQ และ +40% YoY) จาก NIM ที่เพิ่มขึ้น และ credit cost ที่ลดลง เราคาดสินเชื่อรวมทรงตัวในงวด 4Q22 แต่คาด NIM จะดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่สูงขึ้น ขณะที่ opex น่าจะอยู่ระดับสูงตามฤดูกาล โดยบริษัทที่กำไรเราคาดจะโตทั้ง YoY และ QoQ คือ BAY, BBL, SCB, TISCO โดยรวมหุ้นเด่นกลุ่มธนาคาร ที่เราแนะนำ KTB (ราคาพื้นฐาน 20.0บาท) และ TTB (ราคาพื้นฐาน 1.59 บาท)
Theme แนะนำการลงทุน
1.) ธีมหุ้น Defensive และได้ประกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากจีนเปิดประเทศ กลุ่มโรงพยาบาล แนะนำ BDMS BCH, PR9 ได้ประโยชน์จากทิศทางคนจีนเข้ามาฉีดวัคซีน ซื้อยา ฯลฯ, กลุ่มอาหารเสริมและยา แนะนำ MEGA
2.) หุ้นผลประกอบการงวด 4Q22 แข็งแกร่ง, ราคาหุ้นอยุ่ในโซนล่าง แนะนำหุ้นกลุ่มการเงิน จาก AEONTS, HENG กลุ่มค้าปลีก แนะนำ DOHOME
3.) กลุ่ม Anti commodity กลุ่มโรงไฟฟ้า แนะนำ BGRIM กลุ่มวัสดุก่อสร้างแนะนำ TOA
ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้ คาดพักฐานกรอบ 1680-1691 จุด หุ้นแนะนำ DOHOME, TOA
Top pick
DOHOME (ราคาพื้นฐาน 17.8 บาท) เราประเมินกำไรงวด 4Q22 จะเป็นจุดต่ำสุดและได้สะท้อนไปในราคาแล้ว โดยเรามีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการฟื้นตัวที่ชัดเจนและแข็งแกร่งในปี 2566 หนุนจาก
1.) คาดรายได้ภาคเกษตรทรงตัวในปี 2566
2.) เข้าสู่ช่วงไฮซีซันสำหรับกิจกรรมก่อสร้างในช่วง 1Q23 ประเมินราคาเหล็กที่คาดจะสูงขึ้น และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่เพิ่มขึ้นจากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นและค่าขนส่งที่ลดลง
TOA (ราคาพื้นฐาน 38.0 บาท)
1.) เราคาดกำไร 4Q22 ที่ 452 ล้านบาท โต 12.5%YoY และ 29% QoQ จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นและการขยายตัวของ GPM ตามต้นทุนที่ลดลง โดยเฉพาะ Chemical
2.) เราประเมินปี 2023 จะเติบโตดีต่อ โดยเฉพาะในช่วง 1Q-2Q คาดว่ายอดขายและ margin จะเติบโตด้วยการขยายตัวของ GPM จากเงินบาทที่แข็งแกร่งและต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง
3.) เราประเมิน TOA เป็นหนึ่งในหุ้น Hedge ภาวะเศรษฐกิจถดถอย
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันพุธ ติดตามปริมาณสต๊อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ รายสัปดาห์
- วันพฤหัสฯ ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อของจีนเดือน ธ.ค. คาด -0.1% MoM และ +1.8% YoY ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิตของจีน (PPI) เดือน ธ.ค. คาด -0.1% YoY ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือน ธ.ค. คาด +0% MoM และ +6.5% YoY (ชะลอตัวจาก +0.1% YoY และ +7.1% YoY เดือนก่อนหน้า) ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐฯ เดือน ธ.ค. คาด +0.3% MoM และ +5.7% YoY ตัวเลข Initial Jobless Claim รายสัปดาห์ของสหรัฐฯ คาด +220K ลดลงจากสัปดาห์ก่อนที่ +204K
- วันศุกร์ ติดตามตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทยเดือน ธ.ค. ตัวเลขยอดขายรถยนต์ของจีนเดือน ธ.ค. คาด -5% YoY ตัวเลขปริมาณเงิน M2 ของจีนเดือน ธ.ค. คาด +12.2% YoY (ทรงตัวจากเดือนก่อนหน้า) ตัวเลขส่งออก และนำเข้าของจีนเดือน ธ.ค. คาด -3.2% YoY และ -4.4% YoY ตามลำดับ ตัวเลข Full year GDP Growth 2022 ของเยอรมัน คาด +1.9% YoY ตัวเลข Michigan Consumer Sentiment เดือน ม.ค. คาด 60 จุด (+0.5% MoM)
