KS Daily View 26.01.2023 > ผลประชุม กนง. ขึ้นดอกเบี้ยตามคาด 25 bps ช่วงนี้ตลาดโฟกัส Preview งบ 4Q22 SET คาดแกว่งตัว 1,680-1,691 หุ้นแนะนำวันนี้ BJC
สรุปตลาดหุ้นเมื่อวาน
ในประเทศ: SET Index ปิด 1682.11 จุด(-0.05%) โดยหุ้นที่ขึ้นหนุนดัชนีหลักๆคือ BJC+2.76%, BEM+2.56%, AWC+2.48%, DELTA+1.13% ฯลฯ ส่วนหุ้นที่ปรับลง JMT -5.5%, COM7 – 5.4%, SCGP -2.8%, BDMS -1.7%ฯลฯ
ต่างประเทศ: ตลาดหุ้นสหรัฐแกว่งตัวออกข้าง โดย ดัชนี Dow Jones 0.03%, S&P500 -0.02%,Nasdaq -0.18% โดย Sector ในดัชนี S&P500 ของสหรัฐปรับขึ้นลงสลับกัน Sector ที่ปรับขึ้นหลักๆ คือ กลุ่ม Financials +0.74%, Consumer Discretionary +0.54%,ส่วนกลุ่มที่ Underperform คือ Utilities -1.36%, Industrials -0.53%ฯลฯ
ประเด็นสำคัญที่เกิดขึ้นเมื่อวาน: ผลการประชุม กนง. เมื่อวานเป็นไปตามที่ KBANK คาด(Inline) คือขึ้นดอกเบี้ยอีก 25bps และมองท่องเที่ยวไทย ,การบริโภคสดใสหนุนเศรษฐกิจไทยปี 2023 มีการปรับคาดการณ์นักท่องเที่ยวปี 2023 ขึ้นเป็น 25.5 ล้านคน ใกล้เคียงกับ Consensus (บวกต่อหุ้นกลุ่มโรงแรม ERW CENTEL กลุ่มสายการบิน-สนามบิน กลุ่มขายของฝาก อาทิ SNNP, DDD ฯลฯ กลุ่มค้าปลีก อาทิ MAKRO, BJC ) ส่วนภาคส่งออกปีนี้ ธปท. คาดชะลอ (ประเมินเป็น Sentiment ลบต่อหุ้นส่งออก) โดยมุมมอง KBANK คาดการประชุม กนง. ช่วงที่เหลือของปี คาดจะขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้ง 25bps ในรอบถัดไป และคงดอกเบี้ยที่ 1.75% ในช่วงที่เหลือของปีนี้ โดยรวมระยะสั้น ไม่ได้มีผลต่อ SET Index , ค่าเงินบาท และหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ เมื่อวาน เพราะเป็นไปตามคาด
ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม
1.) วันนี้ตลาดหุ้นเอเซียบางประเทศเริ่มกลับมาเปิดทำการ ยกเว้น จีน, อินเดีย, ออสเตรเลียที่ยังปิดอยู่
2.) ฝั่งสหรัฐ วันนี้ให้ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจสำคัฐ อาทิ Durable Goods Ordersสหรัฐฯ เดือน ธ.ค. คาด +2.6% MoM , ตัวเลข GDP 4Q22 ของสหรัฐฯ คาด +2.6% QoQ
3.) การรายงานงบ 4Q22 ของ บจ.ในไทย โดยในช่วงนี้ PTTEP คาดประกาศกำไร 4Q22 วันที่ 27 ม.ค. คาดที่ 1.09 หมื่นล้านบาท -54.6%QoQ, 3.1%YoY คำแนะนำ Neutral โดยราคาเป้าหมายอยู่ที่ 187.0 บาท, DTAC คาดประกาศกำไร 4Q22 วันที่ 31 ม.ค. อยู่ที่ 450 ล้านบาท -7.8%QoQ, 163%YoY คำแนะนำ ซื้อ โดยราคาเป้าหมายอยู่ที่ 58.4 บาท
คำแนะนำลงทุน: KS ประเมินในช่วงนี้เนื่องจากตลาดจะเริ่มโฟกัสปัจจัยในประเทศ โดยเฉพาะการรายงานงบ 4Q22 และในช่วงนี้หุ้นที่ถูกขายลงมาจะเป็นเพราะเริ่มมีการ Preview ผลประกอบการงวด 4Q22 ซึ่งหากบริษัทจดทะเบียนใดมีแนวโน้มที่จะรายงานกำไรสุทธิผิดคาด จะถูกขายลงมา ดังเช่นช่วงที่ผ่านมา อาทิ RBF, JMT, COM7, SYNEX, EPG, OR, PTG เป็นต้น เราประเมินว่าหลังจากนี้ตลาดจะเลือก Selective บริษัทที่แนวโน้มกำไร 1Q23 ถ้ามีโอกาสฟื้นตัว QoQ อาจมีแรงซื้อกลับ(Buy on dip) ในช่วงงบออก แต่หากกำไร 1Q23 ยังไม่ดีคาดว่าหุ้นอาจแกว่งตัวออกข้าง
ประเมินตลาดหุ้นไทยวันนี้ยังแกว่งในกรอบ 1680-1691 จุด หุ้นแนะนำ BJC
Top pick
BJC (ราคาพื้นฐาน 40.8 บาท) เราแนะนำ BJC จาก
1) Valuation ที่ไม่แพง
2) ช่วงไฮซีซันของการขายในไตรมาส 4
3) กำไรที่แตะระดับต่ำสุดแล้ว
โดย BJC มีกำหนดรายงานงบ 4Q22 ในวันที่ 22 ก.พ.2566 เราคาดกำไรจะอยู่ที่ 1.6 พันลบ. เพิ่มขึ้น 18% YoY และ 75% QoQ จากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของ BigC และการฟื้นตัวของรายได้ค่าเช่าจากส่วนลดค่าเช่าที่ลดลง (<2%) และอัตราการเช่าพื้นที่ที่เพิ่มขึ้น (ประมาณ 89%) ขณะที่ SSSG งวด 4Q22 พลิกเป็นบวกที่ 2%
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันพฤหัสฯ ติดตาม ตัวเลข Durable Goods Orders ของสหรัฐฯ เดือน ธ.ค. คาด +2.6% MoM ตัวเลข GDP 4Q22 ของสหรัฐฯ คาด +2.6% QoQ ตัวเลข Initial Jobless Claim ของสหรัฐฯ รายสัปดาห์คาด +205K (เพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนที่ 190K) และตัวเลข New Home Sales ของสหรัฐฯ เดือน ม.ค. คาด 0.614mn (-2% MoM)
- วันศุกร์ ติดตาม ตัวเลข PCE Price index เดือน ธ.ค. ของสหรัฐฯ คาด +0.1% MoM และ +5.1% YoY ตัวเลข Core PCE Price index เดือน ธ.ค. ของสหรัฐฯ คาด +0.3% MoM และ +4.4% YoY ตัวเลข US Personal Income เดือน ธ.ค. ของสหรัฐฯ คาด +0.2% MoM และตัวเลข US Personal Spending เดือน ธ.ค. ของสหรัฐฯ คาด -0.1% MoM ตัวเลข Pending Home Sales ของสหรัฐฯ เดือน ธ.ค. คาด -1% MoM และตัวเลข U Michigan Consumer Sentiment คาด 64.6 จุด (+8.2% MoM)
