บล.ฟิลลิป:

BBL : กำไรเติบโต y-y แต่ยังต่ำคาด

ทยอยซื้อ TP’66: 159.00

BBL มีความเชี่ยวชาญทางด้านสินเชื่อรายใหญ่ ทำให้คาดว่าปี 66 สินเชื่อของ BBL จะเติบโตต่อได้ และเป็นธนาคารที่มองว่าได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้นมากที่สุด นอกจากนี้สำรองที่มีอยู่มาก น่าจะทำให้ปี 66 BBL มีการตั้งสำรองลดลง และทำให้ทางฝ่ายคาดว่ากำไรจะเติบโตสูงถึง 29.8% y-y ยังคงราคาพื้นฐานไว้ที่ 159 บาท และแนะนำ “ทยอยซื้อ” 

  • กำไร 4Q65 เพิ่มขึ้น 19.8% y-y แต่ลด 1.1% q-q: BBL รายงานกำไร 4Q65 7.6 พันลบ. ต่ำกว่าคาดจากผลขาดทุนจากเครื่องมือทางการเงิน โดยกำไรในไตรมาสนี้เพิ่มขึ้น 19.8% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และการตั้งสำรองที่ลดลง แต่กำไรลดลง 1.1% q-q จากผลขาดทุนจากเครื่องมือทางการเงิน และค่าใช้จ่ายที่เพิ่มสูงขึ้น
  • กำไรปี 65 เพิ่มขึ้น 10.6% y-y: BBL มีกำไรปี 65 29.3 พันลบ. เพิ่มขึ้น 10.6% y-y จากรายได้ดอกเบี้ย และรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้น และมีการตั้งสำรองลดลง ถึงแม้ว่าค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้น และมีรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง ซึ่งเป็นผลมาจากผลขาดทุนจากเครื่องมือทางการเงิน
  • สินเชื่อหดตัวแต่ NPL ก็ลดลงด้วย: สินเชื่อใน 4Q65 หดตัวลง 4.1% q-q แต่ยังเติบโตเมื่อเทียบกับสิ้นปี 64 3.7% ytd ซึ่งเป็นผลจากการชำระคืนของลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม NPL ของ BBL ปรับลดลงด้วยเหลือ 3.1% จาก 3.5% ในไตรมาสก่อน และทำให้สัดส่วนสำรองต่อ NPL ที่สูงอยู่แล้วเพิ่มขึ้นไปอีกเป็น 240%
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน