MTC แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 47 บาท

บล.ฟิลลิป:

MTC: คาดกำไร 4Q65 เพิ่มทั้ง y-y, q-q

ซื้อ TP’66: 47.00

คาดกำไร 4Q65 เติบโตทั้ง y-y และ q-q และเป็นการกลับมาเติบโตได้หลังจากไตรมาสก่อนกำไรชะลอลง เนื่องจากการตั้งสำรองตาม NPL ที่เพิ่มขึ้น คาดสินเชื่อเติบโตสูงที่สุดในรอบปีใน 4Q65 และทำให้สินเชื่อเติบโต เกินกว่าเป้าที่ทาง MTC ตั้ง และยังคาดจะเติบโตได้ต่อในปี 66 คงราคาพื้นฐาน 47 บาท ยังคงแนะนำ “ซื้อ”

• คาดกำไร 4Q65 เพิ่มขึ้น 18.4% y-y และ 8.1% q-q : คาด MTC มีกำไร 4Q65 1.3 พันลบ เพิ่มขึ้น จากรายได้ดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเติบโตตามสินเชื่อที่คาดว่า 4Q65 จะเป็นไตรมาสที่สินเชื่อของ MTC เติบโตสูงที่สุดในรอบปี และทำให้รายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นไปด้วย ถึงแม้จะคาดว่าค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นก็ตาม
• คาดกำไรปี 65 เพิ่มขึ้น 6.5% y-y : คาดกำไรปี 65 ของ MTC จะอยู่ที่ 5.3 พันลบ. เพิ่มขึ้น 6.5% y-y ถึงแม้ว่าการตั้งสำรองจะเพิ่มสูงขึ้นจากปีก่อนมาก ตามการเพิ่มขึ้นของ NPL แต่สินเชื่อที่ยังเติบโตสูง ยังทำให้รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเพิ่มขึ้นมากกว่า และยังทำให้กำไรเติบโตได้
• สินเชื่อ 4Q65 คาดเติบโตสูงสุดในปี: คาดสินเชื่อใน 4Q65 จะเติบโตสูงที่สุดในรอบปีที่ 9% q-q และทำให้สินเชื่อเติบโตจากสิ้นปี 64 เพิ่มเป็น 33% เกินกว่าเป้าที่ทาง MTC ตั้งไว้ที่ 30% อย่างไรก็ตาม ยังคาดว่า NPL อาจจะยังเพิ่มสูงขึ้นต่อ และทำให้การตั้งสำรองในไตรมาสนี้ยังคงสูง

- Advertisement -